Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность – это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для покрытия финансовых его обязательств. Это обеспечивает финансовую устойчивость предприятия и свидетельствует о возможности предприятия выполнить обязательства, по которым срок уплаты наступил.

Мера такой готовности называется платежеспособностью.

Основными признаками платежеспособности являются: наличие средств на расчетном счете в банке и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. В отличие от ликвидности, которая раскрывает возможность рассчитаться по обязательствам за счет превращения своих активов в деньги за определенное время, платежеспособность предполагает расчет по обязательствам немедленно. Т.е. у предприятия должны быть денежные средства на любой момент или активы, которые могут быть срочно преобразованы в денежные средства (например, ценные бумаги). По степени ликвидности различают следующие виды активов:

а) сверхликвидные активы (наличные денежные средства на расчетном счете, валютных счетах, в кассе, финансовые вложения в краткосрочные ценные бумаги);

б) быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, которая за условиями договора может быть погашена);

в) активы, реализуемые за более продолжительное время (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность просроченная);

г) труднореализуемые активы (срок реализации которых превышает один год);

д) неликвидные активы (безнадежные долги, и материальные ценности, которые не подлежат реализации).

Показателями ликвидности выступают следующие ее коэффициенты:

1. Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия текущих обязательств) способность оборотных средств покрыть краткосрочные обязательства:

(1)

где ОА – оборотные активы предприятия;

ЗК – краткосрочная задолженность предприятия.

Этот коэффициент характеризует способность предприятия рассчитаться по всем обязательствам со всеми кредиторами наличными ликвидными оборотными активами. Нормативный коэффициент = 2. Это сохранение финансовой автономии, а часть активов должна формироваться за счет собственного капитала. Сумма активов всегда должна превышать сумму долга. Если К_ло < 1, предприятие пребывает в кризисном состоянии.

2. Коэффициент срочной ликвидности раскрывает возможность предприятия погасить часть обязательств, как за счет денежных средств, так и за счет финансовых поступлений и дебиторской задолженности:

(2)

где З – запасы.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия немедленно погашать краткосрочные обязательства (К_ла):

(3)

где АЛ – средства для погашения сверхсрочной ликвидности.

Нормативный уровень К_ла = 0,2-0,3.

Улучшение значений коэффициентов ликвидности может быть достигнуто за счет сокращения кредиторской задолженности или за счет опережающего роста текущих активов. Источником восстановления платежеспособности является прибыль.

Дата добавления: 2014-01-04