Лизинг, аренда, кредит покупателю и финансовый кредит. Сходство и различие

Арендная плата (арендная ставка)

Договор аренды и его содержание

В зависимости от ее длительности аренда называется лизингом (leastng- долгосрочная аренда), хайрингом (hiring - среднесрочная аренда) и рентингом (renting - краткосрочная аренда).

Длительность каждого вида аренды зависит от характера предметов аренды и под влиянием научно-технического прогресса имеет тенденцию к сокращению. Так, для современного наукоемкого оборудования аренда на срок более года считается лизингом, от нескольких месяцев до года - хайрингом, на срок от нескольких дней до нескольких месяцев - рентингом. В последние десятилетия резко увеличился объем операций по лизингу недвижимости в виде комплексов технологического оборудования и целых промышленных предприятий, когда перемещается не предмет аренды, а арендатора.

Значительным потенциалом для лизинговых операций обладают рынки развивающихся стран, в которых наряду с развитием национальных компаний быстро расширяется сеть филиалов транснациональных корпораций. Среди компаний, участвующих в лизинговом бизнесе, происходит углубление специализации: одни содействуют лизинговым компаниям в приобретении машин и оборудования для сдачи в аренду, другие ведут обслуживания арендованных и ремонт возвращенных товаров, третьи специализируются на продаже машин и оборудования, бывших в употреблении. В ряде стран лизинговые операции осуществляются при посредничестве брокерских фирм. Наряду с банками действуют особые фирмы (инвесторы), кредитующие лизинговые операции.

Наибольшее распространение получили лизинговые компании, специализированные в определенной отрасли. Так, например, компания, специализирующаяся на лизинге строительного оборудования, может предложить в аренду широкую номенклатуру товаров: самосвалы, бетоновозы, бетононасосы, бульдозеры, экскаваторы, подъемные краны, сварочные машины, компрессоры, пневмоинструменты, геофизические приборы, жилые трейлеры для рабочих, сборные помещения для технического персонала и т.д.

Как правило, специализированная ЛК приобретает у производителей в кредит или на кредит, полученный от банка или от другого инвестора, товары в свою собственность и сдает их пользование за арендную плату.

Материнская ЛК транснациональной корпорации обычно перепродает продукцию в кредит зарубежной дочерней ЛК, которая сдает эту продукцию в аренду. Полученная от арендных операций прибыль переводится материнским компаниям путем применения внутрикорпорационных трансфертных цен. Лизинговые компании широко практикуют размещение у производителей заказов на оборудование в соответствии с предварительно заключенными соглашениями о сдаче его в аренду.

Большинство лизинговых компаний являются финансово независимыми от производителей предметов аренды. В последние десятилетия наблюдается особенно быстрое развитие специализированных арендных сетей, в которых наряду с головным компаниями, являющимися основными инвесторами в арендные операции, активно работают на рынке и субарендные фирмы, максимально приближенные к арендаторам. Такие сети действуют в области как долгосрочной, так и краткосрочной аренды.

В финансировании арендных операций участвуют производители предметов аренды, создавая в своих сбытовых подразделениях специализированные службы или вкладывая капиталы в дочерние компании. Однако основной объем финансирования арендных операций осуществляют банки или фирмы, специализирующиеся на инвестировании капитала в эту область предпринимательской деятельности.

С помощью арендных операций их участники получают экономические преимущества по сравнению с употреблением товаров в кредит. Но в отличие от долгосрочного кредита лизинг представляет собой ссуду под обеспечение имущества с гарантией целевого использования предоставленных средств. В то же время лизинг с долгосрочным кредитом объединяет передача имущества в пользование арендатору в долг на длительный срок.

Лизинг содержит в себе и элементы финансирования: это возможность приобретения имущества в пользование. Но в отличие от финансирования при лизинге это имущество оплачивается за счет кредита. Кроме того, при лизинге дорогостоящего имущества привлекается банковский капитал, что позволяет арендатору эксплуатировать новейшее оборудование при минимальных затратах.

Под «имуществом» подразумеваются все предметы аренды: машины, оборудование, транспортные средства, сооружения и т.д.

В промышленно развитых странах аренда считается эффективным методом стимулирования экономики за счет ускоренного обновления производства, поэтому правительство предоставляет льготы и арендаторам, и арендодателям (ЛК). Так, ЛК имеют возможность ускоренного (более 25% в год) списание средств на амортизацию сданных в аренду машин и других видов товара. Это позволяет ЛК уменьшить величину облагаемой полосами прибыли, и за счет этого снизить арендные ставки. В условиях конкуренции такая система выгодна обеим сторонам: повышается конкурентоспособность ЛК и повышается интерес арендатора: аренда для него становится более выгодной, чем приобретение товара в кредит.

Долгосрочная аренда с активным использованием правительственных поощрений получила название ливеридж (левиридж) лизинг и активно используется при аренде наукоемкого оборудования, например электронно-вычислительных машин, медицинского оборудования, самолетов и т.д.

Характерными особенностями договора аренды являются следующие.

Предмет аренды всегда строго индивидуализирован. В описании предмета обычно приводятся его характеристики, гарантируемые арендодателем.

Срок аренды четко определяется условиям соглашения. Он обычно начинается с момента передачи предмета в пользование арендатору и заканчивается его изъятием из пользования или продажей в собственность пользователю. Договор может устанавливать полный срок аренды или предусматривать начальный срок аренды и порядок его продления.

При аренде крупных машин и оборудования, в особенности изготовленных по индивидуальным требованиям арендатора, в договоре устанавливается срок, в течение которого ни арендатор, ни арендодатель не имеют права прервать его действие, за исключением грубых нарушений условий поставки, требований к техническому уровню и качеству, а также обязательств по платежам.

Крупные, сложные машины и оборудование, технологические комплексы и промышленные предприятия являются обычно предметами долгосрочной аренды-лизинга. Если договор лизинга предусматривает, что обслуживание, ремонт и все виды страхования осуществляются арендатором, то такой лизинг называется финансовым. В этом случае в преамбуле содержится указание на финансовый характер аренды, т.е. на то, что имущество, является предметом контракта, приобретено лизинговой компанией исключительно с целью сдачи его в аренду. Контракт на аренду с обслуживанием оборудования арендодателем по существу представляется собой комплекс договоров финансового лизинга и подряда. Этот тип аренды применяется при лизинге сложного технологического оборудования, электронно-вычислительных комплексов, копировальных машин и т.д.

Если лизинговый контракт включает в себя, помимо договора аренды, продажу арендатору оборудования или недвижимости в кредит либо финансирование строительства и других работ, то такой вид аренды называется пэкидж лизинг. Примерами такого лизинга может быть сдача в аренду промышленных предприятий, когда здания продаются в кредит, оборудование сдается в аренду, а расходы по земельной ренте и гарантиям финансируются лизинговой компанией.

При обычном лизинговом договоре, когда по истечении срока аренды предусматривается право арендатора купить предмет аренды, арендатор может рассчитывать на получение более низких арендных ставок. При этом он предоставляет финансовые гарантии своих обязательств по закупке, гарантии дают банки под залог предметов аренды.

Предметами среднесрочной аренды могут быть строительно-монтажные сооружения и оборудования, сельхозмашинных ЭВМ, крупные транспортные средства.

Договоры на аренду транспортных средств (судов, авиалайнеров, автобусов и т.п.) могут заключаться как «тайм-чартер» (time charter) - если транспортное средство фрахтуется с экипажем и водителем, и «бербоут» (bare-boat charter) - если без экипажа.

Те же виды имущества могут быть предметами краткосрочной аренды. Кратко- и среднесрочная аренда называется оперативной. В договорах по оперативной аренде обычно предусматривают обязанности арендодателя обеспечивать техническое обслуживание и страхование предмета аренды и иногда - арендатора. В последнее время помощь арендодателей (ЛК) в обслуживании предметов аренды часто предусматривается и в лизинговых договорах.

