Создание денег банками

Денежные агрегаты и денежная масса.

Тема 9. Денежное предложение. Равновесие на денежном рынке.

Денежные агрегаты и денежная масса. Создание денег банками. Денежный мультипликатор. График денежного предложения. Контроль за созданием денег. Равновесие на денежном рынке. Изменения на денежном рынке.

В зависимости от ликвидности платежных средств все виды денег подразделяются на денежные агрегаты, которые в своей совокупности образуют денежную массу.

Различают 4 денежных агрегата: 1) М₁ - объединяет платежные средства в виде наличности (монеты в обращении, бумажные деньги в обращении и остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций). 2) М₂ - объединяет элементы агрегата М₁ плюс высоколиквидные финансовые вложения до востребования. 3) М₃ - объединяет элементы агрегата М₂ плюс срочные вклады населения. 4) М₄ - объединяет элементы агрегата М₃ плюс депозитные сертификаты, государственные и корпоративные ценные бумаги.

Хотя каждый из перечисленных денежных агрегатов представляет собой денежную массу, а агрегат М₄ - совокупную денежную массу экономики, экономисты предпочитают в своем анализе использовать агрегат М₂, поскольку в нем заключены все элементы, которые непосредственно подлежат денежно-кредитному регулированию в краткосрочном периоде.

Банк - это коммерческое предприятие, целью которого является максимизация прибыли. Можно предположить, что банк будет выдавать сколько угодно ссуд с тем, чтобы увеличивать свою прибыль. Однако банк должен всегда соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности.

Роль обеспечения ликвидности банка выполняют обязательные резервы.

Отношение между размером резервов, которые должен иметь коммерческий банк, и выданными обязательствами по вкладам называется нормой обязательных резервов.

Банк является кредитным учреждением. Банки и банковская система в целом могут создавать деньги. Как это происходит?

Допустим, одна из фирм положила в банк А сумму в 1000 руб. на текущий счет до востребования. Банк может распоряжаться вложенными средствами клиентов, оставляя в целях своей безопасности некоторую часть вклада, называемую резервами. Допустим, что норма обязательных резервов установлена в размере 20%. Тогда в распоряжении банка будут находиться избыточные резервы в размере 800 руб.:

Банк не намерен держать при себе избыточные резервы, и выдаст кредит на соответствующую сумму второй фирме.

Балансовый отчет банка А в этом случае будет выглядеть следующим образом:

Актив	Пассив
Обязательные резервы		Вклады
Ссуды
Итого

При этом количество денег в обращении увеличится на 800 руб.:

800 = 1000 - 1000^.20/100.

Вторая фирма-заемщик, получившая 800 руб. в виде чека, покупает необходимые товары у третьей фирмы, которая кладет эти деньги на депозит в банк Б. Банк Б, в свою очередь, при норме банковского резерва в 20% предоставит кредит четвертой фирме в размере избыточного резерва, т.е. на сумму 640 руб.:

640 = 800 - 800^.20/100

Балансовый счет банка Б будет выглядеть следующим образом:

Актив	Пассив
Обязательные резервы		Вклады
Ссуды
Итого

При этом количество денег в обращении увеличилось до 1440 руб.:

1440 = 800 + 800 - (1 - 20/100) + 800 - (1 - 20/100)².

Процесс создания денег банками на этом не заканчивается. Он будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначальных избыточных резервов в размере 800 руб. не будет использована в форме обязательных резервов в банковской системе:

800 + 640 + 512 +... = 800 + 800(1 - 20/100) + 800(1 - 20/100)² +...
... + 800(1 - 20/100)ⁿ = = 80 ^. 5 =400.

Денежный мультипликатор.

Как видно из геометрической прогрессии, каждый рубль резервов создает дополнительно 4 новых рубля, увеличивая тем самым денежное предложение. В нашем примере 800 руб. избыточных резервов увеличило денежное предложение на 4000 руб.

Отношение вновь созданных денег к резервам получило название мультипликатора денежного предложения.

Денежный мультипликатор - это коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну единицу.

Мультипликатор находится в обратной зависимости от уровня резервов и равен:

где R - уровень обязательных резервов.

В нашем примере денежный мультипликатор равен: 1: 0,20 = 5.

Следует отметить, что описанный выше процесс создания денег банками работает и в противоположную сторону: изъятие средств из банковской системы в виде наличности или перевод вкладов в иностранные банки сокращает денежное предложение.

Денежный мультипликатор и процесс создания денег лежит в основе влияния монетарной политики правительства на экономику.

Дата добавления: 2014-01-04