Факторинг

Трастовые операции

Нетрадиционные (комиссионные) операции ком. банков.

Трастовые операции - это доверительные операции, которые банки оказывают в виде различных услуг своим клиентам - юр. и физ. лицам. Такие операции осуществляются на основе договора об учреждении траста.

Учредитель траста, т. е. собственник имущества или имущественных прав, которые он передает в управление по доверенности доверительному собственнику. Учредителем траста может выступить любое физ. или юр. лицо, в том числе орган гос. власти или управления, предприятие, учреждение, общественная, религиозная, благотворительная организация, а также иностранное физ. или юр. лицо.

Доверительный собственник - юр. или физ. лицо, принимающее на себя функции управления имуществом на условиях, предусмотренных договором траста. В качестве доверительных собственников часто выступают банки, которые заинтересованы в развитии трастовых операций.

Бенефициарий - это любое физ. или юр. лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста. Бенефициарий вправе получать доходы, возникающие в силу владения имуществом, переданным в траст доверительному собственнику, в пределах и на условиях, установленных договором об учреждении траста. Учредитель также может быть бенефициарием траста.

При учреждении траста учредитель передает имущество и имущественные права, принадлежащие ему как собственность, на определенный срок доверительному собственнику, который обязан осуществлять права собственности на доверенное ему имущество исключительно в интересах бенефициария. После того, как договор о трасте вступил в силу, учредитель не вправе вмешиваться в действия доверительного собственника по управлению предметом траста, доверительный собственник имеет право определять, какой способ действий при осуществлении прав и обязанностей, вытекающих из договора траста, является наилучшим с точки зрения бенефициария. Доверительный собственник обязан для этого передавать учредителю необходимые документы, а также представлять ему балансы и отчеты о своих действиях не позднее месячного срока по окончании соответствующего квартала.

Однако в пределах, допускаемых действующим законодательством, коммерческие банки осуществляют различные виды трастовых операций. Развитие трастовых операций обуславливает создание в крупных банках специальных трастовых отделов.

Банки заинтересованы в выполнении функций доверительных собственников, которые предоставляют им возможность:

- использования ресурсов сверх собственных и привлеченных в порядке депозитов и межбанковских кредитов;

- получения дополнительных доходов при сравнительно небольших издержках на проведение доверительных операций;

- расширения связей с клиентурой других банков, благодаря развитию диверсификации услуг и развитию корреспондентских отношений.

Одним из видов трастовых услуг является ведение реестра акционеров. Для этого банки обладают достаточно развитой компьютерной сетью, без которой практически невозможно наблюдение за состоянием рынка ценных бумаг. При обслуживании реестра акционеров банк взимает комиссионные и в результате получает не только доход, но и обширную информацию о клиенте. Со своей стороны клиент при заключении договора снижает свои издержки, т. к. у него нет необходимости в содержании специального штата в соответствующей компьютерной технике.

Чтобы сделка о купле-продаже была действительной и имела юр. силу, ее следует зарегистрировать в кредитно-финансовом институте, например, в банке. Банки, осуществляющие функции депозитариев по государственным краткосрочным обязательствам и казначейским обязательствам, выполняют по существу трастовые операции.

Возможности траста расширяются в связи с тем, что российские акционерные общества по опыту западноевропейских создают у себя системы частного пенсионного обеспечения и участия в прибылях помимо получения дивидендов.

Перспективным является сотрудничество банков по линии трастовых операций с частными пенсионными фондами, которые создаются для реализации дополнительных пенсионных услуг населению помимо пенсий, выплачиваемых из государственного Пенсионного фонда. Такие фонды также будут использовать услуги траст-отделов КБ, доверяя последним свои средства в управление.

Доходы банков от проведения трастовых операций устанавливаются в виде комиссионных на договорной основе. Комиссионное вознаграждение может быть определено след. образом:

- ежеквартальный или ежегодный взнос в виде % от основной суммы;

- взнос в виде % от основной суммы после окончания договора о трасте;

- регулярные, раз в квартал или раз в год, отчисления от доходов по трасту.

Трастовые операции учитываются за балансом банка, доходы, полученные в результате проведения трастовых операций, включаются в общую сумму доходов и, следовательно, участвуют в формировании балансовой прибыли банка.

Факторинг можно определить как деятельность банка-посредника или специализированного учреждения по взысканию денежных средств с должников своего клиентов и управлению его долговыми требованиями.

Факторинг является достаточно рискованным и прибыльным банковским бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга.

Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30 % их ресурсов.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1. фактор-посредник, которым может быть факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания;

2. клиент (поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактор-посредником;

3. покупатель товара.

Клиент уступает посреднику право последующего получения платежей от покупателей.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактор-посредника 80-90 % стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал.

Резервные 10-20 % стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т. д. Оставшаяся сумма обязательства возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар.

Фактор-посредник получает за свои услуги специальное вознаграждение, которое в западной практике обычно составляет 0,75- 3 % стоимости сделки. Помимо вознаграждения фактор-посредник взимает с клиента % по факторинговому кредиту, который рассчитывается с момента предоставления средств поставщику до срока поступления платежа за готовую продукцию от покупателя.

Под факторингом без финансирования понимают инкассирование фактор-посредником дебиторских счетов клиента: клиент факторинговой компании или банка, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через фактор-посредника, задача которого стоит в получении причитающегося в пользу клиента платежа в сроки, согласованные клиентом и покупателем в хозяйственном договоре.

Факторинг может выступать в двух видах: открытом и закрытом.

Открытый факторинг - это вид факторинга, при котором плательщик уведомлен о том, что поставщик переуступил требование фактор-посреднику. Должник производит платеж непосредственно посреднику.

Закрытый факторинг является скрытым источником средств для кредитования продаж поставщика, поскольку покупатель вообще не осведомлен о переуступке поставщиком требования фактор-посреднику. В данном случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа фактор-посредника по оценке рисков. Получив заявку поставщика, факторинговая компания или банк проводит ту же предварительную работу, как и при выдачи обычного кредита: комплексно оценивает кредитоспособность клиента, сферу его деятельности, виды выпускаемой продукции, возможности ее реализации на рынке, платежеспособность основных покупателей продукции.

В России в настоящее время факторинговые операции банками не применяются, что обусловлено непомерно высокими рисками их совершения в связи с массовым характером неплатежей в экономике, тяжелым финансовым положением товаропроизводителей. Возможности внедрения факторинга на отечественном рынке зависят прежде всего от подъема экономики и банковской системы, повышения взаимного доверия хозяйствующих субъектов, обеспечение стабильности их деятельности и многих других условий.

Форфейтинг (форфетирование)

Форфетирование представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфетирование применяется при поставках ОС на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа.

Если поставщик не имеет возможности предоставить покупателю на длительный период коммерческий кредит, то он обращается к банку с предложением купить предполагаемые долговые требования в отношении покупателя. После оценки банком своих рисков по этой операции и положительном решении вопроса между банком (форфетером) и поставщиком оформляется договор о предоставлении форфейтингового кредита. На основе этого договора поставщик передает банку все требования к покупателю, а банк выплачивает поставщику сумму стоимости поставки за вычетом % по отвлечению ресурсов на приобретение долговых обязательств покупателя, комиссионного вознаграждения за совершение сделки, а также суммы возмещения расходов.

Между форфейтингом и факторингом имеются определенные сходства и различия.

Форфейтинг и факторинг объединяют:

- предоставление кредита в товарной форме поставщиком покупателю, который затем трансформируется в банковский;

- появление в отношениях между поставщиком и покупателем третьей стороны - банка или специализированной компании, с помощью которой предприятие-поставщик освобождается от ряда функций, прямо не связанных с производственной деятельностью;

- сокращение для поставщика риска неплатежа покупателя, а также для банка или специализированной компании - в случае перепродажи долгового обязательства на рынке.