Технические гарантии в договорах аренды определяются двумя способами:

1. арендодатель (ЛК) принимает на себя ответственность по этим гарантиям;

2. ЛК передает ответственность по гарантиям непосредственно изготовителям предметов аренды.

Претензии по техническим гарантиям рассматриваются сторонами так же, как и при договорах купли-продажи. Однако наряду с правом взыскивать штрафные санкции и убытки за несвоевременную или некачественную поставку предметов аренды арендаторы получают право задерживать платежи.

Договоры аренды содержат и обязательства арендаторов использовать предметы аренды в соответствии с правилами эксплуатации и могут предусматривать право арендодателей осуществлять проверку.

Современные договоры на лизинг наукоемкого оборудования нередко содержат обязанность арендодателей до истечения срока аренды заменять арендуемые машины, оборудование и другие предметы на новые, более совершенные. По существу, такие условия являются правом арендаторов воспользоваться возможностью модернизации производства в соответствии с темпами научно-технического прогресса. Естественно, что замена арендуемых машин и оборудования на более совершенные требует перезаключения договора с согласованием новых ставок и других условий.

Право собственности по всем договорам аренды остается за арендодателями, что исключает необходимость предоставления арендаторами финансовых гарантий на стоимость предметов аренды.

Дополнительные услуги являются предметом всех видов аренды, за исключением финансовой. Объем обязательств арендодателей по управлению предметами аренды, наблюдению за их эксплуатацией, по техническому обслуживанию, обеспечению запасными частями является предметом согласования сторон при заключении договоров аренды. В зависимости от характера предметов аренды, сроков аренды, возможностей арендаторов соотношения обязательств сторон могут быть различными. То же относится и к страхованию. При рентинге легковых автомобилей, например, арендодатель страхует и автомашину и арендатора от всех видов аварий и претензий третьих лиц, а договоры на финансовый лизинг обычно включают обязательства арендаторов осуществить страхование в пользу арендодателей.

Арендные договоры содержат много других условий, касающихся порядка эксплуатации и обслуживания предметов аренды, обязательства арендаторов не разглашать технических секретов, а также условия, касающиеся «форс-мажорных обстоятельств» и т.д., которые в принципе не отличаются от условий договоров поставки.

Сумма арендной платы должна возмещать арендодателю:

- рыночную стоимость закупленных у поставщиков предметов аренды за вычетом их остаточной стоимости после окончания ее срока;

- стоимость кредита, полученного от производителя, банка или другого инвестора;

- административные издержки, расходы на страхование и техническое обслуживание и т.д.

Кроме того, арендная плата должна обеспечивать арендодателю возможность получения запланированной прибыли на капитал, вложенный им в арендную операцию.

Таким образом, сумма арендной платы с учетом остаточной стоимости (АП) может превышать стоимость приобретения предмета аренды (СПА) на величину издержек арендодателя (Исто) и его прибыль (П):

АП = Спа + Исто + П

Арендные ставки, как и международные цены, зависят от спроса и предложения на рынке. Ставки на краткосрочную и среднесрочную аренду серийных машин, оборудования, бытовых приборов, инструментов и инвентаря под влиянием конкуренции нивелируются и достаточно хорошо известны на рынке. Определение ставок на аренду машин и оборудования индивидуального изготовления представляет известные трудности. Здесь следует исходить из того, что чистая стоимость аренды с учетом остаточной стоимости, но без расходов на страхование, техническое обслуживание и другие услуги, предоставляемые арендодателем, не должна превышать стоимость машин и оборудования при их приобретении в кредит и стоимость самого кредита. Такая закономерность связана с дополнительными преимуществами, получаемыми арендодателями при правительственном стимулировании арендных операций.

В международной практике стоимость аренды рассчитывается на основе сопоставления конкурентных листов, в которых содержатся экономические условия аренды, предлагаемые разными иностранными ЛК. При отсутствии необходимых конкурентных предложений можно использовать для расчета данные по продаже аналогичных товаров в кредит.

