Организация управления финансовыми ресурсами и проблемы денежного оборота на предприятиях

КЛАССИФИКАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ, ОБЪЕДИНЕНИЙ ПО ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫМ ФОРМАМ. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Основу финансовой системы РФ составляет хозяйствующий субъект (предприятие, учреждение, организация).

Предприятия владеют и распоряжаются огромными финансовыми ресурсами. Порядок использования финансовых ресурсов предприятий во многом зависит от формы собственности, поэтому основным признаком классификации предприятий является право собственности.

Право собственности на имущество и финансовые ресурсы может принадлежать государству, акционерам, частному лицу, на основе договора — юридическим и физическим лицам (так называемая смешанная собственность). Государственная собственность разграничивается по видам:

федеральная собственность, государственная собственность национально-государственных и административно-террито­риальных образований, муниципальная собственность. Отсюда могут быть разными и источники формирования имущества и денежных средств предприятий, организаций, учреждений:

• бюджетные ассигнования, вклады других государст­венных предприятий;

• денежные и материальные взносы учредителей или участников,

• полученные доходы от всех видов деятельности;

• дивиденды и проценты, полученные от ценных бумаг,

• кредиты банков и других кредиторов;

• капитальные вложения, дотации, субсидии из бюджетных и внебюджетных фондов;

• безвозмездные или благотворительные взносы, доходы от валютных курсовых разниц;

• доходы от долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий, финансируемую аренду основных средств.

Структура источников формирования имущества и денежных средств предприятий и организаций зависит от организационно-правовых форм, видов деятельности, объемов производства и реализации продукции, работ и услуг.

Государственные предприятия относятся к общественному сектору — подчиняются министерству, находятся на балансе госимущества РФ, комитетов по управлению имуществом. Уставный капитал представляет собой стоимостную оценку имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.

В мае 1994 г. вышел Указ Президента РФ «О реформе государственных предприятий», где предусматривается прекращение создания новых федеральных государственных предприятий, создание казенных заводов и хозяйств на базе ликвидируемых федеральных государственных предприятий.

На основании Указа Президента РФ «О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет федерального бюджета» (июль 1994 г.) финансовая поддержка предоставляется предприятиям, осуществляющим структурную перестройку производства, в виде ссуд из средств федерального бюджета.

Эти решения говорят о том, что экономическая политика направлена на сокращение числа предприятий государственной собственности.

Муниципальные предприятия подчиняются местным органам управления, образуются за счет ассигнований из средств соответствующего местного бюджета, вкладов других муни­ципальных предприятий, находятся на балансе органов местного самоуправления.

Частные предприятия формируются из имущества частных юридических и физических лиц, полученных доходов и иных законных источников. Частные Предприятия могут быть:

индивидуальные, партнерские коллективные, акционерные компании или общества (общества капиталов).

Индивидуальный предприниматель ведет дело за свой счет, несет личную ответственность, принимает на себя весь риск потерь, отвечает по обязательствам предприятия всем своим имуществом.

В качестве примеров можно назвать небольшие предприятия, малый бизнес, предпринимателей в сфере обслуживания и т.п. Индивидуальное предприятие может действовать как с образованием, так и без образования юридического лица.

Партнерские коллективные предприятия создаются как добровольные объединения юридических или физических лиц в следующих формах.

Полное товарищество, действующее на основании дого­вора между физическими и юридическими лицами. Имущество полного товарищества формируется за счет вкладов участников, полученных доходов и других источников и принадлежит его участникам на правах общей долевой собственности. Участники полного товарищества сохраняют свою самостоятельность и права юридического лица. Полное товарищество юридическим лицом не является, хотя имеет собственное наименование и организационно-правовую форму. Прибыль и убытки, образующиеся в результате хозяйственно-финансовой деятельности товарищества, распределяются между его участниками пропорционально их долям в складочном капитале либо в соответствии с учредительным договором, либо иным соглашением участников.

Полное товарищество используется как форма объединения материальных, трудовых и финансовых ресурсов для финансирования совместных программ.

