Вопрос №39 Определение и оценка достигнутых финансовых результатов и эффективности хозяйствования

Определение финансового результата выполняется на основе бухгалтерской отчетности, а именно, формы № 2 “Отчет о прибылях и убытках”. В соответствие с принятым законодательством все доходы и расходы делятся на 4 группы:

по обычным видам деятельности;

операционные;

внереализационные;

чрезвычайные.

Рассмотрим каждый вид доходов и расходов.

1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности включают следующие показатели.

1.1.“Выручка” или объем реализации, отражаемый по статье “Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)”, означает объем выручки от реализации готовой продукции), от продажи товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг и т.п., признаваемые ПБУ 9/99 “Доходы организации” доходами от обычных видов деятельности. В бухгалтерском учете предприятия выручка отражается на счете 90 “Продажи”, субсчет 90-1 “Выручка”, который используется для определения финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия (субсчет 90-9 “Прибыль/убыток от продаж”). НДС и акцизы отражаются соответственно на субсчетах 90-3 и 90-4.

Если организация занимается несколькими видами деятельности, то приводится их расшифровка.

К обязательным платежам, которые в соответствии с установленным порядком исключаются из суммы выручки при определении финансового результата от реализации, относятся, в частности, суммы установленных процентных надбавок к розничным ценам, вносимые в доход бюджета; экспортные пошлины, суммы налога на реализацию горюче-смазочных материалов.

Если договором обусловлен момент перехода права владения, пользования и распоряжения отгруженной продукцией (товарами) и риска ее случайной гибели от организации к покупателю (заказчику) после момента поступления денежных средств в оплату отгруженной продукции (товаров) (на расчетный, валютный и иные счета организации в банках, либо в кассу организации непосредственно, а также путем зачета взаимных требований по расчетам), то выручка от реализации такой продукции (товаров) включается в “Отчет о прибылях и убытках” на дату поступления денежных средств (зачета). Аналогичный порядок применяется в отношении выполненных работ, оказанных услуг.

При договоре мены выручка от реализации продукции (работ, услуг) отражается в бухгалтерском учете организаций, выступающих по договору в качестве покупателей, одновременно после исполнения обязательств передать соответствующие товары обеими сторонами.

В случае реализации товаров по договорам комиссии или поручения (кроме розничной торговли, общественного питания и аукционной торговли) с участием в расчетах в бухгалтерском учете комитента (доверителя) выручка от реализации товаров отражается по времени получения извещения комиссионера или поверенного об отгрузке товаров покупателю (заказчику). При этом время получения извещения не должно превышать разумный срок прохождения таких документов.

1.2.“Себестоимость продаж” или реализации товаров, продукции, выполненных работ, оказанных услуг включает затраты, относящиеся к реализованной продукции (работам, услугам) по обычным видам деятельности согласно ПБУ 10/99 “Расходы организации”. Согласно пункту 5 ПБУ 10/99, к расходам по обычным видам деятельности относятся расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, выполненных работ, оказанных услуг (субсчет 90-2 “Себестоимость продаж”) без учета сумм, отражаемых по статье “Управленческие расходы”.

Если организация занимается несколькими видами деятельности, то приводится их расшифровка.

При определении себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) следует руководствоваться “Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг)” и “Положением о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли”, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. №552 (с учетом внесенных в него изменений и дополнений), типовыми методическими рекомендациями по планированию, учету и калькулированию себестоимости строительных работ, продукции (работ, услуг) в сельском хозяйстве и научно-технической продукции, а также отраслевыми инструкциями по вопросам планирования, учета и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг) в части, не противоречащей вышеназванному Положению.

При формировании затрат по этой статье следует иметь в виду, что в издержки производства (обращения) по элементу “Прочие затраты” включаются платежи за полученную лицензию на право пользования патентом, “ноу-хау” и т.п., производимые в виде лицензионных платежей, исчисляемых и уплачиваемых в порядке и сроки, установленные договором. Стоимостная оценка права пользования патентом, “ноу-хау” и т.п. подлежит отражению на отдельном забалансовом счете.

Затраты, связанные со сбытом продукции, а также издержки обращения в данные строки “Себестоимость продаж” не включаются.

