Финансовый менеджмент, его сущность и информационная база

Содержание и структура финансовой системы на западе и в РФ

В западной литературе

В отечественной литературе

Финансовая система определяется как совокупность финансовых рынков и финансовых инструментов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками. Однако следует обратить внимание на ограниченность этого определения, так как оно связывает финансовую систему только с ее институциональными элементами. Такой односторонний подход не отражает функциональной основы и, соответственно, функциональной структуры финансовой системы как системы, обеспечивающей аккумуляцию и распределение денежных средств различными субъектами экономики (государством, организациями, домохозяйствами), цели функционирования которых, а следовательно, и методы аккумуляции, распределения и использования ограниченных денежных средств принципиально различны.

превалирует функциональный подход к содержанию финансовой системы. Финансовая система определяется как совокупность взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений, обладающих особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств. Таким образом, в основу трактовки финансовой системы положен принцип наличия различных функциональных сфер и звеньев специфических финансовых отношений. Необходимость выделения ее отдельных сфер (звеньев) обусловливается различным участием субъектов экономических отношений в образовании, распределении и перераспределении ВВП, формировании и использовании денежных фондов и доходов.

Финансовая система представляет собой совокупность финансовых организаций (учреждений) и финансовых рынков, обеспечивающих с помощью различных финансовых инструментов формирование и использование денежных средств государства, организаций и населения. Таким образом, финансовая система состоит из трех взаимосвязанных подсистем (рис.2), каждая из которых в свою очередь включает несколько подсистем более низкого уровня.

Подсистема финансовых инструментов и информационных технологий

Рисунок 2 - Финансовая система как сложно структурированный объект

Так, в подсистеме финансов секторов экономики выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы государства, финансы предприятий, финансы граждан (домохозяйств). Реализация соответствующих отношений осуществляется через финансовые институты двумя способами: путем прямых финансовых отношений между отдельными субъектами названных сфер (а также внутри них) и опосредованных финансовых отношений между субъектами, т.е. через финансовые рынки.

Институциональная подсистема представляет собой инфраструктуру финансовой системы. Институциональная подсистема как совокупность финансовых рынков, организаций (учреждений)-посредников, финансовых инструментов и информационных технологий обеспечивает перераспределение (переток) ограниченных финансовых ресурсов от экономических субъектов с избытком этих ресурсов в определенный период времени к экономическим субъектам, имеющим недостаток этих ресурсов. Перераспределение средств с помощью различных финансовых инструментов и институтов принято называть движением финансовых потоков (рис.3).

Рисунок 3 - Финансовые потоки

Финансовые организации и учреждения как коммерческие, так и некоммерческие являются активными посредниками в реализации финансовых отношений, движении финансовых потоков, а следовательно, и в обеспечении эффективности финансовой политики всех субъектов системы. Их основная деятельность заключается в предоставлении финансовых услуг и продуктов. К таким финансовым институтам относятся организации, учреждения, осуществляющие и регулирующие финансовую деятельность: Министерство финансов РФ, Федеральное казначейство, Центральный банк РФ, Федеральная налоговая служба, фондовые и валютные биржи, коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании, использующие для оказания услуг различные финансовые инструменты.

Финансовая система относится к динамичным системам, что обусловливает ее подвижное равновесие, ведущее к развитию и изменению структурных компонентов системы, финансовых институтов, инструментов и технологий, обслуживающих эти компоненты. Финансовая система, постоянно развиваясь предлагает новые финансовые инструменты и услуги, обеспечивающие бесперебойное движение финансовых потоков в пространстве и времени. Административная реформа, начавшаяся в нашей стране в 2004 г., внесла существенные изменения в государственную инфраструктуру финансовой системы. Однако эффективность этих преобразований можно будет оценить немного позднее.

Современная финансовая система принимает глобальный характер, поскольку финансовые рынки и финансовые посредники взаимосвязаны через всеобъемлющую международную телекоммуникационную сеть и систему контрактов, обеспечивающую бесперебойное движение капитала и финансовых потоков. В развитии финансовых систем важную роль играет финансовая политика, реализация которой в значительной степени обусловливается функционированием и самой финансовой системы.

1. Сущность и функции финансового менеджмента.

2. Направление профессиональной деятельности финансового менеджера.

3. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента.

1). Финансовый менеджмент – это управление финансами предприятия, направленное на достижение стратегических и тактических задач. Это система взаимоотношений, возникающих на предприятии по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов и распространяющихся как внутри предприятия, так и на других контрагентах.

Система управления финансами коммерческого предприятия составляет наибольший интерес, т.к.: 1) именно эти предприятия создают основу экономики любой страны, формируют ее национальное богатство; 2) для этих компаний характерен наиболее широкий спектр функций и методов управления финансами (инвестиционная политика, дивидендная и т.д.).

