КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации
Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса - оценка ее платежеспособности как в краткосрочной перспективе, так и в долгосрочной. Цель анализа -разработка мероприятий по увеличению ликвидности и платежеспособности организации, прогноз показателей ликвидности и платежеспособности на краткосрочную и долгосрочную перспективу. Задачи анализа: 1. оценить ликвидность баланса; 2. оценить платежеспособность организации; 3. выявить и количественно измерить влияние факторов на изменение ликвидности и платежеспособности; 4- выявить резервы повышения ликвидности и уровня платежеспособности организации. Источники информации для анализа: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приложение к балансу, ведомости учета расчетов с дебиторами и кредиторами, данные аналитического учета активов, капитала и обязательств. Согласно определения, данного Ковалевым В.В., под ликвидностью баланса предприятия понимают «...наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами». Из определения следует, что основным признаком ликвидности баланса предприятия является формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Под платежеспособностью организации понимают «...наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения»2. Из определения следует, что основным признаком платежеспособности организации являются: - наличие в достаточном объеме денежных средств, - отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Организация может быть одновременно ликвидной, но неплатежеспособной. Это возможно в том случае, когда у организации величина оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, однако в составе оборотных активов преобладают труднореализуемые активы и неликвиды, а в составе краткосрочных обязательств имеется просроченная кредиторская задолженность и обязательства с коротким сроком погашения. Для оценки ликвидности используются как абсолютные, так и относительные показатели. Важнейшим абсолютным показателем ликвидности является величина собственного оборотного капитала. Можно сформулировать следующее правило ликвидности: если у организации имеется хотя бы один рубль собственного оборотного капитала, то баланс организации ликвиден. Для доказательства данного утверждения рассмотрим балансовое уравнение: ВнА+ОА = СК+ ДО+КрО, где СК - собственный капитал, ДО - долгосрочные обязательства, КрО – краткосрочные обязательства, ВнА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы
Произведем ряд преобразований балансового уравнения:
ОА= СК+ ДО - ВнА+ КрО, ОА=ПК-ВнА+КрО, ОА=СОК+КрО, где СОК - собственный оборотный капитал
Последняя формула раскрывает источники финансирования оборотных активов организации. Из нее видно, что источником финансирования оборотных активов могут быть либо собственные средства (собственный оборотный капитал), либо заемные средства (краткосрочные обязательства). Из последней формулы следует также, что возможны три варианта соотношения оборотных активов и краткосрочных обязательств: 1. Если СОК = 0 (то есть ПК=ВнА), то оборотные активы равны краткосрочным обязательствам. Такое предприятие считается формально ликвидным: ОА = КрО. 2. Если СОК>0, то величина оборотных активов превышает величину краткосрочных обязательств, и предприятие ликвидно: ОА > КрО. 3. Если СОК<0, то краткосрочные обязательства не только превышают величину оборотных активов, но и частично финансируют внеоборотные активы: ОА<КрО. Сформулированное выше правило ликвидности относится ко второму случаю, когда СОК>0. Таким образом, положительная величина собственного оборотного капитала является необходимым условием ликвидности организации. Чем больше СОК, тем больше оборотные активы превышают краткосрочные обязательства и тем выше уровень ликвидности. Для оценки ликвидности используется система финансовых коэффициентов, в основу расчета которых положен следующий принцип: различные составляющие оборотных активов сопоставляются с величиной краткосрочных обязательств. В табл. 1 представлены основные коэффициенты ликвидности. Таблица 1 – Финансовые коэффициенты ликвидности и их нормативные значения
Уровень ликвидности баланса зависит от следующих факторов: 1. Отрасль и вид деятельности. 2.Скорость оборота хозяйственных средств. 3. Выбранная политика управления активами и источниками их финансирования. Из табл. 1 видно, что коэффициенты ликвидности имеют общий недостаток: активы разной степени ликвидности сопоставляются с общей суммой краткосрочных обязательств, которые имеют различные сроки погашения. Вследствие этого на основе коэффициентов ликвидности нельзя судить о платежеспособности организации. Оценка платежеспособности, как правило, основана на группировке активов по степени ликвидности, а обязательств - по срочности платежей и сопоставлении соответствующих групп активов и пассивов. На основе такой группировки активов и обязательств рассчитываются абсолютные показатели платежеспособности (платежный излишек или недостаток). В табл. 2 представлен алгоритм группировки активов (по степени ликвидности) и пассивов (по срочности их оплаты) для составления баланса платежеспособности.
Дата добавления: 2013-12-13; Просмотров: 1299; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |