КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Международное заимствование и кредитование
Международное заимствование и кредитование – выдача и получение средств взаймы на срок, предусматривающий выплату процентов за их использование. В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников. Основные инструменты международного заимствования и кредитования: 1. Торговые кредиты – требования и пассивы возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, которая осуществляется в связи с такими сделками. 2. Займы – финансовые активы, возникающие в результате прямого одалживания средств кредиторами заёмщику. К числу займов относятся займы на финансирование торговли, ипотечные займы, кредиты МВФ и т.д. 3. Валюта – банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для осуществления платежей. Национальная валюта, находящаяся в распоряжении нерезидентов, считается пассивом, а иностранная валюта, находящаяся в распоряжении резидентов – активом. 4. Депозиты - деноминированные в местной или иностранной валюте переводные депозиты, которые беспрепятственно превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей. Депозиты резидентов за рубежом считаются пассивом, депозиты нерезидентов внутри данной странны – активом. 5. Прочие активы и пассивы – остаточная категория, к которой относятся все прочие виды движений капитала, например, взносы стран в международные организации и т.д. Межправительственные займы представляют собой, как правило, связанные займы, когда заемщики обязуются использовать средства, которые они получают, в стране-кредиторе.
Самостоятельной формой финансовых потоков является экономическая помощь, предоставляемая развивающимся странам и странам с переходной экономикой. Строго говоря, такого рода вывоз капитала не является инвестированием, так как не определяет в качестве цели получение дохода. Экономическая помощь называется официальным финансированием развития и делится на два подвида: официальную помощь развитию и официальное финансирование развития. Первый вид помощи (около 65%) предоставляется бесплатно, второй (около 35%) — в виде льготных кредитов. Источником предоставления помощи являются бюджетные средства. Несмотря на кажущуюся безвозмездность экономическая помощь обычно преследует конкретные цели, а именно: • во многих случаях имеет связанный характер, т.е. предусматривает в качестве условия предоставления закупку товаров и услуг страной, получающей эту помощь; • нередко направляется на осуществление крупных проектов, выгодных транснациональным корпорациям; • часто используется для создания условий в стране- доноре, обеспечивающих в дальнейшем проникновение сюда частного бизнеса; • способствует завоеванию страной- реципиентом рынка принимающей страны и его последующему удержанию. Таким образом, не имея в качестве прямой и непосредственной задачи обеспечение дохода, экономическая помощь косвенным образом способствует созданию условий для его последующего получения. Она занимает ведущее место в структуре государственных средств, тогда как в структуре движения частного капитала преобладающими являются облигационные займы и прямые капиталовложения. В последние годы наблюдается активный рост инвестирования посредством средне- и долгосрочного кредитования, т.е. в ссудной форме. Международный кредит способствует непрерывности производственных процессов, перераспределению капиталов между странами и отраслями производства, перемещению средств в более эффективные и прибыльные сферы экономики, увеличивает размеры накопления капитала и т.д.
В российской практике такая форма инвестирования подпадает под определение «прочие инвестиции», т.е. такие, которые не являются ни прямыми, ни портфельными. К ним относятся: • торговые кредиты (кредитование экспорта и импорта); • кредиты, полученные от международных финансовых организаций (МВФ, Мирового банка, МБРР и т.д.); • банковские вклады зарубежных юридических лиц в национальных банках и национальных юридических лиц — в зарубежных банках; • прочие финансовые активы и пассивы, включая просроченные процентные платежи, невыплаченную заработную плату и налога и т.п. По состоянию на конец 2005г накопленный иностранный капитал в экономике России составил 111,8 млрд долл. США, что на 36,4% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходится на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе – 53,8% (в 2001г – 68,9%) доля прямых инвестиций составляет 44,5% (в 2001г – 27,9%); портфельный – 1,7% (в 2001г – 3,2%) За 9 месяцев 2006 г иностранные инвестиции в экономику России поступили на сумму 37,4млрд. долл. Объём прямых инвестиций составил 25,5 млрд. долл. (68,1%); портфельных – 11,3 млрд. долл. (3,02%); прочих – 0,6 млрд. долл. (28,8%) Таким образом, в России заметно ускорился приток иностранного капитала, изменяется и его структура. Насколько выгодно это для России и в чём опасность такого «набега» иностранного капитала? В общем виде долгосрочное кредитование означает предоставление банками кредитов покупателям машин и оборудования, а также кредитов государству. Среднесрочные кредиты используются для пополнения основного капитала, кредитования и финансирования операций по приобретению акций, учреждению филиалов, строительству и реконструкции. В роли главных заемщиков при этом выступают международные корпорации. Кредиты направляются, в том числе, и на финансирование операций по приобретению ценных бумаг с целью формирования портфеля или установления контроля. Таким образом, связь между предпринимательской и ссудной формами инвестирования достаточно тесная, а грань весьма условная. Об этом свидетельствует и тот факт, что в 1980- е годы крупные кредиты стали предоставляться под конкретные промышленные объекты, что фактически представляет собой прямое инвестирование.
Расширение прямых инвестиций привело к возникновению и развитию международного производства, организационной формой которого стали транснациональные корпорации. Данный вопрос будет рассмотрен в следующей лекции.
Дата добавления: 2013-12-13; Просмотров: 3100; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |