Отчет о прибылях и убытках

Баланс

Финансовая отчетность

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использовать­ся дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлет­ворять бухгалтерская отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для:

- принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики;

- оценки динамики и перспектив изменения прибыли пред­приятия;

- оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования.

К бухгалтерской отчетности относятся основные формы - баланс, отчет о прибылях и убытках, в также отчет о движении денежных средств.

Далее мы подробно разберем содержание каждого из этих документов, а также логику, на основании которой они строятся.

Баланс можно представить в виде двигателя определенных массы и мощ­ности, который вырабатывает энергию. Энергией в этом случае является прибыль. Возможно, еще из школьной программы вы помните основную связь между массой и энергией. Чтобы разобраться в существе баланса можно воспользоваться указанной аналогией, которая позволит понять, каким образом какая-то "масса" активов должна "сгенерировать" мини­мальный уровень "энергии" — прибыли, при котором обеспечивается эффективность их работы.

Что такое баланс? Это своего рода "моментальный снимок" состояния акти­вов, которые используются в компании, и капитала, за счет которого созда­ны эти активы. Следует подчеркнуть, что это документ статического харак­тера, так как он привязан к какой-то одной, фиксированной точке времени. Поэтому, чтобы посмотреть, как изменились активы и соответствующий им капитал (т.е. понять динамику), нам приходится повторять такое "фото­графирование" через какие-то интервалы времени: месяц, квартал, год. Баланс является основным бухгалтерским отчетом. (Обратите внима­ние, что часто рядом или вместо названия "пассивы" используется термин "капитал".)

АКТИВЫ И ПАССИВЫ

В колонке "Активы" перечисляются средства, которые принадлежат ком­пании. В колонке "Пассивы" указываются денежные средства, которые компания должна внешним партнерам. Компания с точки зрения права — это юридическое лицо, отделенное от собственников. Следовательно, термин "пассивы" можно отнести и к тем денежным средствам, которые компания должна своим собственникам.

Активы отражаются в отчете главным образом по их стоимости (cost — цене приобретения ) или не использованной еще стоимости (unexpired cost). Следовательно, в колонке "Активы" указыва­ется перечень соответствующих статей по их стоимости для компании. Можно рассматривать эти статьи и как приобретения, совершенные в свое время, которые все еще обладают какой-то стоимостью.

В колонке "Пассивы" просто отражаются различные источники этих же сумм средств. Конечно, итоговые суммы в каждой колонке должны быть одинаковы­ми, так как компания должна однозначно показать, откуда у нее появились средства на приобретение каждого из перечисленных в балансе активов.

Структура баланса

На рис 2 представлен баланс, разделенный на 5 основных блоков, или частей. В эти блоки можно занести практически все данные, которые включаются в этот документ. Два блока находятся на стороне активов компании, а три — на стороне пассивов. Так как мы будем постоянно ис­пользовать именно такую конструкцию, нужно хорошо разобраться в на­значении каждого блока.

Сначала давайте изучим два блока, относящиеся к активам. Они соответ­ственно называются:

• внеоборотные активы (BA);

• оборотные активы (OA).

Можно рассматривать эти составляющие и с точки зрения времени, в те­чение которого эти активы используются, т. е. как "долгосрочные" активы и как "краткосрочные" активы. Как мы увидим позже, такое временное деление для активов полезно, однако еще более оно полезно в отношении капитала.

Внеобротные активы - -	Собственный капитал - -
Долгосрочные займы -
Оборотные активы - -
Краткосрочные обязательства -

Рис.2 Структура баланса

Оборотные активы - краткосрочные активы компании. Под краткосрочными в данном случае мы понимаем такие активы, которые можно достаточно быстро снова превратить в денежные средства. Различные средства, которые указываются в этом блоке, можно объеди­нить в четыре группы:

• товарно-материальные запасы,

• дебиторская задолженность, или счета дебиторов );

• денежные средства;

• прочие.

Эти категории активов постоянно находятся в движении. Так, товарно-материальные запасы используются для производства готовой продук­ции, которая после ее реализации принимает форму дебиторской задол­женности, которая, в свою очередь, затем погашается через выплаты денежных средств, поступающих в компанию.

В группу "Прочие" входят любые краткосрочные активы, которые не вошли в первые три группы (обычно эти средства незначительны по удельному весу в общей структуре). Также невелика и доля денежных средств, так как обычно компания не ставит себе цель иметь в наличии большие суммы денежных средств. Если это имеет место, то чаще всего для решения каких-то специфических задач, например для осуществления запланированной покупки другой компании.

Поэтому наиболее весомыми компонентами оборотных активов явля­ются товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность. Это очень важные составляющие, которые часто превышают 50% совокупных активов компании.

Внеоборотные активы

В эту группу активов помещают иногда даже те средства, которые, стро­го говоря, не подпадают под эту категорию. Более точно было бы назвать эту группу "долгосрочные инвестиции", однако термин "внеоборотные активы" уже "прижился" и широко используется в повседневной жизни. Средства, которые включаются в указанную категорию, можно объеди­нить в три группы:

1. Нематериальные активы (intangibles)

Сюда входят активы, которые не имеют физического воплощения – программные продукты, товарные знаки, лицензии и др., а также репутация (goodwill).

