Внешняя конвертируемость

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ВЫВОДЫ ПО ТЕМЕ

ТЕМА 8. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств [7].

Развитие международных валютных отношений обусловлено:

· ростом производительных сил,

· созданием мирового рынка,

· углублением международного разделения труда (МРТ),

· формированием мировой системы хозяйства,

· интернационализацией хозяйственных связей.

Валютная система — форма организации и регулирова­ния валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями [7].

Различаются

· национальная,

· мировая,

· международная (региональная) валютные системы.

Основой национальной валютной системы является национальная валюта - установленная законом денежная единица данного государства.

В международных расчетах обычно используется иностранная валюта — денежная единица других стран. С ней связано понятие девиза — любое платежное средство в иностранной валюте.

Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные).

Валюта – это не новый тип денег, а их функционирование в сфере обслуживания сделок международного характера [7].

Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран - участниц мировой валютной системы.

Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются:

· господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;

· развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов;

· либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее других стран.

Полная конвертируемость валюты означает:

• свободный (без ограничений) обмен национальной валюты на иностранную;

• возможность использовать иностранную валюту в сделках с ре­альными и финансовыми активами;

• свободный ввоз и вывоз иностранной валюты.

Полная конвертируемость стала привилегией высокоразвитых стран с очень сильными экспортными позициями.

Режим полной конвертируемости национальной валюты (СКВ) действует в очень немногих странах. Сегодня его взяли на вооруже­ние такие страны, какСША, Англия, Евросоюз, Япония, Канада, Сингапур, Австралия, Новая Зеландия и отдельные богатые нефтедобывающие страны. Полную конвертируемость могут себе позволить только государства, которые имеют постоянный мощный приток иностранной валюты в страну. Подобную ситуацию им обеспечивают весомый конкурентоспособный экспорт их товаров и услуг, а также приток иностранного капитала, желающего утвердиться наих национальном рынке.

Классификация частичной конвертируемости:

- по дифференциации ограничений валютных операций на национальном и мировом рынке

- по степени ограничений по операциям платежных баланса

Внутренняя конвертируемость:

- разрешение резидентам свободный обмен валюты при торговых сделках и при операциях с финансовыми активами

- право обменять отечественные деньги на иностранную валюту

- право иметь свои валютные депозитные счеты в национальном банке

- право совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами

- право совершать обменные операции непосредственно на мировом рынке с его участниками

Современная валютная система сложилась не сразу. Ей предшествовали:• система золотого стандарта; золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская система).

Внутренними факторами покупательной способности денег являются:

· производительность труда в реальном секторе, определяющая устойчивый уровень действующих цен;

· предложение денег и скорость их оборота;

· уровень банковского процента.

В открытой экономике покупательная способность денег характеризуется еще одним, четвертым компонентом — валютным курсом. Он показывает, какой объем иностранных товаров (активов) можно купить на определенную сумму национальных денег.

Покупательная способность денег на внутреннем рынке характеризует их способность обмениваться на товары этого рынка, на внешнем рынке валютный курс становится индикатором эффективности обмена национальных денег на иностранные товары.

Валютный курс определяется в конечном счете степенью развитости реального сектора страны, уровнем ее конкурентоспособности. Но он обладает и обратным действием на покупательную способность национальных денег. Падение курса национальной валюты обязательно повлечет за собой повышение внутренних цен по причине удорожания импорта.

Сравнение покупательной способности валют предполагает сопоставление их динамик. Сильной валютой считается та, курс которой растет, слабой - падает.

Соотношение покупательной способности национальных денег, построенное по критерию сопоставимости уровней национальных цен, отражает понятие «реальный валютный курс». Он и рассчитывается на основе сопоставления уровней национальных цен.

Еd/f = Рd: Pf

где Рd — цена товара внутри страны;

Pf — цена того же товара за рубежом;

Еd/f - валютный курс.

Теория паритета покупательной способности (ППС) как основы соотношения обмена двух валют, которая связывает динамику валютного курса с изменением соотношения цен в соответствующих странах:

.

r-валютный курс,

p1, p2 - уровни цен в рассматриваемых странах.

Изменение реального валютного курса рассчитывать несложно, если сравнивать между собой не абсолютные уровни национальных цен, а всего лишь их изменения (индексы инфляции). Используя такой прием, опираясь на прогнозы динамики внутренних цен, можно предугадать изменения валютных курсов.

В этом может помочь следующая формула:

Е_р = Е _а/в . (Р_а: Р_в)

где Р_а и Р_в - индексы цен в странах А и В соответственно,

Е _а/в - базовый валютный курс,

Е_р - прогнозируемый.

Валютная котировка — определение валютного курса на данный момент времени [7].. Обычно используются два основных метода валютной котировки:

· прямой

· обратный.

Прямая котировка предполагает сравнение национальной валюты с иностранной. Если мы обозначим единицу национальной валюты через А, иностранной со вдвое меньшей покупательной способностью — через Б, то прямая котировка примет следующий вид:

Дата добавления: 2013-12-13