Лизинг как форма финансирования вложений в основные фонды

Особенности трастовых операций

Трастовые операции (англ. trust – доверие, обязательство, ответственность, управление по доверенности). К ним относятся:

1) управление имуществом клиента;

2) хранилище финансовых активов;

3) консалтинг;

4) распоряжение наследством;

5) операции, связанные с опекой;

6) управление портфелем ценных бумаг и др.

Существуют трастовые компании, трастовые отделы коммерческих банков, инвестиционных и страховых компаний, бирж.

Договор об учреждении траста заключается учредителем траста и доверительным собственником в пользу бенефициария (выгодо-приобретателя). Доверительный собственник получает доходы, часть из которых выплачивает бенефициарию.

В последнее время в ОА создаются трастовые отделы, которые берут на себя ведение всех операций с ценными бумагами.

Трастовые фонды чаще всего выступают в роли уполномоченных по ликвидации имущества предприятия-банкрота. Трастовый фонд может выступать гарантом в операциях по хранению и передаче ценностей от одного контрагента к другому при соблюдении условий, установленных в договоре между ними.

Лизинг (англ. lease – аренда) – форма долгосрочного кредитования покупки через аренду. Лизинг чаще всего применяют как форму финансирования вложений в основные фонды (оборудование, транспорт, другое движимое и недвижимое имущество).

Различают 2 вида лизинга: финансовый и операционный.

1. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течении периода действия контракта сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может:

- вернуть объект лизинга арендодателю;

- заключить новый контракт на аренду;

- выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

В соглашении могут быть обязательства лизингополучателя либо выкупить объект в указанный срок, либо подыскать покупателя или нового арендатора.

2. Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода имущества. После окончания контракта объект лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в аренду.

Лизинг имеет две основные формы: прямой и возвратный.

Прямой финансовый лизинг применяется, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала. Лизинговая фирма при этой сделке обеспечивает 100%-ое финансирование приобретаемого оборудования. Техника поступает непосредственно пользователю, который рассчитывается за нее с лизинговой фирмой в течении срока, предусмотренного контрактом.

Возвратный лизинг – получение дополнительных финансовых ресурсов под залог собственных основных средств заказчика. Возвратный лизинг фактически является альтернативой кредиту. Лизинговая фирма приобретает имущество у лизингополучателя и тут же предоставляет ему это имущество в аренду. Договор возвратного лизинга распространяется на весь период полезной службы оборудования и предусматривает последующий переход права собственности на имущество вновь к лизингополучателю. Таким образом, предприятие при возвратном лизинге получает финансовые средства, гарантией возврата которых является его собственное оборудование, заложенное лизинговой фирме.

Лизинговая плата зависит от вида и стоимости ОС, срока лизинга, графика платежей, процентной ставки и других условий соглашения. Лизинговая плата включает в себя возмещение полных затрат лизингодателя с учетом нормальной прибыли.

Основные преимущества:

1. Лизинг позволяет хозяйствующему субъекту получить ОФ и начать их эксплуатировать;

2. Стоимость оборудования находится в обороте субъекта;

3. ОФ в течение всей сделки находящихся на балансе лизинговой фирм;

4. Платежи арендатора относятся к текущим расходам и включаются в себестоимость;

5. Для поставщика лизинга – расширение рынков сбыта.

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Что понимается под лизинговыми операциями?

2. Какие мероприятия выполняют трастовые фонды, выступая в роли уполномоченных по ликвидации имущества предприятия-банкрота?

3. Нужен ли лизинг России на современном этапе? Обоснуйте ответ.

4. Когда предпочтителен прямой операционный лизинг, а когда - возвратный?

5. На какой срок заключаются лизинговые сделки?

6. Условия договора лизинга.

7. Что такое кредитование под залог векселей?

8. В чем заключается механизм форфетирования?

9. Что, Вы, знаете о факторинговом обслуживании?

ТЕМА 12. СИСТЕМА И ФОРМЫ РАСЧЕТОВ

С ПОСТАВЩИКАМИ, БЮДЖЕТОМ, ПОКУПАТЕЛЯМИ

Дата добавления: 2013-12-12