Товарищество на вере (коммандитное), когда часть участников несет ответственность по обязательствам всем своим имуществом (полные товарищи), а часть — в пределах сумм внесенных ими вкладов (коммандитисты).

Товарищество на вере является юридическим лицом, участники которого сохраняют самостоятельность и права юридического лица. Это переходная форма от объединения лиц к объединению финансовых ресурсов.

Общество с ограниченной ответственностью (000) — учрежденное одним или несколькими лицами общество для совместной предпринимательской деятельности, уставный капитал которого разделен на доли в соответствии с учре­дительными документами. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах внесенных ими вкладов.

Высшим органом 000 является общее собрание его участников.

Участник 000 вправе продать (уступить) свою долю в уставном капитале общества или ее часть одного или нескольким участникам данного общества.

Допускается передача третьим лицам доли уставного капитала лишь с согласия его участников при условии, что другие его участники отказываются от ее приобретения.

Акционерное общество закрытого типа (АОЗТ). В акционерное общество закрытого типа дополнительные участники включаются только с согласия всех остальных. Участник акционерного общества не может свободно распоряжаться своим капиталом. Возможности изъятия капитала оговариваются уставом. Важнейшей особенностью этого товарищества является ограничение имущественной ответственности владельцев капитала вкладом в предприятие. Это позволяет рассчитать размеры предпринимательского риска ' и создать условия для привлечения капиталов.

Акционерное общество открытого типа (АООТ) является объединением юридических и (или) физических лиц для совместной предпринимательской деятельности. Участниками акционерного общества являются акционеры — владельцы акции. Уставный капитал акционерного общества поделен на определенное число акции равной номинальной стоимости Общество несет ответственность по обязательствам только своим имуществом. Акционеры несут убытки, связанные с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акции, поэтому акции могут обесцениваться. Акционеры освобождаются от ответственности за действие акционерного общества, что позволяет создать широкую сеть дочерних предприятий. Для нормального функционирования акционерного общества возможны купля-продажа акций по рыночному курсу. Значительное преимущество акционерного общества — возможность привлечения финансовых ресурсов путем дополнительного выпуска акций, займов, облигаций.

Акционерное общество может объединять неограниченное число вкладчиков. Это наиболее устойчивая форма объединения капиталов, поскольку выбытие любого вкладчика не влечет за собой прекращение деятельности общества. Вкладчик-инвестор может в любое время продать свои акции по цене, по которой они ценятся на рынке ценных бумаг, т. е. в акционерном обществе инвесторы отделены от капитала. Это создает принцип ограниченной ответственности, поэтому возникают проблемы для акционеров-собственников и для внешних кредиторов, партнеров. Здесь акционеры полностью полагаются на ту информацию, которую им дают на собраниях и в публикуемых отчетах.

Своеобразным гарантийным фондом для кредиторов является объявленный уставный капитал общества, который не может быть использован для выплаты дивидендов, Поэтому любое уменьшение уставного капитала (путем выкупа акций или иным способом) без предварительного удовлетворения кредиторов содержит для них потенциальную угрозу. Но такой законодательной нормы в России пока нет. Предприятие-арендатор осуществляет предпринима­тельскую деятельность на основе взятого в аренду имущества. Аренда имущества — это срочное, возмездное владение и пользование имуществом, переданным арендатору арендодателем для осуществления предпринимательской деятельности на основе договора. Договор аренды может предусматривать выкуп имущества. Аренда имущества не влечет передачу собственности арендатору.

Уставный капитал арендного предприятия представляет сумму вкладов его работников.

Уставный капитал производственного кооператива — стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности.

