Стратегія валютного арбітражу

EUR - 1 550 000 USD

Будь-яка валютна позиція означає загрозу ризику зміни валютних курсів і, як наслідок, можливі прибутки або збитки. Як правило, для зручності відкрита валютна позиція враховується у базовій валюті.

Валютний арбітраж є операцією з купівлі-продажу валюти з наступною оберненою угодою з метою отримання прибутку від різниці валютник курсів. Арбітраж може працювати на основі ко­тирування двох видів - прямого і непрямого.

Валютний арбітраж буває часовим і просторовим, простим і складним. Простий валютний арбітраж - це арбітраж, який здій­снюється з двома валютами. Складний або непрямий арбітраж - це арбітраж, що проводиться з великою кількістю валют на різних ринках.

У сучасній Україні отримав розповсюдження просторовий арбітраж. До цієї операції стихійним шляхом приходять почина­ючі дилери. Прибуток виникає через різницю в курсах на різних валютних ринках.

Часовий валютний арбітраж - це операція, яка здійсню­ється з метою отримання прибутку від різниці валютних курсів у часі. Часовий арбітраж отримання прибутку за рахунок відкриття спекулятивних позицій за одним курсом з наступним закриттям після закінчення певного часу (від декількох хвилин до декількох місяців) за курсом, який змінився. Цей найбільш роз­повсюджений сьогодні вид валютного арбітражу передбачає роз­рахунок дилера на позитивну зміну курсу і характеризується прийняттям ризику збитків при відкритті валютних позицій.

Арбітражні конверсійні операції (валютний арбітраж) пов'язані з відкриттям валютним дилером спекулятивної валют­ної позиції за рахунок банку з метою отримання прибутку при зміні валютного курсу. Як правило, позиції відкриваються в круглих сумах базової валюти.

Довга позиція (тобто купівля) відкривається в очікуванні росту курсу валюти.

Коротка позиція (тобто продаж) відкривається в очіку­ванні зниження курсу валюти.

За тривалістю валютні позиції, що створюються для про­ведення арбітражних операцій, поділяються на два види.

Денна позиція - дилер відкриває і закриває позиції протя­гом робочого дня з розрахунками на одну дату валютування, При цьому мінімальною кількістю угод може бути дві (одна за покупкою валюти, інша - за продажем), максимальна кількість угод обмежується лише фізичною можливістю дилера їх уклада­ти. Стратегія мінімізації валютного ризику передбачає обов'яз­кове закриття денних позицій на дану дату валютування.

У розрахунку на значну зміну курсу стратегічна позиція відкривається і тримається до закриття протягом певного періоду часу (від декількох днів до декількох місяців). Наприклад, дилер продає 2 млн. євро проти долара США 9 грудня за курсом 1,5805 і закриває позицію 15 січня купівлею євро за курсом 1,5350, отримавши прибуток у розмірі 91 тис. доларів.

Ризик збитків при несприятливій зміні валютного курсу тут значно вищий, тому розмір стратегічної позиції, як правило, набагато менший звичайної денної.

Арбітражний прибуток вкрай нестабільний, конверсійні операції пов'язані з ризиком залишитись у неприкритій позиції (із затримкою перепродажу в якій-небудь ланці).

Дата добавления: 2013-12-14