Содержательный метод

Им часто пользуются в отечественной практике. Он состоит в том, что отнесение затрат к постоянным и переменным основывается на логике. Для этого все комплексные затраты, например комплексные (сч.25) представляются в виде перечня более детальных затрат (одноэлементных). Для этого используется информация из системы ведения бухгалтерского учета, а также учетная политика.

Сложность возникает тогда, когда затраты организационно и по стоимости разделить невозможно.

2) В финансовом менеджменте важнейшим является операционный анализ, который называют также анализом системы «Издержки – объем производства – прибыль». Ключевыми моментами в операционном анализе являются:

1. Операционный рычаг

2. Порог рентабельности

3. Запас финансовой прочности предприятия

Операционный анализ является коммерческой тайной предприятия, так как основывается на данных, составляющих систему ведения бухгалтерского и оперативного учета, что не доступно для широкого круга пользователей информации.

Операционный рычаг характеризует взаимосвязь между выручкой от реализации и прибылью. Его так же называют производственным или хозяйственным рычагом, а так же производственным левериджем.

Операционный рычаг проявляется через силу воздействия операционного рычага (СВОР), которая показывает на сколько процентов изменится прибыль предприятия при изменении выручки на 1% (т.е. объема на 1%).

Пример.

Выручка от реализации за первый год составляет 20млн.руб. при переменных затратах 15млн.руб. и постоянные затраты 3млн.руб. Прибыль составит 20-15-3=2млн.руб.

Пусть за второй год выручка составит 22млн.руб. т.е. вырастет на 10%. Тогда переменные расходы составят: 15*1,1=16млн.руб; постоянные=3млн.руб.; прибыль= 22-16,5-3=2,5 млн.руб., т.е. выросла на 25%, следовательно, при росте объема на 10% прибыль вырастет на 25%. (СВОР₁= 1 + 3/2 =2,5; СВОР₂= 1 + 3/2,5 = 2,2).

Пример 2.

Если выручка снизилась на 10% и составила 18млн.руб. Переменные расходы составляют 15*0,9=13,5, а прибыль = 18 – 3,5 – 3 = 1,5 млн.руб., т.е. снизилась на 25%.

Если выручка снизилась на 20% и составила 16 млн.руб., переменные затраты равны 12 млн.руб., постоянные 3 млн.руб., прибыль = 16 – 12 – 3 = 1млн.руб., т.е. снизилась на 50% (СВОР₃ = 1 + 3/1 = 4; СВОР₄ = 1 + 3/1,5 = 3).

Таким образом, сила воздействия операционного рычага изменяется при росте и снижении выручки по-разному.

СВОР определяется по формуле:

Если выручка возрастает то СВОР снижается, и наоборот. Снижается объем производства СВОР возрастает.

Валовая маржа –

1. может измеряться как разница между выручкой и совокупными переменными издержками и показывать источники образования прибыли предприятия.

2. может измеряться как сумма постоянных затрат и прибыли предприятия.

Тогда этот показатель характеризует сколько средств должно пойти на покрытие постоянных затрат и сколько останется на прибыль

Прибыль = Выручка – Переменные общие – Постоянные общие

Прибыль – Постоянные общие = Выручка – Переменные общие

Валовая источник покрытия постоянных

моржа затрат + прибыль

Динамика изменения валовой маржи и прибыли одинакова. Поэтому при управлении затратами и в операционном анализе часто ограничиваются расчетом валовой маржи, т.е. промежуточным расчетом перед расчетом прибыли.

Таким образом, СВОР прямо пропорционально зависит от постоянных затрат, т.е. чем больше предприятие имеет основных средств, чем оно крупнее, тем больше СВОР.

Рост СВОР – это положительная тенденция. Но существует опасность резкого снижения прибыли при сокращении выручки предприятия.

Выявлена следующая закономерность: при увеличении выручки СВОР подает, а при снижении – увеличивается. Из этого следует: величина СВОР положительно влияет на доходность предприятия тогда, когда предприятие развивается, заполняет рыночную нишу, имеет перспективы дальнейшего развития. Большая роль при этом отводится маркетологам, которые должны спрогнозировать перспективы развития рынка производимой продукции. Лишь тогда эти перспективы имеются на длительное время, имеет смысл вкладывать средства в оборудование, в основные средства. Если таких перспектив нет, или рыночная ситуация нестабильна, то предприятие не обременяет себя основными средствами (например торговля).

Если предприятие не правильно рассчитало свою стратегию, и продукция оказалась невостребованной, то неизбежен переход на новую продукцию и снижение выручки предприятия.

СВОР резко увеличивается, т.е. на 1% снижение выручки приходится все больший процент снижения прибыли. В результате предприятие может обанкротиться «не развернувшись» развернувшись в новом направлении. Таким образом, расцвет предприятия, пик процветания – это опасный момент, т.к. от него начинается падение, снижение выручки, следует переходить в новую рыночную нишу не тогда, когда выручка снижается, а тогда, кода предприятие процветает.

Продолжение примера. Пусть выручка увеличится на 20% и станет 24млн.руб., переменные затраты = 15*1,2 = 18 млн.руб., постоянные затраты = 3 млн.руб.

Прибыль = 24 – 18 – 3 = 3 млн.руб. (увеличилась на 50%)

3) В операционном анализе большая роль отводится расчету, который показывает при каком объеме выручки предприятие уже не будет иметь убытков, но еще и не будет получать прибыль. Такая величина, измеряемая в руб., называется порогом рентабельности. Иногда, ее измеряют в натуральных величинах (шт.). при этом называют точкой безубыточности, точкой равновесия, мертвой точкой.

В такой точке валовая маржа покрывает лишь постоянные затраты, а прибыль = 0.

Эта точка, или порог рентабельности может определяться различными способами; наиболее распространенными из них являются следующие:

Дата добавления: 2013-12-12