1.3“Валовая прибыль” определяется как разность между доходами и расходами по обычным видам деятельности, т.е. выручкой от продажи ТМЦ и себестоимостью проданных товаров (работ, услуг).

1.4.По статье “Коммерческие расходы” отражаются расходы:

организации, занятой производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг, имеющей затраты по сбыту, учитываемые на счете 44 “Расходы на продажу” и относящиеся к реализованной продукции (работам, услугам). К ним относятся расходы на рекламу продукции (работ, услуг); вознаграждения, уплаченные посредникам; расходы на транспортировку; расходы по погрузочно-разгрузочным работам; расходы по содержанию помещений для хранения продукции и т.п.;

организации, занятой в торговой, снабженческой, сбытовой и иной посреднической деятельности, имеющей издержки обращения, учитываемые на счете 44 “Расходы на продажу” и приходящиеся на проданные товары. К ним относятся расходы на рекламу; представительские расходы; расходы на оплату услуг охраны; транспортные расходы, связанные с приобретением товаров; расходы по уплате процентов по банковским кредитам, если они связаны с приобретением товаров и произведены до момента их оприходования на склад.

1.5.По статье “Управленческие расходы” отражаются управленческие и хозяйственные расходы, непосредственно не связанные с производственной деятельностью предприятия.

К ним относятся расходы на заработную управленческого персонала; оплату информационных, консультационных и аудиторских услуг; плата за аренду офисных помещений; суммы налога на пользователей автомобильных дорог; амортизация основных средств, нематериальных активов и МБП общехозяйственного назначения и т.п.

В бухгалтерском учете такие расходы отражаются на счете 26 “Общехозяйственные расходы” (ОХР), В зависимости от того, какой порядок списания закреплен в учетной политике предприятия, общехозяйственные могут либо включаться в себестоимость реализованной продукции. Списание ОХР при определении финансового результатов происходит в дебет счета “Основное производство”.

В случае если организацией не принят в учетной политике порядок списания общехозяйственных расходов непосредственно на дебет счета 20 “Основное производство”, то списание ОХР при определении финансового результатов происходит в дебет счета 90-9 “Прибыль/убыток от продаж”. В этом случае ОХР отражаются в составе управленческих расходов.

Организацией - профессиональным участником рынка ценных бумаг по данной статье отражается сумма издержек по ее деятельности.

1.6.Итогом этих расчетов будет расчет “Прибыли (убытка) от продаж”, определяемой как разница между суммой валовой прибыли, управленческих и коммерческих расходов, которая является финансовым результатом производственно-хозяйственной деятельности организации.

Следующим этапом является определение результатов финансовой деятельности организации.

2.Операционные доходы и расходы, связанные с финансовой деятельностью, включают следующие показатели.

2.1.Статьи “Проценты к получению” и “Проценты к уплате”, где отражаются суммы процентов, которые организация должна получить или заплатить. Они включают:

суммы дивидендов (процентов) по облигациям, депозитам и другим ценным бумагам, векселям и коммерческих кредитам, причитающихся (подлежащих) в соответствии с договорами к получению (к уплате). Суммы, которых учитываются в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете 91 “Прочие доходы и расходы”, субсчет 91-1 “Прочие доходы”;

суммы, причитающиеся от кредитных организаций за пользование остатками средств, находящихся на счетах организаций. При этом организация, имеющая финансовые вложения в ценные бумаги других организаций, доходы, подлежащие получению по акциям по сроку в соответствии с учредительными документами, отражает по статье “Доходы от участия в других организациях”.

2.2.По статье “Доходы от участия в других организациях” отражаются доходы, подлежащие получению от участия в совместной деятельности без образования юридического лица (по договору простого товарищества), поступления от долевого участия в уставных капиталах других организаций, включая проценты и иные доходы по ценным бумагам. Сумма вышеназванных доходов учитывается в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете 91 “Прочие доходы и расходы”, субсчет 91-1“Прочие доходы”.