2. Балансовая стоимость основных средств

Это крупные, дорогие, длительного пользования материальные активы, необходимые для осуществления различных операций компании. Сюда входят земля, здания и строения, машины и оборудование, транспорт­ные средства, офисная техника и т. п. Стандартный способ определения их стоимости таков: берется первоначальная стоимость их приобретения и из нее вычитается амортизация, накопленная за время пользования ими. Если говорить об оценке стоимости недвижимости, прежде всего земель­ных участков, то здесь следует делать поправки с учетом текущей стои­мости.

3. Долгосрочные финансовые вложения

В группу "финансовые вложения" включаются активы, находящиеся в долгосрочном владении, например акции других компаний, приобретае­мые с целью получения прибыли. Но в этом блоке отражаются не только такого типа инвестиции. Если холдинговая компания может оказывать решающее влияние на зависимую компанию (либо за счет того, что она владеет контрольным пакетом акций, либо как-то иначе), то отчетность этой дочерней компании полностью учтена в консолидированном балансе холдинга. Это означает, что ее отдельные активы и пассивы объединяются с соответствующими статьями баланса материнской компании.

ПАССИВЫ, ИЛИ КАПИТАЛ

На рис. 2 показаны три компонента, входящие в раздел "Пассивы / капи­тал". Это:

• собственный капитал (СК);

• долгосрочные заимствования (ДЗ);

• краткосрочные обязательства (КО).

Краткосрочные обязательства (КО)

Краткосрочные обязательства во многом тесно связаны с обо­ротными активами. Так, статье "Кредиторская задолженность" противо­поставляется статья "Дебиторская задолженность", а статьи "Денежные средства" и "Краткосрочные займы" отражают повседневные операции с денежными средствами.

Долгосрочные заимствования (ДЗ)

В "Долгосрочные заимствования" входят закладные под залог недвижи­мости, необеспеченные облигации, банковские кредиты, средства от вы­пущенных в обращение облигаций, т. е. все займы со сроком погашения более одного года.

Собственный капитал (СК)

У тех, кто изучает баланс, знакомство именно с показателями этого блока подраздела "Пассивы" обычно вызывает самые волнующие чувства. Здесь отражаются все требования собственников компании. Именно здесь соз­даются и разрушаются состояния. Именно здесь предприниматели могут проявить свои профессиональные навыки в управлении компанией и именно здесь ведутся самые жестокие битвы, связанные с поглощением одних компаний другими. И в отношении этого места " финансовые инженеры" регулярно придумывают новые схемы операций в бизнесе, которые, по их замыслам, должны приносить смельчакам, рискнувшим воспользоваться их идеями, все более высокую доходность.

Основные компоненты собственного капитала:

• уставный капитал (обыкновенные акции в обращении);

• резервы, или дополнительно оплаченный капитал;

• накопленная прибыль.

1. Уставный капитал (обыкновенные акции в обращении)

Уставный капитал формируется в момент создания предприятия на основе требований гражданского законодательства с помощью вкладов участников бизнеса. Основной механизм привлечения капитала собственников в акционерных обществах – закрытое или открытое размещение акций на фондовом рынке.

2. Резервы и фонды

Термин "Резервы" используется для обозначения накоплений, служащих различным целям и формируемых из внутренних источников – прибыли, а также дополнительных посту­плений из источников, не связанных с обычными операциями и принад­лежащих владельцам обыкновенных акций. Например эти средства по­являются из-за:

• переоценки основного капитала;

• продажи акций данной компании по курсу, превышающему номинал;

• выигрыша на разнице валютных курсов при переводе статей баланса, выраженных в иностранной валюте, а также от операций некоммерче­ского характера и т. п.

Основная характеристика этих резервов — они не могут распределяться в виде дивидендов. Во многих странах, в том числе и в РФ компаниям предписывается иметь установленный законом страховой резерв, т. е. откладывать часть прибыли, получае­мой от операционной деятельности, для определенных целей, обычно для обеспечения прочного финансового состояния компании и служит источником погашения убытков.

3. Накопленная прибыль

Накопленная, нераспределенная прибыль (revenue reserves) — это часть прибыли, остающая­ся в компании от ее обычных операций.

Однако с точки зрения менеджмента деление резервов на различные кате­гории или использование разных терминов для одного и того же резерва не важно. Все эти доходы принадлежат владельцам обыкновенных акций. Они могут быть распределены в виде дивидендов среди акционеров, если совет директоров компании решит это сделать.

В отчете о прибылях и убытках показываются прибыли и убытки компа­нии от ее обычных операций за определенное время. В этом документе измеряется совокупный доход за вычетом издержек компании. И доход, и затраты вычисляются по четко установленным правилам бухгалтерского учета и отчетности.

Дата добавления: 2014-01-04