Цели и задачи каждого коммерческого предприятия индивидуализированы (расширение предприятия, увеличение доходов собственника и т.д.). они могут быть достигнуты с помощью использования универсальных приемов и методов управления финансами, наработанных практикой зарубежных предприятий.

Финансовый менеджмент является частью общей системы управления предприятием. Поэтому решает те же задачи по организации, планированию, контролю и т.д. но при этом имеет ярко выраженную специфику в управлении денежными потоками, которые представляют собой «кровеносную систему» любого предприятия. Поэтому эффективное управление ими является приоритетной задачей системы управления предприятием.

Предметом финансового менеджмента (то, что изучает эта наука) являются финансовые отношения, финансовые ресурсы и их потоки.

Научный инструментарий его – совокупность финансовых инструментов, методов и моделей, позволяющих осуществлять оперативное управление финансами.

К методам приема финансового менеджмента относятся:

- финансовое планирование

- налоговое планирование

- методы прогнозирования

- факторный анализ

Функции финансового менеджмента:

1). Воспроизводственная.

Состоит в такой организации финансовых потоков, которая обеспечивает эффективный и бесперебойный процесс производства на предприятии.

2). Организационная.

Проявляется в обеспечении системного подхода в организации управления денежными потоками и фондами в создании такого взаимодействия структур предприятия, которое позволяет достичь намеченный финансовый результат.

3). Финансовое планирование и прогнозирование.

Позволяет обеспечить устойчивый экономический рост предприятия, формирует стратегию и тактику его развития.

4). Стимулирующая.

Обеспечивает необходимую мотивацию как собственникам, так и всему коллективу предприятия.

5). Контрольная.

Отражает состояние кругооборота ресурсов и обеспечивает контроль над управленческими решениями в области финансов.

С позиции управления финансами предприятия ключевыми в финансовом менеджменте являются три вопроса:

1. Какой объем финансовых ресурсов необходим для успешной деятельности предприятия.

2. Из каких источников можно привлечь требуемые финансовые ресурсы и какова оптимальная структура этих источников.

3. Как организовать оперативное управление финансами предприятия для обеспечения его ликвидности и платежеспособности.

2). Профессиональная деятельность финансового менеджера осуществляется в следующих направлениях:

1. по финансированию предприятия:

а) определение рациональной структуры баланса, его актива и пассива.

б) разработка эффективной дивидендной политики.

в) активизация структуры заемных средств.

2. по финансовой стороне использования активов:

а) оптимизация структуры активов.

б) регулирование суммы и динамики формирования прибыли.

в) контроль приоритетных направлений расходования финансовых ресурсов.

3. по осуществлению стратегии финансового менеджмента.

а) инвестиционная политика.

б) анализ эффективности инвестиционных проектов.

4. по осуществлению тактики финансового менеджмента:

а) оперативное управление оборотными активами.

б) определение степени эффективности ценовых решений с точки зрения их влияния на прибыль.

5. по сочетанию стратегии и тактики финансового менеджмента:

а) осуществление финансового прогнозирования и планирования.

б) определение оперативных действий по реализации плана.

6. по внутреннему финансовому контролю.

а) анализ бухгалтерской отчетности (внутренний, внешний) с точки зрения принятия эффективных решений.

б) выявление тенденций в изменениях финансовых показателей.

Между финансовым менеджментом и бухгалтерией существует тесная взаимосвязь. Возможны три варианта такого взаимодействия:

- финансовый менеджмент подчинен бухгалтерии

- каждый функционирует самостоятельно

- бухгалтерия входит в отдел финансового менеджмента

3). Финансовая отчетность – это совокупность форм, составленная на основании финансового и управленческого учета.

Финансовый учет позволяет получить внешнюю финансовую отчетность. Управленческий учет – внутренняя финансовая отчетность, которая является коммерческой тайной и доступна только для внутренних пользователей, имеющих право на ее получение.

В финансовом менеджменте используется как внутренняя, так и внешняя финансовая отчетность.

Внешняя отчетность (5 форм бухгалтерской отчетности). С ее помощью финансовый менеджер оценивает финансовую устойчивость предприятия, ликвидность, деловую активность, рентабельность и прибыльность. А также делает выводы о позиции предприятия среди конкурентов об имеющихся недостатках в его деятельности, о резервах оптимизации этой деятельности.

На основании такой оценки обязательно даются рекомендации по оптимизации деятельности предприятия.

Внутренняя отчетность – это данные бухгалтерского учета, оформленные в соответствии с потребностями предприятия, в т.ч. промежуточные формы отчетности, связанные с выплатой заработной платы, договоры с поставщиками и потребителями, периодичность платежей по договорам. И фактически к внешней отчетности относится также статистическая отчетность, содержащая информацию о затратах, о показателях производственной деятельности и т.д.

Анализируя такую информацию, финансовый менеджер может оперативно управлять финансовыми потоками, а также оптимизировать управление имуществом, денежными средствами на основании расчета показателей, используя для этого различные популярные за рубежом модели.

Дата добавления: 2013-12-12