Мультипликационное расширение банковских депозитов

Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных по­купательных и платежных средств, обеспечивающих обращение това­ров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институ­циональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к кото­рой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяй­ственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопле­ния, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетны­ми средствами. Последние называют «квази-деньги» (от латинского quasi - как будто, почти).

Денежные агрегаты – показатели денежной массы по степени убывания ликвидности.

М0 - наличные деньги в обращении

М1 = М0 + деньги на текущих счетах

Агрегат М1 называют «деньгами для сделок». Депозиты на теку­щих счетах выполняют все функции денег и могут быть легко превра­щены в наличные.

М2 = М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых ин­ститутах.

М3 = М2 + депозитных сертифи­катов банков, облигаций государственного займа, других ценных бумаг государства и коммерческих банков.

В условиях частичного банковского резервирования коммерческие банки могут создавать новые деньги, когда они выдают кредиты. Од­нако, когда должники (население и фирмы) возвращают эти кредиты, новые деньги «уничтожаются» и денежная масса снова сокращается.

Необходимо отметить, что деньги включаются в состав денежной массы только тогда, когда их держат за пределами банковской системы.

Оценить масштабы расширения денежной массы в ре­зультате создания банками новых денег позволяет депозитный муль­типликатор (m_d). Он рассчитывается по формуле:

m_d = ΔM/ΔD или m_d= 1/rr х 100% (1)

где ДМ - прирост денежной массы, ДО - первоначальный прирост депозитов, а гг- обязательная норма банковских резервов.

В нашем примере предполагалось, что все деньги, взятые в банках в качестве кредитов, вновь возвращаются туда в форме депозитов. Од­нако, в реальном мире заемщики могут оставить у себя часть получен­ной наличности. Это, несомненно, повлияет на величину мультиплика­тора денежного предложения. Кроме того, коммерческие банки могут иметь фактические резервы в сумме, превышающей обязательные ре­зервы. Эта разница между фактическими и обязательными резервами называется избыточными резервами банков и также влияет на величи­ну мультипликатора денежного предложения. Рассмотрим модель пред­ложения денег с учетом указанных «утечек» в систему текущего обра­щения.

Предположим, что население имеет коэффициент депонирования, представляющий собой отношение наличности к депозитам, в размере «cr», а банки поддерживают норму банковских резервов на уровне «rr». В таком случае, мы можем записать, что С/D = «cr», a R/D= «rr», где С -наличность, R - резервы, a D - депозиты.

Введем понятие денежной базы (В), как суммы денежных средств у населения (наличность) и резервов коммерческих банков. Тогда де­нежная база (B) и денежная масса (М) могут быть записаны как:

В = С + R (2)

М = С + D (3)

Отношение денежной массы к денежной базе позволит нам рассчи­тать мультипликатор денежного предложения, или денежный муль­типликатор (т_т).

т_{т =} M/B=₍cr + 1) / (cr + rr)

Денежный мультипликатор оказывается меньше депо­зитного мультипликатора. Если население не имеет наличности на руках и все свои деньги держит на депозитах в банках (сr = 0), то денежный мульти­пликатор превращается в депозитный мультипликатор: 1/rr.

Дата добавления: 2014-01-05