Тема 10 . Финансирование риска и анализ эффективности методов

Страховой акт – документ, подтверждающий факт наступления страхового случая. Основанием для составления страхового акта служит письменное заявление страхователя по факту возникновения убытков, называемое заявленной претензией.

Страхование может совершаться в обязательной и добровольном формах.

Обязательным страхованием является страхование, осуществляемое в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяется соответствующими законодательными актами РФ. Расходы по обязательному страхованию относятся на себестоимость продукции. Примерами такого страхования являются обязательное: страхование имущества; медицинское страхование; страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств и т.д.)

Добровольное страхование осуществляется на основе договора между страхователем и страховщиком.

Хозяйствующий субъект, уплачивающий страховые взносы и вступающий в конкретные страховые отношения со страховщиками, называется страхователем или полисдержателем.

Страховым случаем считается совершившееся событие, предусмотренное договором страхования или законом, с наступлением которого возникает обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю, выгодоприобретателю или третьим лицам.

Страховой тариф представляет собой ставку страховой премии с единицы страховой суммы или объекта страхования.

Покажем далее пример страхования.

ПРИМЕР. Покупатель хочет купить у продавца товар на 10 тыс. рублей. Им нужны гарантии для заключения сделки и они обращаются в страховое общество, которое страхует данную сделку, т.е. страхует сделку покупателя на 10 тыс. рублей и сделку продавца на 10 тыс. рублей.

Страховой тариф для покупателя, так и для продавца составляет 10%. Следовательно общая сумма страховой премии, полученной страховым обществом, составит:

10 х 10 10 х 10

——— + ——— = 2 тыс. руб.

100 100

Вероятность риска деятельности страховщика определяется следующими показателями.

1/ Частота страховых событий – это количество страховых случаев на один объект страхования.

2/ Коэффициент коммуляции риска, исчисляемый отношением числа пострадавших объектов к числу страховых событий. Он показывает, сколько застрахованных объектов может быть настигнуто страховым случаем.

3/ Убыточность страховой суммы – это отношение суммы выплаченного страхового возмещения к страховой сумме всех объектов страхования.

4/ Тяжесть ущерба (Y) показывает, какая часть страховой суммы уничтожена. Она определяется по формуле:

В х n

Y = ————,

C х m

где: В – сумма выплаченного страхового возмещения.

С – страховая сумма.

n – число объектов страхования.

m – число пострадавших в результате страхового случая.

Дадим теперь классификацию видов страхования в России. Основными видами страхования являются:

1/ Личное страхование, которое включает: страхование жизни; страхование от несчастных случаев; медицинское страхование.

2/ Имущественное страхование, которое включает: страхование средств наземного транспорта; страхование средств воздушного транспорта; страхование водного транспорта; страхование грузов; страхование других видов имущества.

3/ Страхование гражданской ответственности, которое включает: страхование ответственности владельцев автотранспортных средств; страхование ответственности перевозчика; страхование ответственности предприятий, источников повышенной опасности; страхование профессиональной ответственности; страхование ответственности за неисполнение обязательств; страхование иных видов гражданской ответственности.

4/ Перестрахование имущества, которое представляет собой передачу отдельных объектов или части риска на страхование от одного страховщика к другому страховщику. Причиной перестрахования является недостаточность денежных средств в фонде страхования.

Существую также различные методы страхования.

Различают две большие группы методов страхования: полное страхование, покрывающее весь конкретный риск, т.е. максимально возможный ущерб от выбранного класса страховых событий и частичное страхование, которое ограничивает ответственность страховщика, оставляя часть риска страхователю.

Существуют две большие группы методов частичного страхования: пропорциональное и непропорциональное.

Пропорциональное страхование предусматривает, что размер возмещения, которое страховщик должен уплатить страхователю при наступлении страхового случая, составляет установленную долю от общего убытка.

Непропорциональное страхование призвано расширить возможности по управлению рисками для предприятия посредством страхования. Это страхование позволяет разделить подходы к финансированию рисков в зависимости от их величины и происхождения и, одновременно, объединить эти подходы в одном договоре.

Различают следующие методы непропорционального страхования:

1/ Страхование по системе первого риска (его также называют страхованием первых убытков). При таком методе ущерб, нанесенный предприятию в результате наступления страхового случая, возмещается ему полностью только в пределах страховой суммы, указанной в договоре. Если убыток превышает страховую сумму, то расходы по его компенсации несет сам страхователь. Убыток в пределах страховой суммы именуется в страховой практике «первым риском», а разница между страховой стоимостью и страховой суммой – «вторым риском».