2.3.По статьям “Прочие операционные доходы” и “Прочие операционные расходы” отражаются данные по операциям, связанным с:

временным пользованием (временным пользованием и пользованием) активов организации;

правами, возникающими из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

расходами, связанными с участием в уставных капиталах других организаций;

расходами, связанными с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

с движением имущества организации (основных средств, запасов материалов и МБП, денежных средств, ценных бумаг, дебиторской задолженности и т.п.). К ним, в частности, относятся: реализация основных средств (списание с баланса по причине морального износа), сдача имущества в аренду, содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирование производственных заказов (договоров), прекращение производства, не давшего продукции. При этом доходы, причитающиеся по этим операциям, связанные с получением этих доходов, показываются по вышеназванным статьям развернуто (не сальдируются). Сумма вышеназванных доходов учитывается в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете 91 “Прочие доходы и расходы”, субсчет 91-1“Прочие доходы”.

В случае компенсации затрат на содержание законсервированных производственных заказов (договоров), прекращенному производству, не давшему продукцию, соответствующие суммы показываются по статье “Прочие операционные доходы”.

В случае выбытия амортизируемого имущества по статье “Прочие операционные расходы” отражаются его остаточная стоимость, а также расходы, связанные с выбытием имущества.

Кроме того, в составе операционных доходов и расходов отражаются:

результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы), производимой в соответствии с действующим порядком;

расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.);

сумма причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов в соответствии с установленным законодательством РФ порядком.

Данные по операционным доходам показываются за минусом сумм налога на добавленную стоимость и других аналогичных обязательных платежей, отраженных на счете 91 “Прочие доходы и расходы”, субсчет 91-1“Прочие доходы”, субсчет 91-2 “Прочие расходы”.

3.Внереализационные доходы и расходы включают следующие показатели. (Сумма вышеназванных доходов учитывается в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете 91 “Прочие доходы и расходы”, субсчет 91-1“Прочие доходы”, а расходов – на субсчете 91-2 “Прочие расходы”).

3.1.По статье “Внереализационные доходы” в соответствии с пунктом 8 ПБУ 9/99 “Доходы организации” отражаются:

присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий договоров, а также суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением договоров;

активы, полученные безвозмездно, в том числе по договорам дарения;

поступления в счет возмещения убытков, причиненных предприятию;

кредиторская и депонентская задолженность, по которой срок исковой давности истек;

суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток как безнадежной к получению;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

курсовые разницы, возникающие при осуществлении расчетов в соответствии с заключенными договорами в рублях в сумме, определяемой по официальному курсу соответствующей валюты или условных денежных единицах;

суммовые разницы, возникающие при по расчетам, не связанным с основной деятельностью предприятия;

сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);

зачисленное на баланс имущество, оказавшееся в излишке по результатам инвентаризаций;

прочие внереализационные расходы.

3.2.По статье “Внереализационные расходы” в соответствии с пунктом 12 ПБУ 10/99 “Расходы организации” показываются:

присужденные или признанные организацией штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий договоров, а также по возмещению причиненных убытков;

возмещение причиненных предприятию убытков;

убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году;

убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, а также других долгов, не реальных для взыскания;

убытки от списания ранее присужденных долгов по хищениям, по которым исполнительные документы возвращены судом в связи с несостоятельностью ответчика;

судебные издержки;

курсовые разницы, возникающие при осуществлении расчетов в соответствии с заключенными договорами в рублях в сумме, определяемой по официальному курсу соответствующей валюты или условных денежных единицах,

суммы уценки активов (производственных запасов, готовой продукции и товаров, кроме внеоборотных активов) в соответствии с установленным порядком;

убытки от хищений материальных и иных ценностей, виновники которых по решениям суда не установлены;.

прочие внереализационные расходы.

3.3.“Прибыль (убыток) до налогообложения” или балансовая прибыль определяется как финансовый результат от обычных видов деятельности, финансовой (операционной) и внереализационной деятельности. Она рассчитывается как. разность между прибылью (убытками) от продаж, процентами к получению, прочими операционными и внереализационными доходами и процентами к уплате, прочими операционными и внереализационными расходами.

