Договор купли-продажи ценных бумаг

Неорганизованный телефонный рынок. Для участников этого рынка характерна сравнительно узкая специализация по видам ценных бумаг, что позволяет им тесно контактировать между собой при выполнении заявок своих клиентов.

Неорганизованный розничный рынок, рассчитанный на мелкого инвестора. Формой его реализации являются так называемые Фондовые магазины.

Фондовый магазин - пункт по продаже акций физическим лицам. Это в прямом смысле магазин, отличающийся от обычных магазинов тем, что в нем можно не только покупать, но и продавать, причем только один товар — ценные бумаги. На самом видном месте в фондовом магазине находится табло с информацией, какие ценные бумаги продаются и (или) покупаются и по каким ценам. Цена покупки всегда ниже цены продажи. И это естественно, ведь разница между ценами купли/продажи — это основной источник дохода фондового магазина.

Он представляет собой следующую систему: институциональные брокеры, официально работающие в РТС или на бирже, получая заказы от своего клиента, не выставляют котировку в соответствующую систему, а обращаются к «телефонному» маклеру с тем, чтобы он подыскал соответствующего контрагента на сделку. Брокеры прибегают к такому варианту в случае, когда приходят крупные заказы, а они хотят максимально скрыть настроения инвесторов и не показать ни в какой системе проходящие через данного брокера заказы. Особенно оживляется торговля через «площадки» в периоды биржевых кризисов, когда вследствие обвалов фондовых рынков и резкого падения значения фондовых индексов официально действующие биржевые и внебиржевые площадки закрываются в соответствии с постановление ФКЦБ, торговля полностью уходит из под контроля органов государственной власти и организаторов торговли и перетекает на «телефонный» рынок. Маклеры «брокерских площадок» ищут сами или предлагают заказчику уже имеющиеся заявки, сводят контрагентов между собой, а за подобного рода услуги берут комиссионные. Такого рода «брокерских телефонных рынков» на данный момент около дюжины, они общеизвестны и объемы торговли, проходящие через них гораздо меньше, чем в РТС, однако сопоставимы с объёмами торгов на ММВБ и МФБ. Подобная практика также, по мнению автора данной работы, не может быть признана цивилизованной, так как это делает рынок непрозрачным, а следовательно усиливает инвестиционный риск. Ни один из представителей органов государственной власти, официально не высказывался на тему существования «брокерских площадок» и, насколько известно автору данной работы, ФКЦБ, ответственная за регулирование деятельности организаторов биржевой и внебиржевой торговли, не предпринимает никаких шагов по урегулированию существования таких структур. Поэтому, решение данной проблемы представляется автору, делом первоочередной важности.

ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ДОКУМЕНТОВ,
ПРИМЕНЯЕМЫХ ПРИ ОФОРМЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИЙ В АКЦИИ

Документальное оформление инвестиционной операции включает набор документов, состав которого определяется различными факторами, в том числе:

· местом совершения операции: биржевой или внебиржевой рынок;

· объектами инвестирования: эмиссионные или неэмиссионные ценные бумаги, государственные или корпоративные ценные бумаги и т.п.;

· видом инвестиций: прямые или портфельные и др.

Документальное оформление инвестиционных операций рассматривается на примере вложений банка в эмиссионные ценные бумаги – акции при заключении сделки на межбанковском внебиржевом рынке в виде прямых или портфельных инвестиций.

Практикум включает минимальный набор документов, оформленных в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации к выпуску, регистрации и обращению ценных бумаг данного вида:

Œ дана характеристика основного документа сделки, заполняемого совместно инвестором (покупателем) и эмитентом (продавцом), т.е. договора купли-продажи акций;

 представлено описание документа, оформляемого банком-эмитентом и заверенного инвестором, – уведомления о приобретении более 5% акций;

Ž рассмотрены документы, оформляемые банком-инвестором, – журнал регистрации сделок, анкета акционера;

 рассмотрены документы, оформляемые от имени эмитента в качестве подтверждения права собственности инвестора на приобретенные бумаги – выписка из реестра акционеров, сертификат акций.

С учетом специфики регистрации прав владельцев эмиссионных ценных бумаг оформление анкеты, выписки, сертификата взаимосвязано и в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» осуществляется в системе ведения реестра владельцев именных ценных бумаг.

Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг понимается совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра владельцев ценных бумаг не ведется.

Реестр владельцев ценных бумаг – это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

Держатель реестра (регистратор) – лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Держателем реестра может быть:

· эмитент в случае, если число владельцев не превышает 500 (для владельцев акций – 50);

· профессиональный участник рынка ценных бумаг (независимая специализированная организация), осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента.

По договору купли-продажиодна сторона (продавец) обязуется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю), а покупатель обязан принять этот товар и уплатить за него определенную денежную сумму (цену) (ст. 454 ГК).

Договор купли-продажи ценных бумаг должен содержать:

· точное описание ценных бумаг (вид, категория, государственный регистрационный номер или номера выпусков, серий и идентификационные номера конкретных ценных бумаг, номинальная стоимость, свобода или обремененность бумаг правами третьих лиц);

· цену (курсовую стоимость);

· количество;

· наименования продавца и покупателя, их реквизиты (адреса, банковские счета и т.д.);

· условия поставки и расчетов (вид сделки, место, срок, форма платежа и т.д.);

· ответственность сторон, взаимные права и обязанности;

· имена и реквизиты регистратора и платежного агента.

Договоры купли-продажи ценных бумаг:

· совершаются, как правило, в письменной форме;

· предполагают регистрацию (перерегистрацию) именных ценных бумаг на имя (нового)владельца в реестре владельцев ценных бумаг;

· могут заключаться на основе публичной их котировки (публичного объявления цен покупки и продажи);

· могут предусматривать поставку ценных бумаг вбудущем (срочные контракты);

· могут содержать условия их обращения и погашения.

Дата добавления: 2014-01-04