2/ Возможна противоположная ситуация, когда страхование осуществляется на случай наступления предельных убытков, т.е. крупных убытков, превышающих определенную, зафиксированную в договоре величину.Это уже так называемое страхование предельных рисков, имеющее свою методику.

3/ Страхование с франшизой, которая подразделяется на: безусловную, условную и совокупную.

Условная франшиза обеспечивает более полное покрытие, чем безусловная, а совокупная занимает промежуточное место между ними.

В целом преимущества использования страхования как механизма управления риском сводятся к следующим факторам:

– привлечение страхового капитала для компенсации убытков предприятия;

– снижение неопределенности в финансовом планировании деятельности предприятия;

– высвобождение денежных средств для более эффективного использования;

– сокращение затрат на управление риском путем использования опыта страховых экспертов для оценки и управления риском.

Вместе с тем необходимо знать и основные проблемы страхования, основная из которых заключается в том, что практически никогда страхование не может обеспечить полную компенсацию всех убытков.

Рассмотрим теперь методику разработки программы страхования предприятия, которая является необходимым и завершающим этапом анализа и использования страхования для покрытия собственных рисков.

Программа разрабатывается риск – менеджером или отделом по управлению риском и пересматривается каждые два–три года.

Вот ее основные элементы:

– анализ общеэкономической ситуации;

– описание результатов анализа риска на предприятии, включающее в себя подробный перечень рисков, подлежащих страхованию с определением условий их возникновения, вероятности и возможных ущербов ущерба;

– определение параметров требуемого страхового покрытия для каждого из страхуемых рисков;

– определение подходящих видов страхования, обеспечивающих требуемое страховое покрытие;

– выделение видов страхования, обязательных в силу закона или других требований;

– рекомендации по выбору страховых схем и страховых партнеров;

– формирование предложений страховому рынку;

– условия пересмотра программ страхования.

Из все элементов рассмотрим формирование предложений страховому рынку.

Эти предложения включают в себя в сжатом виде основные части программы страхования.

Перечислим основные моменты предложений страховому рынку.

1/ Краткое описание предприятия: род деятельности, структура, размещение.

2/ Перечень объектов, подлежащих страхованию.

3/ Краткое описание особо сложных механизмов, источников энергии и особо опасных технологических процессов.

4/ Стоимость объектов, подлежащих страхованию.

5/ Численность персонала.

6/ Перечень рисков (опасностей), подлежащих страхованию.

7/ Перечень видов убытков, которые подлежат страховому покрытию.

8/ Краткое описание инцидентов и размеров убытков от них, имевших место на предприятии за последние пять–десять лет.

9/ Желаемые размеры страхового покрытия для каждого риска.

10/ Сроки предоставления страхового покрытия.

11/ Желаемые виды страхования, в рамках которых может быть представлено страховое покрытие.

12/ Желаемые условия уплаты страховой премии.

13/ Любая другая информация.

Выбор страхового партнера следующий важнейший этап процесса страхования. Предприятие может предпочесть иметь дело непосредственно с несколькими страховыми компаниями, каждый раз выбирая наиболее подходящую для страхования определенного вида риска. В ином случае оно может обратиться к помощи брокеров или консультантов, поручив им работу по подбору страхового партнера и оптимальной схемы страхования.

Наиболее предпочтительным для страхования крупных рисков является использование страховых пулов., которые позволяют привлечь совокупный капитал многих компаний для страхования риска и таким образом обеспечить значительный запас платежеспособности каждого из его участников в случае наступления крупной страховой выплаты. На рынке могут существовать уже сложившиеся группы страховщиков по страхованию рисков определенного типа, и управляет всей группой компания – лидер пула или страховой брокер (в форме страховой конторы).

В ходе и, особенно, в конце отчетных периодов страхования необходимо проводить постоянно анализ программы страхования, который должен содержать следующие разделы:

1/ Информация о затратах на уплату страховых премий с указанием застрахованных объектов, пределов страхового покрытия, региона или местонахождения, структурного подразделения предприятия, страховщика или страховщиков с указанием пределов покрытия для каждого из них, комиссионного вознаграждения брокеру (если имеется).

2/ Данные о состоявшихся убытках с разбивкой по видам убытка.

3/ Сведения о выплатах страхового возмещения с указанием вида убытка и доли возмещения в общем объеме убытков.

Разделы 2 и 3 в отчете о результатах анализа должны также содержать разбивку по объектам, местоположению, размерам страхового покрытия и страховщикам.

Анализ выполнения программы страхования позволяет судить об эффективности ее использования для управления риском на предприятии.