3.4.“Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи” отражает начисленную к уплате по данным бухгалтерского учета сумму налога на прибыль (доход), исчисленную организацией в соответствии с установленным законодательством РФ порядком, подлежащую перечислению в бюджет. Здесь же отражаются суммы штрафных санкций, подлежащих уплате в бюджет и государственные внебюджетные фонды, т. е. суммы, списанные с кредита счетов 68 “Расчеты по налогам и сборам”, 69 “Расчеты по социальному страхованию и обеспечению” в дебет счета 99 “Прибыли и убытки”.

3.5.“Прибыль (убыток) от обычной деятельности” определяется как разность между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль и других обязательных платежей в бюджет.

4.чрезвычайные доходы и расходы включают следующие показатели. (Сумма вышеназванных доходов учитывается в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете 99 “Прибыли и убытки”).

4.1.В состав “Чрезвычайных доходов” согласно с пунктом 9 ПБУ 9/99 “Доходы организации” включают.

суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, национализации и других чрезвычайных событий

стоимость материальных ценностей остающихся от списания непригодных к дальнейшему использованию активов и т.п.

4.2.По статье “Чрезвычайные расходы” в соответствии с пунктом 13 ПБУ 10/99 “Расходы организации” приводятся:

расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств от стихийных бедствий, пожаров, аварий, национализации и других чрезвычайных событий;

убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных событий.

Сумма чрезвычайных доходов и расходов отражается на счете 99 “Прибыли и убытки”.

4.3.“Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)” определяется как сумма прибыли (убытка) от обычной деятельности и суммой чрезвычайных доходов за минусом чрезвычайных расходов и отражается на счете 99 “Прибыли и убытки”.

Сумма чистой прибыли подлежит распределению на фонды накопления, потребления, и социальной сферы. Полученная сумма финансовых ресурсов, направляемых на накопление, сравнивается с приростом норматива оборотных средств с целью расчета финансово-экслуатационные потребности (ФЭП) предприятия по формуле (3.53):

Показатели финансового состояния

Платежеспособность - это способность рассчитаться по обязательствам. Платежеспособность предприятия следует рассчитывать по оценке трех состояний финансовых средств предприятия:

1) устойчивость финансового состояния;

2) эффективность использования средств;

3) текущая платежеспособность.

5.1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Рассмотрим показатели, используемые в расчетах при выполнении практического задания

1.Коэффициент автономии (К1А) (норма ³ 0,5) отражает независимость организации от внешних источников финансирования и рассчитывается по формуле (5.1) Разновидностью этого коэффициента является:.

коэффициент независимости или концентрации собственного капитала (К1Н) (норма ³ 0,5) (обеспеченность собственными источниками средств), который означает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами (рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости), показывает удельный вес собственных источников в общем объеме баланса и рассчитывается по формуле (5.2);

коэффициент финансовой устойчивости (К1ФУ) (норма ³ 0,5) (обеспеченность собственными и долгосрочными источниками средств), который означает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами и долгосрочными источниками (если удельный вес долгосрочных кредитов высок, то более устойчиво положение), и показывает удельный вес собственных и долгосрочных источников в общей валюте баланса (нетто) и рассчитывается по формуле (5.3):

К1А = СС /А, (5.1)

К1Н = СС /ВБ, (5.2)

К1фу = (СС + КиЗд)/ВБ, (5.3)

где СС - собственные средства (собственный капитал или источники собственных средств, которые отражаются в итоге первого раздела пассива);

А - стоимость активов (балансовая стоимость активов организации без учета убытков);

ВБ - валюта баланса (собственные средства и заемные средства);

КиЗд – долгосрочные кредиты и займы (обязательства по долгосрочной задолженности по кредитам и займам).

2.Коэффициент мобильности средств (К2) (норма ³ 0,5) означает потенциальную возможность превратить активы в ликвидные средства и рассчитывается по формуле (5.4):

К2 = ТА / ВОА, (5.4)

где ТА – среднегодовая стоимость текущих активов (мобильных средств);

ВОА – среднегодовая стоимость внеоборотных активов (немобильных средств).

