Функции финансов предприятий

Содержание финансов предприятий

Финансы предприятий являются важной составной частью финансовой системы, ее основой. Большая часть налоговых и иных поступлений в республиканский и местные бюджеты в Республике Беларусь формируется за счет поступлений от пред­приятий реального сектора экономики. Финансы предприя­тий — это относительно самостоятельная сфера финансовой системы, включающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, де­нежных фондов и доходов в процессе кругооборота их средств.

Денежные отношения возникают в результате движения де­нег при создании предприятия, а затем — в ходе создания и рас­пределения валового национального продукта (ВНП) и валово­го внутреннего продукта (ВВП). Так, при создании предприя­тия за счет взносов учредителей (участников) или за счет иму­щества, закрепленного собственником за предприятием, формируется уставный фонд. Его средства авансируются во вне­оборотные и оборотные активы. Из выручки от реализации про­дукции, работ, услуг (далее, в целях сокращения, — выручка от реализации) возмещаются материальные затраты, расходы на оплату труда и другие расходы, включаемые согласно зако­нодательству и учетной политике предприятия в издержки.

При этом еще на стадии формирования себестоимости обра­зуются некоторые денежные фонды (амортизационный, опла­ты труда, а по усмотрению предприятия — ремонтный фонд, резервы предстоящих расходов и платежей), уплачиваются на­логи (земельный, экологический и др.), производятся отчисле­ния на социальное страхование. Кроме того, из выручки от реа­лизации продукции предприятие платит косвенные налоги и отчисления. До наступления сроков уплаты налогов и других платежей, до использования указанных фондов по их целевому назначению денежные средства находятся в обороте предприя­тия и по экономическому содержанию являются его доходами.

В общей величине выручки от реализации предприятие по­лучает прибыль от реализации продукции. В результате про­цессов распределения и перераспределения формируется об­щий финансовый результат — прибыль (убыток). Он в свою очередь перераспределяется между государством (в форме нало­гов и других платежей из прибыли в бюджет) и предприятием (в форме чистой прибыли). Чистая прибыль может направлять­ся в фонды, из которых финансируется расширение и развитие производства, в фонды потребления — для материального по­ощрения работников, выплаты доли прибыли учредителям и удовлетворения различных социальных потребностей, образо­вания резервного капитала (фондов) и на иные цели.

Нефондовую форму имеет остаток в виде нераспределенной прибыли (убытков) прошлых лет и отчетного периода.

В процессе перераспределения продолжается формирование и наращивание собственного капитала (собственных источ­ников средств) — уставного, резервного и добавочного фондов, целевого финансирования и поступления из бюджета.

В кругообороте средств предприятия наряду с собственными источниками средств могут участвовать заемные средства в форме долго- и краткосрочных кредитов и займов и кредитор­ской задолженности, другие привлеченные источники средств.

Все денежные источники средств, аккумулируемые пред­приятием, образуют его финансовые ресурсы. Именно в про­цессе формирования и движения (распределения, перераспре­деления и использования) всех денежных источников средств предприятия возникают денежные отношения. При этом формирование и движение финансовых ресурсов происходит в ре­зультате функционирования предприятия, что находит отра­жение в потоках денежных средств. Денежные потоки при­нято разделять по видам деятельности предприятия. Это, как правило, текущая, инвестиционная и финансовая деятель­ность. В упрощенном виде движение денежных средств пред­ставлено на рис. 9.2.

Движение денежных средств представляет собой непрерыв­ный процесс, вследствие чего величина финансовых ресурсов (денежных средств, которыми располагает предприятие) не яв­ляется постоянной и колеблется во времени. На нее оказывают влияние объемы производства и продаж, инкассация дебитор­ской задолженности, инвестиционная активность предприя­тия, эффективность управления финансами и другие факторы.

При всем многообразии денежные отношения можно ус­ловно разделить на: 1) увеличивающие (уменьшающие) активы, т.е. имущество предприятия; 2) увеличивающие (уменьшаю­щие) собственный капитал и долги предприятия.