На этой основе рассчитывают ориентировочную стоимость лизинга с учетом прогнозируемой остаточной стоимости возвращаемых машин и оборудования после окончания срока аренды и снижения налоговых платежей при возможности ускоренной амортизации. Расчет должен учитывать издержки арендодателя и планируемую им прибыль на вложенный капитал. Остаточная стоимость машин и оборудования зависит от их технических характеристик и темпов научно-технического прогресса.

При сроке аренды Т₁ остаточная стоимость (С₁) определяется темпом физического износа. При сроке аренды Т₂ остаточная стоимость (С₂) определяется темпом морального износа. Зависимость физического и морального износа должна прогнозироваться арендодателями и арендаторами для каждого вида машин и оборудования.

Величины равномерных арендных ставок определяются делением общей стоимости аренды на число платежей. Арендные ставки обычно являются суммами основных ставок, связанных со стоимостью аренды машин и оборудования, и дополнительных - за предоставляемые арендодателями арендаторам дополнительные услуги (страхование, техническое обслуживание и т.д.). При кратко- и среднесрочной аренде обычно устанавливаются постоянные величины основных ставок на весь период, при лизинге применяются как постоянные, так и изменяемые ставки. При этом арендодатели стремятся установить регрессивный характер изменения арендных ставок, чтобы обеспечить себе максимум арендных платежей в начальный период аренды и заинтересовать арендаторов в продлении ее сроков.

В тех случаях, когда на момент заключения лизингового соглашения стороны не могут определить перечень и объем услуг, которые потребуются арендатору, они договариваются, что ставки за эти услуги будут подсчитываться по их фактической себестоимости для арендодателя, увеличенной на величину вознаграждения, принимаемую обычно в пределах 10 - 20%. Даже то обстоятельство, что на период аренды собственником ее предмета остается арендодатель, не дает полной гарантии соблюдения его интересов. Если арендатор окажется на любом этапе аренды неплатежеспособным, арендодатель может понести потери в размере нескольких очередных платежей. Поэтому интересы арендодателя могут защитить либо применение регрессивных ставок, либо выплата при подписании контракта аванса в размере двух-трех арендных платежей. Однако стремление арендодателей застраховаться путем регрессивных ставок и авансов сдерживается конкуренцией на рынке.

Арендные ставки устанавливаются не только в зависимости от срока аренды, но и от интенсивности использования предмета. Например, при рентинге автомашин арендная плата взимается за каждый день аренды и за дополнительный километраж пробега сверх установленной нормы.

Следует иметь в виду, что чем дольше срок аренды, тем больше стоит затраты на техническое обслуживание и эксплуатацию предмета аренды. Поэтому на практике только недвижимость может сдаваться на длительный срок, движимое имущество арендуется на срок в пределах 5-6 лет.

С экономической точки зрения между такими формами торговли, как финансовый лизинг, оперативная аренда, кредит покупателю и финансовый кредит есть сходство и отличие. Можно сказать, что лизинг является договором особого рода, в котором сочетаются элементы арендного договора и договора о предоставлении кредита.

Лизинг и аренда. При получении объекта в пользование лизинга получатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (риск случайной гибели, техобслуживания) хотя по правовым нормам лизингодатель остается владельцем объекта лизинговой сделки. В отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает лизингодателю на ежемесячную плату за право пользования объектом, а полную сумму амортизационных отчислений. В случае выявления дефектов в объекте лизинговой сделки лизингодатель считается свободным от гарантийных обязательств и в порядке компромисса уступает лизингополучателю право предъявления рекламации (претензий) к поставщику данного объекта. Таким образом основная особенность лизингового договора в том, что с точки зрения распределения рисков, ответственности и гарантиям лизингодателя арендные договорные отношения заменяются правовым регулированием на основе договоров купли-продажи. Важной особенностью финансового лизинга является зафиксированный в договоре и не подлежащий обмене срок, в течение которого обе стороны имеют гарантированный правовой статус. Лизинговый договор может предусматривать право досрочной выплаты общей суммы обязательств по лизинговым взносам. При возврате объекта лизингополучатель выплачивает также стоимость объекта за вычетом суммы амортизации.