3.Коэффициент маневренности средств (К3) (или чистая мобильность) (норма ³ 0,2) означает абсолютную возможность превратить активы в ликвидные средства - формула (5.5):

К3 = (ТА - КО) / ТА, (5.5)

КО = КиЗ + КЗ, (5.6)

где КО – краткосрочные обязательства.

КиЗ – задолженность по краткосрочным кредитам и займам;

КЗ – кредиторская задолженность.

4.Коэффициент маневренности собственного капитала (К4) (норма ³ 0,5) означает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения, чем больше мобильность, тем лучше финансовое состояние - формула (5.7):

К4 = (СС - ВОА) / СС = (IVpП – IрА) / IVpП, (5.7)

где IрА, IvpП - разделы актива и пассива баланса

5.Индекс постоянного актива (К5) (норма £ 0,5) означает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств - формула (5.8):

К5 = ВОА / СС = IрА / IVpП, (5.8)

К4 + К5 = 1. (5.9)

где КО – краткосрочные обязательства.

КиЗ – задолженность по краткосрочным кредитам и займам;

КЗ – кредиторская задолженность.

4. Коэффициент обеспеченности кредиторской задолженности собственными средствами, (К4) (норма ³ 1,0) означает способность покрытия кредиторской задолженности собственным капиталом и определяется как соотношение собственного капитала к общей кредиторской задолженности и собственным средствам - формула (5.10):

К4= СС/КО= СС/(КиЗ+КЗ). (5.10)

5.Коэффициент обеспеченности долгосрочной задолженности собственными средствами (К5) (норма ³ 4,0) определяется как соотношение собственного капитала к долгосрочной задолженности - формула (5.11):

К5 = СС/ДО = СС / (КиЗд+КЗд), (5.11)

где КиЗд – долгосрочная задолженность по кредитам и займам (сумма долгосрочных кредитов и займов);

КЗд – долгосрочная кредиторская задолженность.

6.Коэффициент долгосрочного привлечения средств (К6) указывает долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами, и оценивает насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если капитальные вложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то использование долгосрочных кредитов целесообразно, Расчет коэффициента ведется по формуле (5.12):

К6 = КиЗд / (СС+ КиЗд Дкр). (5.12)

7. Коэффициент финансовой зависимости (К7) или плечо финансового рычага (норма £ 1,0) рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств, определяется по формуле (5.13) и показывает сколько заемных средств было привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

К7=ЗС/СС, (5.13)

ЗС = КО + ДО, (5.14)

где ЗС - заемные средства или обязательства по привлеченным (заемным) средствам;

КО – краткосрочные обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства.

8.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К8) (норма ³ 0,1) характеризует степень обеспеченности собственными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости, определяется соотношением собственных источников за минусом внеоборотных активов к оборотным средствам – формула (5.15):

К8 = СОБС/ТА = (СС–ВОА)/ТА = (IVpП–IрА)/IIрА, (5.15)

где СОБС – собственные оборотные средства предприятия;

IрА, IIрА, IvpП - разделы актива и пассива баланса

9.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (норма ³ 0,6 - 0,8) характеризует степень обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, показывает в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств – формула (5.16):

К9=СОБС/З=(СС–ВОА)/З = (IvpП–IрА)/стр.210IIрА, (5.16)

где З - материальные запасы ТМЦ;

стр.210 IIрА - 210 строка II раздела актива баланса, отражающая сумму материальных запасов ТМЦ.

10. Коэффициент накопления амортизации (К10) (норма £ 0,5) характеризует интенсивность высвобождения иммобилизованных средств, означает долю износа основных средств и нематериальных активов, рассчитывается как соотношение суммы износа основных средств и нематериальных активов к их первоначальной стоимости и определяется по формуле (5.17):

К10 = Ам / Сб = ИОС,НА / (ОС+НА), (5.17)

где Ам - амортизация основных средств и нематериальных активов;

Сб - балансовая стоимость основных средств и нематериальных активов;

ИОС,НА - износ основных средств и нематериальных активов;

НА - первоначальная или восстановительная стоимость нематериальных активов;

ОС - первоначальная восстановительная стоимость основных cредств.

11. Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе организации (К11) (норма ³ 0,5) - указывает на сколько эффективно используются основные средства организации для предпринимательской деятельности – формула (5.18):

К10 = (ОС – Иос) / ВБ, (5.18)

где Иос - износ основных средств.

12. Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств (ОБС) в имуществе предприятия (К12) (норма ³ 0,5) - он означает какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, каков уровень производственного потенциала организации, какова обеспеченность производственными средствами производства – формула (5.19):

К12 = (ОС – Иос + З + МБП – Имбп + НЗП) / ВБ. (5.18)

где З – запасы сырья, материалов и прочих ТМЦ, кроме МБП;

МБП – малоценные, быстроизнашивающиеся предметы;

Имбп - износ МБП;

НЗП – незавершенное производство.

5.2. Показатели эффективности

1.Коэффициент оборачиваемости немобильных активов (К13) (или реализация на рубль немобильных средств предприятия) рассчитывается как отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств – формула (5.19):

К13= (ВРП - Н) / ВОА, (5.19)

где ВРП - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Н – налоги;

ВОА - сумма немобильных средств по активу баланса

2.Коэффициент оборачиваемости мобильных активов (оборотных средств) (К14) означает оборачиваемость средств реализации на рубль мобильных средств, определяется как отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств - формула (5.20). Разновидностью коэффициента оборачиваемости оборотных средств (К14= Коб) является продолжительность оборота оборотных средств, которая рассчитывается как соотношение календарного времени к коэффициенту оборачиваемости - формула (5.21):

К14 = К об = (ВРП - Н) / ТА = Р / ТА, (5.20)

Тоб = Ткал / Коб = (ТА *Ткал) / Р, (5.21)

Р=ВРП- Н = ВРП - (НДС + Акц + Нпрод), (5.22)

ТА = ОБС = (ОБСн+ ОБСк)/2, (5.23)

где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

ВРП - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Н – налоги;

Р - выручка от реализации продукции (работ, услуг) без налогов;

Тоб - время оборота в днях (продолжительность (в днях) одного оборота ОБС);

Ткал - число календарных дней в анализируемом периоде (месяц-30, квартал-90, год 360).

НДС – налог на добавленную стоимость за анализируемый период;

Ак - сумма акцизов за анализируемый период;

Нпрод – налог с продаж за анализируемый период;

ТА (ОБС) – текущие активы или мобильные средства (средняя стоимость оборотных средств ОБС);

ОБСн - стоимость оборотных средств на начало анализируемого периода;

ОБСк - стоимость оборотных средств на конец анализируемого периода.

3.Коэффициент деловой активности (К15) означает оборачиваемость средств реализации на рубль активов, определяется как отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств -– формула (5.24):

К15 = (ВРП - Н) / А = Р / А, (5.24)

где А – стоимость активов предприятия по балансу (балансовая стоимость активов организации без учета убытков);

4.Коэффициент рентабельности (рентабельность) продаж или означает доходность продаж (К16), рассчитывается как отношение прибыли к выручке от реализации - формула (5.25):

К16= П / (ВРП-Н) = П / Р, (5.25)

где П - прибыль до налогообложения (балансовая) прибыль.

5. Коэффициент рентабельности общего капитала (К17) - рентабельность (доходность) всего капитала или инвестиций, вложенных в развитие предприятия, рассчитывается как отношение прибыли к активам – формула (5.26):

К17= П / А. (5.26)

6. Коэффициент рентабельности акционерного (собственного) капитала (К18) - рентабельность собственного капитала предприятия, рассчитывается как отношение прибыли к собственному капиталу – формула (5.27):

К18 = П / СС, (5.27)

где СС- собственный капитал (собственные средства).

7.Коэффициент самофинансирования (К19) способность предприятия к самофинансированию, рассчитывается как отношение чистой прибыли (отвлеченных средств на накопление) к балансовой прибыли предприятия (прибыли до налогообложения) – формула (5.28):

К19 = Пч / П, (5.28)

где Пч - чистая прибыль (прибыль до налогообложения за вычетом налогов и сальдо по чрезвычайным доходам и расходам) или чистая прибыль, направленная на развитие предприятия.

