Антикризисное управление фирмой

Устранение с рынка обанкротившихся фирм – непременное условие эффективного функциони-рования рыночного механизма. Но предотвра-тить банкротство – задача более сложная и важная. Решению именно этой задачи подчи-нена система мер, именуемая антикризисным управлением. Оно может осуществляться либо как управление в условиях уже сложившегося кризиса, либо как управление, направленное на вывод фирмы из кризисного состояния, в котором она находится.

В целом антикризисное управление – это:

· Анализ состояния макро- и микросреды и выбор предпочтительной миссии фирмы;

· Познание экономического механизма возник-новения кризисных ситуаций и создание си-стемы сканирования внешней и внутренней сред фирмы с целью обнаружения „слабых сигналов” об угрозе приближения кризиса;

· Стратегический контроллинг деятельности фирмы и выработка стратегии предотвращения её несостоятельности;

· Оперативная оценка и анализ финансового состояния фирмы и выявление возможности наступления банкротства;

· Разработка предпочтительной политики пове-дения в условиях наступившего кризиса и вывода из него фирмы;

· Постоянный учёт риска предпринимательской деятельности и выработка мер по её сниже-нию.

Банкротство фирмы является результатом одновременного негативного действия внешних и внутренних факторов, доля „вклада” которых может быть различной.

Последствия негативного воздействия тех или иных факторов можно предвидеть, а значит своевременно принять соответствующие меры к их устранению или ослаблению, если постоянно отслеживать признаки возможного ухудшения финансового состояния фирмы. Источником ин-формации для подобной диагностики может служить официальная бухгалтерская отчётно-сть, особенно если сопоставить её с данными за несколько отчётных периодов.

Ранними признаками или симптомами гряду-щего неблагополучия инновационного предприя-тия могут быть:

Ранние призна-ки кризиса  

Внеочередные проверки фирмы

Неоправданное увеличение расходов фирмы

Увеличение задолженности кредиторам

Задержки с предоставлением бухгалтерской отчётности

Отрицательная реакция партнёров по бизнесу на мероприятия фирмы

Нарушения пропорциональности в статьях бухгалтерского учёта

· Отрицательная реакция партнёров по бизне-су, поставщиков, кредиторов, банков, по-требителей продукции на те или иные мероприятия, проводимые фирмой Например, структурные реорганизации, открытие или закрытие подразделений, филиалов, дочерних фирм, их слияние, частая и необоснованная смена деловых партнёров, выход на новые рынки и другие изменения в стратегии фирмы (пример с туристической фирмой);

· Задержки с предоставлением бухгалтерской отчётности и её качество, что может свидетельствовать либо о сознательных Дей-ствиях, либо о низком уровне квалификации персонала;

· Изменения в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и активов и нарушения определённой их пропорциональности;

· Увеличение задолженности фирмы поставщикам и кредиторам;

· Уменьшение доходов фирмы и падение при-быльности, обесценивание акций фирмы, ус-тановление нереальных (излишне высоких или низких) цен на свою продукцию;

· Внеочередные проверки фирмы, ограничение коммерческой деятельности фирмы органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д.

Одним из важнейших показателей состояния фирмы является её устойчивость.

Устойчивость фирмы рекомендуется опреде-лять по обобщённому показателю:

Z = 1,2 Х₁ + 1,4 Х₂ + 3,3 Х₃ + 0,6 Х₄ + Х₅. Где:

Х₁ – показатель эффективности рабочего капита-

ла;

Х₂ – показатель эффективности накопленного ка-

питала;

Х₃ – рентабельность производства;

Х₄ – показатель задолженности;

Х₅ – показатель эффективности активов.

Где: Оср – оборотные средства;

О_кр – краткосрочные обязательства;

А – общие активы.

Где Кнак - накопленный капитал (остаток прошлых лет)

Где Пбал – балансовая прибыль.

Где К – капитал фирмы (основные фонды + не-

материальные активы);

Д – общий долг фирмы.

Где V – общий объём продаж.

Показатель устойчивости фирмы позволяет выявить:

до 90% фирм – потенциальных банкротов за год до банкротства;

до 70% - за два года:

до 50% - за пять лет до банкротства.

Если Z > 3, то фирма устойчива, если Z < 1,8 – неустойчивая.

Состояние фирмы при соответствующих значениях Z
Z > 2,99	Фирма устойчива. Вероятность банкротства ничтожна
2,76 <Z < 2,99	Вероятность банкротства невелика
1,81 < Z <2,76	Вероятность банкротства средняя
Z < 1,8	Вероятность банкротства очень высокая
0,1 < Z < 0,5	Вероятность банкротства в течение предстоящего года
0,51 < Z < 0,8	Вероятность банкротства в течение ближайших 2-х лет
0,81 < Z < 1,2	Вероятность банкротства в течение ближайших 3-х лет
1,21 < Z < 1,5	Вероятность банкротства в течение ближайших 4-х лет
1,51 < Z < 1,8	Вероятность банкротства в течение ближайших 5-ти лет

Основные фазы кризисного процесса высту-пают в следующей последовательности:

· Стратегический кризис, обусловленный низ-ким качеством стратегического менеджмента 2-3 и более лет назад;

· Тактический кризис, обусловленный низким качеством тактического маркетинга и произ-водственного менеджмента;

· Кризис недостаточной обеспеченности фирмы ресурсами, кредитами и т.д.;

· Неплатёжеспособность фирмы, её убыточность;

· Реструктуризация фирмы;

· Банкротство и ликвидация фирмы.

Дата добавления: 2014-01-04