В денежном обороте предприятия выделяются группы де­нежных отношений, составляющих содержание финансов пред­приятий. В современных условиях возникают финансовые от­ношения предприятий со следующими субъектами:

• государством — при уплате налогов, сборов и отчислений в бюджетную систему, целевые бюджетные и внебюджетные фонды; уплате финансовых санкций в случаях нарушения налогового законодательства; финансировании соответствующих затрат из бюджетов, целевых бюджетных и внебюджетных фондов; получении и возврате бюджетных кредитов и ссуд;

• наемными работниками — по оплате труда и выплатам из фонда потребления; удержанию подоходного налога, взносов в фонд социальной защиты населения и других вычетов в соответствии с законодательством;

• учредителями (собственниками, участниками) — при приеме новых участников; выплате доли в имуществе при выбытии участников; распределении и выплате дивидендов, процентов на вложенный капитал; по поводу формирования и управления имуществом и собственным капиталом;

• хозяйствующими субъектами — нерезидентами страны при осуществлении экспортно-импортных операций и других видов внешнеэкономической деятельности;

• поставщиками и покупателями — резидентами страны по поводу приобретения и продажи продукции, товаров, материалов, применения экономических санкций;

• финансово-кредитными институтами и другими предприятиями — по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств (получение и погашение кредитов, займов, уплата страховых взносов и получение страховых возмещений, осуществление долго- и краткосрочных финансовых вложений, платежи в частные пенсионные фонды и т.п.);

• дочерними и материнскими предприятиями — по поводу внутрикорпорационного перераспределения средств;

• учредителями доверительного управления имуществом, а также выгодоприобретателями — по поводу имущества, полученного в доверительное управление, и передачи прибыли от такого управления.

Осуществление рыночных реформ в Республике Беларусь вы­звало появление также новых групп финансовых отношений:

а) по поводу антикризисного управления финансами предприятий в условиях экономической несостоятельности (банкротства), управления имуществом должника и удовлетворения требований кредиторов на разных стадиях банкротства;

б) перераспределения и формирования капитала в связи с процессами слияния или разделения предприятий.

Финансовые отношения предприятий в той или иной степе­ни регламентируются государством. Сегодня государство опре­деляет объекты и ставки налогообложения и других обязатель­ных платежей; устанавливает механизм исчисления налогов и платежей в централизованные бюджетные и внебюджетные фонды; регулирует состав затрат, включаемых в себестоимость продукции; определяет порядок ценообразования и формирова­ния общей прибыли; предлагает варианты учетной политики предприятия в вопросах амортизационных отчислений, вели­чины выручки от реализации продукции, оценки оборотных средств и др. Поэтому сегодня вряд ли можно говорить о полной финансовой независимости предприятий. Тем не менее их пра­ва в области финансов значительно расширились. Так, они вправе самостоятельно распоряжаться прибылью, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей, валют­ной выручкой, поступающей на текущий валютный счет. Пред­приятия сами определяют необходимый размер основного и оборотного капитала. При недостаточности оборотных средств они могут не только обращаться в банки, но и привлекать ком­мерческие товарные кредиты, приобретать средства на денеж­ных рынках. Предприятия регулируют свои фонды накопле­ния, потребления, резервные и др. Они выбирают учетную по­литику в вопросах выручки от реализации продукции, начис­ления амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам, определяют метод оценки запасов материальных ресурсов при формировании себестоимости, са­мостоятельно разрабатывают финансовые планы и финансовую стратегию, строят свой финансовый механизм и осуществляют управление финансами.

Несмотря на все многообразие денежных отношений пред­приятий, обусловленных их денежными потоками, необходимо и далее развивать финансовую самостоятельность предприя­тий в ходе реализации экономических реформ в стране.

В современной финансовой науке нет единого подхода в воп­росе о сущности финансов предприятий. Мнения ученых мож­но сгруппировать, выделив два основных направления:

1) трактовка финансов предприятий как части общей экономической категории «финансы», причем сфера финансов ограничивается определенными денежными отношениями по аналогии с государственными финансами, а выполняемые функции в основном сводятся к распределительной и контрольной;

2) подход к финансам предприятий как к самостоятельной экономической категории; включение в их сферу всех денежных отношений (денежный оборот) предприятий; выделение среди разнообразных функций финансов в качестве приоритетной функции регулирования потоков денежных средств.

Первое направление формировалось в условиях социалисти­ческой плановой экономики с присущими ей перераспределительными процессами на отраслевом и внутриотраслевом уров­нях управления. Глубокие изменения в экономических отно­шениях, и прежде всего в отношениях собственности, в начале 1990-х гг. обусловили появление второго направления. Россий­ские профессора М.В. Романовский и Б.М. Сабанти доказали, что финансы предприятий — это самостоятельная экономи­ческая категория, входящая в экономический базис общества. У данной трактовки немало сторонников среди ученых петер­бургской, московской, минской финансовых школ.