8. Средний срок погашения дебиторской задолженности (К20) который рассчитывается как соотношение календарного времени к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности– формула (5.29). Дебиторская задолженность равна средней величине (на начало и конец отчетного периода) по статьям: расчеты с покупателями и прочими дебиторами (кроме векселей), товары отгруженные, - формула5.30):

К20 = (ДЗ * Т кал) / (ВРП-Н) = (ДЗ * Т кал) / Р, (5.29)

ДЗ = (ДЗн+ДЗк) / 2 = [ТНотгр+РНпок+(РНдеб-РНвекс) + ТКотгр+РКпок+(РКдеб-РКвекс)] /2 (5.30)

где ДЗ, ДЗн, ДЗк – средняя дебиторская задолженность по всем статьям, дебиторская задолженность по всем

статьям на начало и конец анализируемого периода соответственно;

Т отгр - товары отгруженные;

Рпок - расчеты с покупателями;

Рдеб - расчеты с прочими дебиторами;

Рвекс – расчеты векселями.

9. Коэффициент чистой выручки (К21) характеризует величину остаточной денежной наличности в общей выручке от реализованной продукции и рассчитывается по формуле (5.31)

К21 = (Пч +Ам) / (ВРП - Н) = (Пч +Ам) / Р, (5.31)

где Пч - чистая прибыль;

Ам - амортизация;

ВРП - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Н – налоги;

Р - выручка от реализации продукции (работ, услуг) без налогов;

.

Показатели, характеризующие платежеспособность или кредитоспособность предприятия

Как упоминалось ранее, платежеспособность или ликвидность - способность хозяйствующего субъекта своевременно выполнять свои обязательства по всем видам платежей. Частный случай ликвидности – кредитоспособность, т.е. выполнение краткосрочных обязательств. Она зависит от 2-х величин:

а) общей суммы задолженности,

б) объема ликвидных средств (денежной наличности, дебиторской задолженности запасов).

Основными критериями оценки являются показатели, характеризующие ликвидность баланса.

Все активы баланса по степени их ликвидности подразделяются на:

1) денежные средства, которые включают:

остатки средств на расчетном счете и прочих счетах;

денежные средства в кассе;

прочие денежные средства;

средства спецфондов и целевого финансирования, внесенные в банк на особые счета;

остатки неиспользованных средств, внесенных в банк для финансирования капитальных вложений;

остаток средств на депозитных счетах.

2) легкореализуемые требования, которые включают в себя:

- товары отгруженные и сданные работы срок оплаты которых не наступил;

- расчеты с дебиторами (допустимая дебиторская задолженность) не свыше 3-х месяцев;

- расчеты с предприятиями своей системы по выданным средствам в порядке оказания финансовой помощи (предстоящие платежи в ближайшие 3 мес.);

- расчеты с рабочими и служащими по ссудам на индивидуальное жилищное строительство и прочие нужды;

- расчеты с рабочими и служащими по полученным ссудам за счет спецфондов предприятия;

приобретенные акции;

товары отгруженные и сданные работы, не оплаченные в срок.

3) легкореализуемые элементы нормируемых активов

- производственные запасы (за минусом износа МБП);

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов (РБП)

- готовая продукция;

- прочие нормируемые средства4

- излишние и неиспользуемые ТМЦ (вычитаются).

Состав ликвидных средств представлен в табл. 5.1.

Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно и оцениваются следующими коэффициентами:

1. Коэффициент покрытия баланса (К22) (норма ³ 3,0) есть соотношение ликвидных средств краткосрочного характера к краткосрочным обязательствам – формула (5.32). Разновидностью этого коэффициента является коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего покрытия (КТЛ22) (норма ³ 2,0) есть соотношение текущих активов к краткосрочным обязательствам – формула (5.33):

К22 = ЛС/КО = (ДС+ЛТ+ЛЭА) / (КриЗ+КЗ), (5.32)

КТЛ22 = ТА/КО, (5.33)

где ЛС - ликвидные средства (ЛС = ДС+ЛТ+ЛЭА);

ДС - денежные средства;

ЛТ – легкореализуемые требования;

ЛЭА – легкореализуемые элементы нормируемых активов;

КО - сумма краткосрочной кредиторской задолженности, подлежащая уплате.

