Набор инструментов позволяет как абсорбировать, так и пополнять ликвидность банковской системы

Особенности денежно-кредитной политики России.

Постоянная стратегическая цель денежно-кредитной политики Банка России- снижение инфляции.

В 2006 г. уровень инфляции был 9%, на 2008 г. планируется 6 – 7%.

Для достижения стратегической (конечной) цели Банк России устанавливает две промежуточные цели.

1) Первая промежуточная цель - прирост денежной массы (по агрегату М2).

2) Вторая промежуточная цель – стабилизация уровня валютного курса (в виде установления его целевых ориентиров).

Для достижения целей денежно-кредитной политики используется система инструментов, таких как:

процентные ставки по операциям БР (ставка рефинансирования 10%),

рефинансирование кредитных организаций,

нормативы обязательных резервов (4-4,5%),

операции на открытом рынке,

валютные интервенции,

депозитные операции Банка России,

валютные свопы.

Функция монопольной эмиссии банкнот. Несмотря на то, что банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности банковской системы. Банкноты выпускаются по трем каналам:

кредитования банков,

кредитования правительства,

покупки ценных бумаг,

покупки иностранной валюты.

Функция банка банков реализуется по 4 направлениям:

-ЦБ хранит свободную денежную наличность коммерческих банков;

-оказывает им кредитную поддержку;

-выполняет роль регулирующего органа платежной системы страны (организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных систем, служит расчетным центром банковской системы);

-в большинстве стран центральный банк (один или совместно с другими органами) осуществляет банковский надзор и контроль с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов.

Основные направления надзора и контроля центрального банка над коммерческими банками: 1) выдача лицензий на осуществление банковской деятельности, на проведение отдельных видов операций; 2) проверка и анализ финансовой отчетности, предоставляемой банками, ревизии на местах; 3) установление системы экономических нормативов для банков, контроль за их соблюдением.

Функция банка правительства. В качестве банкира правительства ЦБ выступает как его 1) кассир, 2)кредитор, 3)финансовый консультант и 4) финансовый агент.

1) В ЦБ открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран ЦБ осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета.

2) ЦБ кредитует государство либо путем покупки на первичном рынке его ценных бумаг, либо, предоставляя прямые ссуды правительству.

3) ЦБ консультирует минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определения доходности ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации.

4) ЦБ от имени правительства осуществляет размещение и погашение государственных займов, организует выплату доходов по ним; покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность; изменяет условия их продажи; различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

Внешнеэкономическая функция центрального банка. Центральный банк является проводником государственной валютной политики, органом валютного регулирования и контроля. Он определяет режим обменного курса национальной валюты, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, принимает участие в разработке прогноза платежного баланса и организует его составление, осуществляет его регулирование, участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с центральными банками других стран и международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях.

Дата добавления: 2013-12-12