Платежеспособность предприятия

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность предприятия – это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности решается следующая задача: оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды, определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств, оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия проводится в два этапа:

1-й этап – группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов – по степени срочности их оплаты;

2-й этап – расчет ряда показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

1-й этап – группировка статей баланса. Данный этап анализа позволяет дать оценку ликвидности и платёжеспособности предприятия с учетом срока выполнения обязательств предприятием. Группировка статей баланса представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Группировка статей баланса

Активы:	Пассивы:
I группа – быстро реализуемые активы II группа – активы средней реализуемости III группа – медленно реализуемые активы IV группа – трудно реализуемые активы – иммобилизационные средства	I группа – краткосрочные пассивы II группа – пассивы средней срочности III группа – долгосрочные пассивы IV группа – постоянные пассивы

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

I группа АБ > I группы ПБ

II группа АБ > II группы ПБ

III группа АБ > III группы ПБ

IV группа АБ < IV группы ПБ

Второй этап анализа включает расчет показателей ликвидности и платежеспособности. Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия оборотных активов предприятия. Значение этого показателя можно найти по следующему алгоритму:

СОС=КиР + ДП – ВА

где СОС – собственные оборотные средства;

КиР – капитал и резервы предприятия;

ДП – долгосрочные пассивы;

ВА – внеоборотные активы.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы. Маневренность собственных оборотных средств определяется отношением денежных средств к функционирующему капиталу.

Коэффициент быстрой ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей оборотных активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных пассивов. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных (текущих) активов. Следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Коэффициент быстрой ликвидности определяется отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Коэффициент определяется отношением денежных средств к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент покрытия запасов собственными оборотными средствами характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотношением величины «нормальных» источников покрытия запасов (капитал и резервы, долгосрочные пассивы, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, авансы полученные от покупателей и заказчиков минус оборотные активы) и суммы запасов и затрат. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Доля оборотных средств в активе определяется как отношение текущих активов к общим хозяйственным средствам. Доля производственных запасов в текущих активах находится отношением запасов и затрат к текущим активам.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае – 50%. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к запасам и затратам.

Дата добавления: 2014-01-04