По результатам анализа риск–менеджер делает выводы о пересмотре общей стратегии и принятых к использованию методов страхования. Пересмотр программы полезно осуществлять раз в два–три года.

В настоящее время предприятиями используются различные другие методы страхования. 1/ Использование кэптивных страховых компаний (они создаются самими страхователями, т.е., например, крупными корпорациями. Такая компания, как правило, является дочерней по отношению к создавшей ее корпорации, которая занимается совершенно другой деятельностью.) Такой метод самострахования существенно сокращает риск невыплаты страховых сумм. Вместе с тем создание кэптивных компаний требует больших средств, что не под силу малому и даже среднему бизнесу.

2/ Страхование титула. Титул – законное право собственности на недвижимость. имеющее документальную юридическую сторону. Страхование титула – это страхование от событий, произошедших в прошлом, последствия которых могут отразится в будущем. Оно позволяет покупателям недвижимости рассчитывать на возмещение понесенных убытков в случае расторжения судом договора купли–продажи недвижимости.

3/ Страхование предпринимательского риска. Он, как известно, представляет собой риск неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности. (См.: ст.933.ГК РФ).

По договору страхования может быть застрахован риск только самого страхователя и только в его пользу, т.е. нельзя заключить такой договор в пользу третьего лица. Страховая сумма не должна превышать страховую стоимость данного вида риска. Такой стоимостью является сумма убытков от предпринимательской деятельности, которые страхователь, как можно ожидать. понес бы при наступлении страхового случая.

По договору имущественного страхования (ст.929 ГК РФ) может быть застрахован риск убытков от предпринимательской деятельности из–за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности, по независящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов.

4/ Страхование от валютных рисков. Основным методом такого вида страхования является хеджирование (название от английского слова ограждать). Оно представляет собой систему заключения срочных контрактов и сделок, учитывающую вероятностные в будущем изменения обменных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятные последствия этих изменений.

В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применятся в более широком смысле слова – как страхование от рисков неблагоприятных изменений цен на любые товарно–материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.

Хеджирование является содержанием передачи риска, т.е. метода снижения риска путем страхования.

Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж». Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется «хеджер». Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение; хеджирование на понижение. Рассмотрим их более подробно.

Хеджирование на повышение или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться о возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.

Предположим, что цена товара (курс валюты или ценных бумаг) через три месяца возрастет, а товар нужен будет через три месяца. Для компенсации потерь от предполагаемого роста цен необходимо купить сейчас по сегодняшней цене срочный контракт, связанный с этим товаром, и продать его через три месяца в тот момент когда будет приобретаться товар. Поскольку цена на товар и не связанный с ним срочный контракт изменяется пропорционально в одном направлении, то купленный ранее контракт можно продать дороже почти на столько же, на сколько возрастет к этому времени цена на товар. Таким образом, хеджер, осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышения цен в будущем.

Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей – это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Предположим, что цена товара (курс валюты, ценных бумаг) через три месяца снижается, но товар нужно будет продавать через три месяца. Для компенсации предполагаемых потерь от снижения цены хеджер продает срочный контракт сегодня по высокой цене, а при продаже своего товара через три месяца, когда цена на него упала, покупает такой же срочный контракт по снизившейся цене (почти на столько же). Таким образом, хедж на понижение применяется в тех случаях, когда товар необходимо продать позднее.

Таким образом, например, хеджирование с помощью опционов предусматривает право(но не обязанность) страхователя за определенную плату (опционную премию) купить (опцион «call») или продать (опцион «put») заранее оговоренное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный срок. Здесь стоимость опциона (опционная премия) представляет собой аналог страхового взноса.

При этом владелец опциона имеет право выбора – реализовать опцион или отказаться от него, в зависимости от того, насколько благоприятным для него будет изменение валютного курса.

Следует отметить, что хеджирование в отличие от традиционных договоров страхования не всегда предусматривает выплату страхователем страховых взносов (страховой премии).

Так, например, в случае форвардных операций (т.е. с применением форвардных контрактов), предусматривающих куплю–продажу валюты в заранее согласованную дату (в будущем) по фиксированному сторонами курсу, страхователь не несет никаких предварительных затрат.

Здесь в качестве страхователя выступает так называемый «спекулянт», который принимает на себя риск в надежде получить прибыль.

Это обстоятельство важно учитывать при анализе, оценке экономической эффективности (целесообразности) и выборе путей снижения риска.

Таковы некоторые пути, методы снижения риска.

Дата добавления: 2014-01-04