Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Источники формирования оборотных средств

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Эффективная работа предприятия – это достижение максимального результата при минимальных затратах. Минимизация затрат - это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов. Определенным критерием здесь является норматив собственных оборотных средств, который служит как бы разграничительной линией между собственными и заемными средствами.

Рассчитав общую сумму нормативов по отдельным элементам нормируемых оборотных средств, мы тем самым определим плановую потребность предприятия в оборотных средствах. Сравнивая ее с фактическим наличием (фактическими остатками) собственных оборотных средств, можно выявить их недостаток или избыток.

Источниками покрытия недостатка оборотных средств могут быть: прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты), акционерный (уставный) капитал, перераспределенные ресурсы, кредиторская задолженность и др.

Кредиторская задолженность означает использование средств, не принадлежащих предприятию, например задолженность по неоплаченным в срок счетам; задолженность по платежам в бюджет; по коммерческим кредитам; по зарплате и начислению на нее и др.Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия, участвует в обороте вместе с его собственными средствами. В процессе образования и расходования данной кредиторской задолженности ее сумма меняется: в одни периоды уменьшается, в другие – возрастает. Однако всегда имеется определенный ее остаток, что позволяет эту задолженность приравнивать к собственным средствам предприятия и назвать ее устойчивыми пассивами.

К устойчивым пассивам относятся переходящая задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв предстоящих платежей и расходов и др.

Величина минимальной задолженности по заработной плате определяется по формуле:

Ззп=(Фо * Д):90

где Фо – плановый фонд оплаты труда на квартал, руб.;

Д - количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.

Например, плановый фонд оплаты труда на квартал составляет 5700 тыс. руб. Заработная плата выплачивается работникам 4-го числа каждого месяца, т.е. Д=3, тогда:

Ззп=(5700 х 3):90=190тыс руб

В условиях инфляции предпочтительнее пополнение оборотных средств за счет заемных средств. Наращивание заемных средств возможно двумя путями:

· привлекая кредит (ради пополнения оборотных средств, естественно краткосрочный);

· перекрывая дебиторскую задолженность кредиторской задолженностью.

Кредит выгоден предприятию тогда, когда норма прибыли от операции или проекта, под которую кредит и берется, больше ставки процента по кредиту. Если это условие соблюдено, у предприятия есть шанс увеличить свои денежные потоки, повысить чистую рентабельность собственных средств и дивидендные возможности.

Задача покрытия дебиторской задолженности кредиторской сводится в основном к расчету разумной длительности отсрочек платежей по реализации готовой продукции (услуг) предприятия, с одной стороны, и по поставкам сырья (услугам других организаций) предприятию, с другой стороны.

Если месячный оборот предприятия составляет 100млн. руб., а стоимость потребляемого сырья 50млн. руб., ему необходима 2-месячная отсрочка по платежам своим поставщикам, чтобы компенсировать 1-месячную задержку платежей своих покупателей. Для того, чтобы кредиторская задолженность стала источником финансирования, предприятию желательно попросить отсрочку у поставщиков на 2,5-3 месяца. В этом случае предприятие получит дополнительно 25-50 млн. руб.

 

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Период задержки платежей | Управление запасами
Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-04; Просмотров: 180; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.014 сек.