Предприятия разных организационно-правовых форм имеют свои особенности, поэтому применяются в тех сферах, где это эффективнее. Например, в малом бизнесе получили распространение полное и смешанное товарищества. Акционерные общества закрытого типа характерны для среднего бизнеса и предпринимателей. Акционерные общества открытого типа эффективны там, где необходим значительный капитал, длительная производственная деятельность. На данный момент индивидуальная частная предпринимательская деятельность без образования юридического лица имеет преимущества перед другими организационно-правовыми формами в области налогообложения:

• гражданин уплачивает только подоходный налог, страховые взносы в Пенсионный фонд, в фонд медицинского страхования;

• для налогообложения доход предпринимателя уменьша­ется на величину расходов, связанных с осуществлением своей деятельности;

• проще порядок регистрации, ведения бухгалтерского учета и отчетности;

• любое взыскание имущества производится только в судебном порядке,

Участники объединения сохраняют свою самостоятельность и право юридического лица.

По организационно-правовой форме хозяйственные объединения создаются в виде товарищества с ограниченной ответственностью либо акционерных обществ закрытого или открытого типов. Хозяйственные объединения использовались для преобразования отраслевых и территориальных органов государственного управления (министерств, ведомств, главных управлений и т.п.) при проведении приватизации и акционирования.

Хозяйственные объединения, созданные на базе государственных органов управления, активно участвовали своими взносами в различных коммерческих организациях, банках, биржах, страховых компаниях.

Вкладом государства в имущество хозяйственных объединений является: имущество, переданное на баланс объединения; имущество, финансовые ресурсы, имущественные права, полученные объединением при реорганизации или ликвидации органов государственного управления; остатки централизованных фондов, управление которыми осущест­влялось в переходный период.

Вкладом предприятия-участника в имущество объединения являются: имущество или имущественные права, переданные предприятием в ведение объединения, а также внесенные предприятием в уставный фонд, накопленная за все время участия в объединении сумма всех видов взносов предприятия.

Имущество объединения за вычетом вклада государства и предприятий-участников подлежит распределению между предприятиями-участниками пропорционально величинам их вкладов в имущество объединения. Поэтому упорядочение и разграничение прав собственности на имущество участников хозяйственных объединений имеют большое значение для эффективного использования финансовых ресурсов.

Организационно-правовыми формами могут быть концерны, консорциумы, хозяйственные ассоциации, союзы, промышленно-финансовые группы, холдинги.

Концерн — добровольное объединение предприятии и организаций, которые при вхождении в концерн сохраняют самостоятельность, форму собственности и право выхода из него в любое время. Здесь происходит объединение производителей товаров и услуг.

Корпорация — объединение капиталов многих собственников через механизм продажи акции. В концерне особый орган управления учреждается предприятиями-участниками, которые делегируют eму часть полномочий для управления общими делами концерна. В корпорации орган управления учреждают собственники капитала и поручают ему вкладывать капитал в создание и приобретение предприятий, осуществлять все управление производственно-хозяйственной деятельностью корпорации. Таким образом, в корпорации, в отличие от концерна, имеет место единство собственности и на этой основе — единство управления. Однако часто здесь практикуется децентрализация управления.

Главное сходство концерна и корпорации — в отсутствии ограничений на сферы и виды производственной деятельности.

Хозяйственная ассоциация — это разновидность концерна, когда объединяются ресурсы государственных предприятии, у которых не полностью совпадают экономические интересы.

Концерн и хозяйственная ассоциация — это формы объединения предприятий в переходный период, когда еще нс созданы механизмы акционерной формы собственности, административные же механизмы тормозят перестройку экономики. Эти формы объединения позволяют накопить опыт и навыки создания вневедомственных и многоотраслевых комплексов.

Союзы (ассоциации) — это аналог союзов предпринимателей Запада. Они создаются по любому принципу — региональные, отраслевые, малых предприятии, союзы производителей, экспортеров и др. Они берут на себя защиту интересов всех своих членов, содействие принятым благоприятным законам, проведение рекламы и т.д.

Финансовые ресурсы — это денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятий постоянно, чтобы выполнять его финансовые обязательства перед государст­венными органами, другими предприятиями, банками, перед работающими на предприятии.

Процесс формирования финансовых ресурсов, распреде­ления доходов и использования акл1вов предприятия — это процесс организации управления денежным оборотом предприятия, который состоит в следующем.

1. Определение потребности в финансовых ресурсах для наиболее эффективной работы.

2. Анализ, оценка и формирование рациональной структуры источников финансирования.