КриЗ – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

КЗ - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам прочие краткосрочные обязательства, ссуды, не погашенные в срок.

Коэффициент быстрой ликвидности (К23) (норма ³ 1,0)

Таблица 5.1

СОСТАВ ЛИКВИДНЫХ СРЕДСТВ

Денежные средства	Легко реализуемые требования	Легко реализуемые элементы нормируемых актов
1. Расчетный счет. 2. Касса. 3. Прочие счета в банках и прочие денежные средства. 4. Средства специальных фондов и целевого финансирования, внесенные в банк на особый счет. 5. Остаток неиспользованных средств, внесенных в банк для финансирования капитальных вложений. 6. Остаток средств на депозитных счетах.	Товары, отгруженные и сданные работы, срок оплаты которых не наступил. Расчеты с дебиторами (допустимая дебиторская задолженность). Расчеты с предприятиями своей системы по выданным им средствам в порядке оказания финансовой помощи. Расчеты с рабочими и служащими по ссудам на индивидуальное жилищное строительство и прочие нужды. Расчеты с рабочими и служащими по полученным ими ссудам за счет фондов. Приобретенные акции предприятия.	1. Производственные запасы (за минусом износа МБП). 2. Незавершенное производство. 3.Расходы будущих периодов. 4.Готовая продукция. 5.Прочие нормируемые оборотные средства. 6.Излишние и неиспользуемые ТМЦ (вычитаются)

соотношение ликвидных средств краткосрочного характера за минусом легкореализуемых элементов нормируемых активов к краткосрочным обязательствам - формула (5.34) Разновидностью этого коэффициента является коэффициент общей (строгой) ликвидности или коэффициент критической ликвидности (ККЛ23) (норма ³ 0,8 - 1,0) есть соотношение текущих активов за минусом товарно-материальных запасов к краткосрочным обязательствам – формула (5.35):

К23= (ДС+ЛТ)/КО, (5.34)

ККЛ23 = (ТА –ТМЗ) / КО, (5.35)

где ТМЗ - товарно-материальных запасы.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (К24) (норма ³ 0,2 - 0,3) равен отношению оборотных средств в деньгах к краткосрочным обязательствам рассчитывается по формуле (5.36):

К24= ДС/КО, (5.36)

4.Коэффициент покрытия краткосрочной кредиторской задолженности дебиторской (К25) (норма ³ 1,0) равен соотношению краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности - формула (5.37):

К25 = ДЗк / КЗк, (5.36)

где ДЗк - краткосрочная дебиторская задолженность;

КЗк - краткосрочная кредиторская задолженность.

5.Коэффициент покрытия долгосрочной кредиторской задолженности дебиторской (К26) (норма ³ 1,0) равен соотношению долгосрочной дебиторской (ДЗд) и долгосрочной кредиторской задолженности (КЗд) формула (5.37):

К26 = КЗд / КЗд. (5.37)

6.Удельный вес займов и кредитов, погашенных в срок (К27) (норма ³ 1,0) равен соотношению займов и кредитов, погашенных в срок (КиЗС) к общей сумме займов и кредитов (КиЗ) - формула (5.38):

К27= КиЗС / КиЗ. (5.38)

6. Общий коэффициент покрытия (К28) (норма 2,0- 2,5) показывает соотношение суммы собственных оборотных средств (СОБС) к краткосрочным обязательствам (КО) – формула (5.39):

К28 = СОБС / КО. (5.39)

По результатам выполненных расчетов студенты должны сделать соответствующие выводы и оценить финансовое состояние, соответствующее нижеприведенному классу (табл. 5.2)

Таблица 5.2

Кредитоспособность предприятий

ТЭП	1 класс	2 класс	3 класс
1.Коэффициент покрытия (К28)	> 3,0	от 2,0 до 3,0	< 2,0
2. Коэффициент ликвидности (К23)	> 1,5	от 1,0 до 1,5	< 1,0
3.Коэффициент независимости (обеспеченности собственными источниками) (К1н)	> 60 %	от 30% до 60%	< 30%

Дата добавления: 2014-01-04