Действительно, государственные финансы и финансы пред­приятий имеют существенные различия, не позволяющие объе­динить их в единую экономическую категорию. Так, в рыноч­ных условиях организация финансовых отношений предприя­тий немыслима без стадии обмена, предполагающей двусторон­нее движение стоимости. Выручка от реализации продукции, работ, услуг, товаров — главный объект распределительных процессов на предприятии, источник получения доходов и при­были. Если продукция не будет реализована, предприятию не удастся возместить затраты, оно понесет убытки и в итоге не сможет сформировать фонды, вложить капитал в запланиро­ванных объемах, обеспечить платежеспособность. Поэтому важ­ными функциями финансовой службы предприятия являются: финансовый учет и контроль за поступлением выручки от реа­лизации, инкассация дебиторской задолженности, определение оптимального объема продаж и границ использования коммер­ческого (товарного) кредита. Данные вопросы находятся в ком­петенции самих предприятий.

Очевидно, что сегодня нет оснований исключать из состава финансовых отношений предприятий денежные отношения с другими субъектами хозяйствования по поводу купли-продажи продукции, товаров, работ, услуг.

В отношениях с учредителями (собственниками), трастовы­ми компаниями, лизинговыми фирмами, дочерними предприятиями, коммерческими банками также имеют место денежные отношения, для которых характерно двустороннее движение стоимости, хотя и «разорванное» во времени.

Государство выступает субъектом далеко не во всех группах денежных отношений предприятий, что также отличает эти от­ношения от государственных финансов.

Подводя итог сказанному, можно резюмировать:

• финансы коммерческих организаций (предприятий) являются самостоятельной экономической категорией;

• денежные отношения, генерируемые денежными потоками, составляют сферу финансов предприятий;

• потоки денежных средств и финансовые ресурсы представляют главные объекты финансового управления.

Содержание финансов предприятий в современной литера­туре имеет различные определения:

• «Финансы корпоративные — термин, обозначающий совокупность финансовых операций, осуществляемых предприятиями (компаниями, корпорациями) по привлечению финансовых ресурсов и их эффективному использованию, включая методы финансирования, осуществления инвестиционных проектов, управления ликвидностью, защиты от рисков и пр.»;

• «Финансы предприятия, организации, фирмы — экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные с функционированием создаваемых на пред­
приятиях денежных фондов»;

• «Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов».

Подводя итог, целесообразно дать определение, которое наи­более полно и точно отражает специфику общественного назна­чения финансов предприятий как самостоятельной экономи­ческой категории: это «система денежных отношений, которые в определенной степени регламентированы государством и свя­заны с реальными денежными потоками предприятия, форми­рованием и использованием капитала, денежных фондов и до­ходов, необходимых для осуществления уставной деятельности и выполнения всех обязательств».

Сущность финансов предприятий как экономической кате­гории реализуется посредством выполняемых ими функций.

Вопрос о функциях финансов предприятий по-прежнему ос­тается дискуссионным. Наиболее распространено мнение, что финансы предприятий, как и общегосударственные финансы, выполняют две функции — распределительную и контрольную. Некоторые ученые наделяют финансы предприятий обеспечива­ющей, воспроизводственной, стимулирующей, распределитель­ной и контрольной функциями. Петербургская финансовая шко­ла, не отрицая существования распределительной и контроль­ной функций, в качестве основных функций финансов предпри­ятий называет регулирование денежных потоков предприятия, формирование и использование капитала, денежных доходов.

Суть обеспечивающей функции заключается в том, что предприятие должно располагать денежными средствами, до­статочными для финансирования своих расходов и участия в доходах бюджета.

Временная дополнительная потребность в средствах должна покрываться за счет кредита и других заемных источников. Оп­тимизация источников денежных средств — одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку изли­шек собственных средств в обороте снижает эффективность их использования, а недостаток приводит к финансовым трудно­стям и даже банкротству. Кроме того, оптимальное сочетание собственных и заемных источников финансирования затрат выступает фактором повышения рентабельности производства.

Воспроизводственная функция финансов предприятий со­стоит в обеспечении сбалансированности стоимостного выраже­ния материальных, финансовых и трудовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расши­ренного воспроизводства. Данная функция проявляется в пока­зателях прибыльности и ликвидности активов, она направлена на накопление капитала для решения долгосрочных инвести­ционных программ.

Стимулирующая функция нацелена на повышение эффек­тивности деятельности подразделений и отдельных работников организаций и увеличение заинтересованности собственников предприятий.

Распределительная функция финансов предприятий тесно связана с обеспечивающей и воспроизводственной, так как вы­ручка от реализации распределяется и перераспределяется.