3. Своевременное получение финансовых ресурсов из выбранных источников.

4. Оптимизация и устойчивость доходов предприятия.

5. Эффективность использования полученных финансовых ресурсов.

6. Обеспечение платежеспособности предприятия. Строится все это на основе движения денежных потоков. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется Уставный капитал. Величина уставного капитала показывает размер денежных средств — основных и оборотных — которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов. Кроме этого, источниками финансовых ресурсов выступают выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Дополнительная потребность и характеристика финансовых ресурсов по принадлежности, источникам образования и назначению составляются по данным планового и фактического пассивов баланса предприятия.

Финансовые результаты по объему поступающих фи­нансовых средств и направлениям их использования сводятся в документах по различным денежным фондам,

Движение финансовых ресурсов по источникам их формирования можно проследить по таким направлениям:

1. По движению фондов:

— резервного фонда;

— нераспределенной прибыли прошлых лет;

— фонда накопления;

— фонда потребления;

— фонда индексации имущества;

— фонда пополнения собственных оборотных средств;

— целевого финансирования из бюджета;

— целевого финансирования из отраслевых и межотраслевых фондов.

2. По финансовым вложениям:

— паям и акциям других предприятий:

— облигациям и другим ценным бумагам;

— прочим.

3. По денежным средствам на финансирование капи­тальных вложений в виде:

— собственных средств предприятий;

— амортизации (износа) основных фондов,

— износа нематериальных активов,

— прибыли, остающейся в распоряжении предприятия,

— привлеченных средств.

4. По движению заемных средств:

— долгосрочных кредитов банков;

— долгосрочных займов;

— краткосрочных кредитов банков;

— краткосрочных займов.

5. По наличию и движению денежных средств по видам основных средств.

6. По социальным показателям в виде отчислений на социальные нужды:

— средств, направляемых на потребление:

— на оплату труда,

— денежные выплаты и поощрения,

— доходы по акциям и вкладам в имущество предприятия. Для организации управления финансовыми ресурсами их необходимо систематизировать по разным признакам.

Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая остается после расчетов с третьими лицами.

Проблема управления денежным потоком состоит в том, что существует несовпадение во времени между потребностями в денежных ресурсах и получением прибыли. Поэтому предлагается прогнозировать, планировать и учитывать финансовые ресурсы п трем направлениям деятельности:

текущей;

инвестиционной;

финансовой.

Текущая деятельность — это получение выручки от реализации, авансы, уплата счетов поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом и внебюджетными фoндaми.

Инвестиционная деятельность — это движение средств, связанных с приобретением и реализацией основных средств и нематериальных активов.

Финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов, прочие операции с денежными средствами; использование фондов потребления, безвозмездное получение денежных средств, целевое финансирование и др.

Основными задачами финансовых служб предприятий является изыскание финансовых источников развития, эффективное их использование и обеспечение непрерывности денежного оборота, участие предприятия в финансовом рынке. В условиях рынка важно не только ориентироваться в оперативной обстановке, но и уметь прогнозировать.

Таким образом, организация управления денежным оборотом включает такие функции, как финансовое обеспечение и регулирование финансовых ресурсов на основе финансовой информации.

Если в условиях директивной экономики главным ориентиром был план, спускаемый сверху, то в рыночной экономике координацию и управление финансовыми ресурсами осуществляют финансовые рынки, цены, процентные и налоговые ставки и т п В условиях директивной экономики финансовые ресурсы формировались сверху в виде набора правил и норм, плановых контрольных цифр, прибыли, фондов Эта система управления сковывала инициативу, не давала возможности развернуться предприимчивости, но вносила четкость, обеспечивала режим распределения ресурсов — словом, заставляла действовать в определенных, плановых объемах продаж, цен, прибыли. В условиях рыночной экономики риск другой. Он связан с экономической свободой и хозяйственной неопре­деленностью в конъюнктуре рынка, с реальной возможностью понести потери в случае принятия неправильных решений.

Лекция 20,21

Дата добавления: 2013-12-12