Оперативный лизинговый договор подлежит расторжению в любой момент и на него распространяются правовые нормы арендного договора. Оперативные лизинговые договоры в отличие от финансовых оснований не на получении предмета, а на финансировании. В них не предусматривается полная амортизация и отнесение рисков, связанных с правом собственности, на счет лизингополучателя.

Отличие арендного и лизингового договоров состоит также в сумме выплат. При лизинге учитывается покупная цена объекта, срок лизинга, остаточная стоимость и процентная ставка. При аренде размер выплат зависит от рыночной конъюнктуры (спроса и предложения). В отличие от аренды, при лизинге практикуется получение объекта в собственность лизингополучателя по заранее согласованной покупной цене, по окончании срока договора. В этом же отличие лизингу от кредита покупателю.

Лизинг и кредит. При кредите покупателю финансирующий орган имеет право собственности на объект до полного погашения долга, и заемщик не имеет права перепродажи объекта. Право собственности на объект переходит к заемщику после выплаты последнего взноса.

При лизинге лизингополучатель не всегда может считаться владельцем объекта даже после выплаты и окончания срока договора. Если при заключении договора лизингодатель предоставляет лизингополучателю право опциона, т.е. права покупки объекта за определенную цену, это не означает еще передачу права собственности.

При кредите заемщик получает вещное право пользования, которое после уплаты всех взносов переходит в право собственности.

При лизинге лизингополучатель имеет право пользования в период действия договора.

При покупке в кредит вся дополнительная прибыль от использования объекта принадлежит заемщику.

При лизинге право на дополнительную прибыль устанавливается договором.

Лизинг и финансовый кредит. Финансовый кредит, в отличие от кредита покупателю и лизинга не является финансированием объекта сделки, а предоставляется конкретному заемщику.

Кредитор для обеспечения своего требования на условиях передачи собственности на движимое имущество получает право собственности на объект, которое до того принадлежало заемщику.

По налоговому и торговому праву финансовый кредит рассматривается также как кредит покупателю.

Итак, лизинг является средством финансирования, которое может быть выгодно предприятию при недостатке средств для капиталовложения и льготных условиях налогообложения.

Аренда в России: В нашем государстве аренда практиковалась в начале 20-х годов, но поскольку арендные отношения не вписывались в административно-командную систему управления экономистов, то они были запрещены в 1930 г., хотя практически не использовались уже к 1825 г. В ходе перестройки советской экономики в конце 80^х годов снова начали практиковать арендные отношения. Были разработаны правовые условия договоров лизинга машин и оборудования на основе принятого в 1989 г. закона «Об аренде и арендных отношениях в СССР».

С 1991 г. лизинговые операции стали применяться развития в банковской системе.

В мае 1980 г. в Оттаве была подписана подготовленная Международным институтом унификации частного права (ЮНИДРУА). Конвекция о международной финансовой аренде. Наша делегация принимала участие в этой компании. Но в России пока нет современной правовой базы арендных отношений, соответствующих требованиям сегодняшнего дня. Это сдерживает широкое использование международного лизинга.

Налоговая система, в России пока больше разоряет арендатора, чем помогает ему. Так, из нескольких лизинговых компаний, созданных в Калининградском регионе в 1991 - 93 годах, к 1996 г. практически не осталось ни одной, успешно занимающейся этими операциями. Чтобы выжить, многие лизинговые компании стали заниматься операциями перепродажи. Не нашло пока широкого применения использование финансового лизинга в банковской деятельности по той же причине несовершенства нормативно-правовой базы, хотя с 1991 г. некоторые банки России стали использовать финансовый лизинг.

В то же время предприятия России выходят на зарубежные лизинговые компании, приобретая современные технологические линии, машины, оборудование. В Калининградском регионе на Ладушкинском сырзаводе действует линия по разливу и фасовке молока и сметаны, приобретенная по лизингу.

Дата добавления: 2013-12-14