Различия между форфейтингом и факторингом состоят в следующем:

- форфейтинг предполагает среднесрочное или долгосрочное кредитование, связанное с движением преимущественно ОС, а факторинг, наоборот, - краткосрочное, обслуживающее в основном кругооборот оборотного капитала;

- при факторинге банки или специализированные компании берут на себя риски неплатежа частично, а при форфейтинге - полностью;

- форфейтинг относится только к приобретенным векселям и другим долговым требованиям и не предполагает, как факторинг, управления общим портфелем долговых требований поставщика.

В мировой практике форфейтинг получил широкое распространение как инструмент финансирования экспорта.

В России в настоящее время форфейтинг в банковской практике практически не применяется.

Прежде всего это обусловлено необходимость среднесрочного и долгосрочного отвлечения значительных ресурсов для его совершения, что негативно отразится на ликвидности банков, при преимущественно краткосрочном и нестабильном характере их пассивов. Форфейтинг, означает для форфетера принятие высоких рисков, а именно рисков неплатежа импортера в полном объеме.

Кредит-аренда (лизинг)

Лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-кредитную операцию, одну из форм аренды машин и оборудования, один из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем на весь срок договора.

Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям. Лизинг является договором особого рода, в котором сочетаются элементы договора аренды и договора о предоставлении кредита. Поэтому лизинг иногда называют «кредит-аренда».

По своей экономической сути лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. С одной стороны, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки, с другой - он внешне схож с инвестициями, поскольку кредитор и заемщик оперируют капиталом не в денежной, а в производственной форме.

В отличие от обычной аренды лизинг, предполагает выкуп оборудования по истечении срока аренды его пользователям по низкой остаточной стоимости.

Преимущества лизинговых операций ощущают на себе все участники лизинга.

Для производителя технических средств лизинг открывает след. перспективы:

- создает предпосылки для сокращения расходов на рекламу, анализ рынка, поиск потребителей;

- в лице лизинговой компании производитель находит постоянного оптового потребителя, готового оплатить сразу 100 %-ую стоимость заказа;

- применение лизинга стимулирует технический прогресс;

- поставщик может предложить не только свое оборудование, но и обеспечить его финансирование, облегчая будущему лизингополучателю заключение подобного контракта.

Лизингодателю лизинг дает возможность:

- расширять номенклатуру услуг, с которыми он выступает на внутреннем и внешнем рынках;

- создавать и расширять круг своих постоянных контрагентов;

- развивать и укреплять деловые связи с конечными потребителями, минуя посредников;

- снизить риск потерь от неплатежеспособности лизингополучателя.

Лизинг для лизингополучателя обеспечивает след. преимущества:

- позволяет лизингополучателям без предварительного накопления определенной суммы собственных средств и без банковских кредитов в денежной форме быстро приобретать и оперативно внедрять у себя в производстве современную и дорогостоящую технику;

- простота оформления лизинговых операций по сравнению с банковскими кредитами в основные фонды;

- риск морального износа предмета лизинга целиком ложится на лизингодателя

- параллельность вложений средств и получения доходов от использования предмета лизинга имеет чрезвычайно важное значение для небольших предприятий, собственные средства которых невелики.

Отличия лизинга от аренды:

1. При аренде предмет сделки - это временно свободное имущество арендодателя, которое он использовал ранее. Для лизинга имущество покупает лизинговая компания специально для заказчика.

2. Арендные отношения строятся меду двумя участниками: собственником и пользователем. При лизинге еще имеется 3-е лицо – поставщик.

3. Арендатор получает имущество для производственных и личных целей, а при лизинге - только для производства.

Отличия лизинга от кредита:

1. Вещественная форма ссуды, а не денежная.

2. Лизинговое оборудование остается в собственности кредитора.

3. Сумма ссуды определяется на основе стоимости имущества (первичная и остаточная)

Объект лизинга – это любое движимое или недвижимое имущество из категории О.С.

Лизингодатели:

- фин.- кредитные институты, к/б или его подразделения

- лизинговая компания

- подразделения предприятия, которое имеет дополнительный источник финансирования лизинга и осуществление его в своей основной деятельности

Лизингополучатели: юр. лицо или предприниматель, получающий имущество по договору лизинга.

Поставщик лизингового оборудования: продавец, предприятие – изготовитель.

Дата добавления: 2013-12-12