Банковский мультипликатор

Коммерческие банки, имея конечной целью получение прибыли, создают новые деньги путем «многократного расширения банковских депозитов». Этот процесс получил название банковского мультипликатора.

Процесс создания новых денег банком для стороннего наблюдателя выглядит как создание денег «из воздуха». Отдельный банк может предоставлять ссуды на суммы, не превышающие его избыточные резервы (ER). Однако вся система коммерческих банков, предоставляя ссуды, приобретает способность увеличивать денежное предложение в размерах, многократно превышающих её совокупные избыточные резервы. Обычно, когда люди занимают деньги в одном банке, то после совершения сделок эти деньги оказываются в другом банке, который может выдать часть их в виде ссуды своему клиенту.

Предположим некто X принёс в свой банк 10 млн. руб. Норма резерва (RR) составляет 20%. Значит, оставив в активах 2 млн. руб. в качестве обязательных резервов, банк может выдать клиенту Y ссуду в размере 8 млн. руб. Расплатится ли клиент Y по сделке или сам понесёт эти 8 млн. в другой банк не имеет значения. Результат в итоге будет один: депозиты второго банка увеличатся на эту сумму. Исходя из той же нормы RR, второй банк оставит в резерве 1,6 млн. руб., а 6,4 млн. руб. может выдать в виде ссуды некоему клиенту Z. Когда же эти деньги попадут в третий банк, они распадутся на 1,28 млн. руб. резервного фонда и 5,12 млн. руб. избыточных резервов. Теоретически это может продолжаться до тех пор, пока последний рубль из первоначального вклада не окажется в резервах и ссудах.

Величина, на которую увеличивается сумма первоначального вложения, и называется банковским мультипликатором ().

Просчитав это процесс до конца, несложно убедиться, что величина банковского мультипликатора обратно пропорциональна ставке обязательных резервов:

.

Для данного примера банковский мультипликатор равен 5 (1 / 0,2), т. е. 10 млн. руб. первоначального вклада поддерживают денежное предложение в 50 млн. руб. Однако следует помнить, что и изъятие из вкладов 10 млн. руб. обернётся сокращением денежного предложения на 50 млн. руб.

Очевидно, приведённая формула позволяет определить максимальное количество новых денег, которое может быть создано на основе нового вклада. Реально величина банковского мультипликатора оказывается меньше теоретически возможной. Во-первых, банк может не выдавать часть новых избыточных резервов в ссуды, а держать их, например, в Центральном банке. Во-вторых, клиенты, получив ссуду, могут держать деньги дома для совершения покупок в будущем.

Дата добавления: 2013-12-12