В результате распределительных отношений на предприятиях образуются целевые фонды денежных средств и поддерживает­ся рациональная структура капитала. В первую очередь созда­ется фонд возмещения, обеспечивающий покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление амортизационных от­числений. Фонд возмещения должен покрывать все затраты, принимающие форму себестоимости, кроме затрат на оплату труда. Амортизационные отчисления, включаемые в себестои­мость, служат для накопления ресурсов, необходимых для за­мены, реконструкции или модернизации износившихся основ­ных фондов. Фонд оплаты труда также является элементом ре­ализации распределительной функции финансов предприятий.

Выручка, остающаяся после покрытия издержек, представ­ляет по своему экономическому содержанию чистый доход. Часть его согласно законодательству поступает государству в форме косвенных налогов и отчислений, а другая представляет прибыль от реализации продукции, работ, услуг.

Распределительные отношения оказывают серьезное влия­ние на конечные результаты деятельности предприятия — раз­мер прибыли. Прибыль — объект реализации распределитель­ной функции финансов предприятий. Ее участие в распредели­тельном процессе происходит двояко: часть прибыли изымает­ся у предприятия в форме налогов, сборов, процентов и направ­ляется на погашение ссуд, возмещение убытков, оказание фи­нансовой помощи; оставшаяся часть используется внутри пред­приятия, поступая в денежные фонды или принимая форму не­распределенной прибыли.

Контрольная функция, по мнению отдельных экономи­стов, принадлежит к разряду управленческих. Она реализуется через ряд нормативов, лимитов, санкций, стимулов, а также со­ответствующих финансовых показателей в процессе финансо­вого планирования (предварительный контроль), финансиро­вания затрат (текущий контроль) и финансового анализа (по­следующий контроль).

Функция регулирования денежных потоков отвечает за сбалансированность денежных и материальных потоков. Она непосредственно связана с формированием финансовых ресур­сов, необходимых для уставной деятельности и выполнения всех финансовых обязательств субъекта хозяйствования. Зада­чей этой функции является поддержание платежеспособности предприятия.

Регулирование денежных потоков предполагает выбор: учет­ной политики; форм и способов денежных расчетов, инкассации дебиторской задолженности; вариантов привлечения до­полнительных денежных средств в оборот предприятия при де­фиците наличных; путей оптимизации налогообложения. Реа­лизация функции регулирования денежных потоков невозмож­на без прогнозирования и планирования денежных потоков, их анализа, учета и контроля.

Функция формирования капитала, денежных доходов и фондов имеет целью обеспечение финансовой устойчивости предприятия и соблюдение интересов собственников (учредите­лей). Она предусматривает формирование всех составляющих инвестированного в бизнес капитала, включая нераспределен­ную прибыль и средства целевого финансирования. От нее зависят оптимизация соотношения собственного и заемного ка­питала, учет и контроль за ними. Эта функция также связана с планированием выручки от реализации и контролем за ней, фор­мированием общей прибыли предприятия, образованием фондов денежных средств в составе выручки от реализации и за счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Функция использования капитала, денежных доходов и фондов связана с кругооборотом средств предприятия: разме­щением капитала во внеоборотные и оборотные активы, от­током денежных средств в виде налогов и других платежей, ис­пользованием доходов и денежных фондов на цели производственного и социального развития и потребления, учетом и кон­тролем за этими процессами.

Рассмотренные функции отражают содержание финансовой работы предприятия, задачи, решаемые финансовой службой в целом. Все функции финансов предприятий тесно связаны между собой, но при решении конкретных вопросов некоторые из них выдвигаются на первый план. Например, в реализации инвестиционной политики решающее значение имеет воспро­изводственная функция, в вопросах финансирования затрат — обеспечивающая, в мобилизации резервов повышения эффек­тивности производства — стимулирующая. Процессы созда­ния, а затем функционирования предприятия обусловливают «работу» функций формирования и использования капитала, денежных доходов и фондов. Распределительная и контроль­ная функции сопровождают все стадии движения денежных средств, финансовое планирование и прогнозирование. При этом с помощью распределительной функции устанавливаются оптимальные структура капитала и размеры денежных фондов, а с помощью контрольной обеспечивается соблюдение норм за­конодательства в сфере финансов, изживаются недостатки в ор­ганизации финансовых отношений.

Наиболее полно специфика общественного назначения фи­нансов предприятий как экономической категории выражена в функции регулирования денежных потоков. Она охватывает все виды уставной деятельности и кругооборот средств пред­приятия, формирует реальное движение денежных средств.

Дата добавления: 2014-01-04