Информационная система для принятий инвестиционных решений

При выборе оптимального метода оценивания конкретного инвестиционного проекта в первую очередь определяется критерий оценивания эффективности проекта, а затем критерий подбора метода оценивания риска.

Этапы управления риском инвестиционных проектов.

В настоящее время для принятия предприятиями инвестиционных решений все большее значение приобретает управление риском. В инвестиционном менеджменте важными операциями считаются:

- подготовка технико-экологических, эксплуатационно – экономических и рыночных основ инвестиционного проекта с учетом его окружения;

- подбор показателей для оценивания экономической эффективности инвестиционного проекта, прежде всего чистой приведенной стоимости (NPV) и внутренней ставки доходности (IRR);

- управление риском инвестиционного проекта.

В свою очередь управление риском инвестиционных проектов заключается в следующем:

- в выявлении различных видов рисков проекта и их классификации по выбранным критериям;

- в подборе и использовании методов оценивания инвестиционного риска (его квантификации);

- в корректной интерпретации результатов оценивания риска проекта с точки зрения его экономической эффективности в условиях сложного и динамичного окружения и при определении влияния риска проекта (инвестиционного портфеля) на реализацию стратегии развития предприятия;

- в систематическом мониторинге, экспертном оценивании и контроле риска проекта в рамках стратегического и оперативного управления для ограничения риска и нейтрализации его последствий.

Обычно наиболее очным инструментом оценивания проекта считаются дисконтные методы расчета эффективности, которые учитывают распределение во времени ожидаемых доходов и расходов, связанных с данным инвестиционным проектом. Поэтому в рамках динамического расчета обычно используют критерии чистой приведенной стоимости (NPV) и внутренней ставки доходности (IRR).

Однако не нужно забывать о таких сторонах оценки проекта, как оценка его реализуемости и оценка участия в проекте.

При управлении риском инвестора интересует:

1) вписывается ли данный проект в стратегию развития предприятия, и особенно в его финансовую стратегию;

2) соответствует ли проект ожидаемым значениям NPV и IRR и каков риск их достижения?

3) благодаря каким решениям можно получить от проекта ожидаемую доходность в условиях изменчивости риска и как эти решения повлияют на расширение возможностей предприятия по управлению риском?

Выбор и использования методов оценивания риска инвестирования зависят, таким образом, от неопределенности и риска, а также требований и ожиданий инвестора.

Для эффективного управления инвестициями фундаментальное значение имеет информационная система, особенно в случае реализации крупных долгосрочных инвестиций. С учетом риска сложно однозначно и полно идентифицировать содержание и результат воздействия всех факторов, которые будут влиять на результат инвестирования. Эти факторы образуют систему причинно-следственных зависимостей и обратных связей (причина→следствие→причина), связанных с праксеологическими принципами теории приятия решений.

Праксиологический подход к организации деятельности – это методологические основания системы организации деятельности, включающие принципы, условия, средства, нормы, ориентированные на получение максимального результата при ограничениях на ресурсные и временные затраты.

По мнению Т. Котарбинского, задача праксеологии - обоснование и выработка норм максимальной целесообразности деятельности на основании широких обобщений аккумуляции исторического опыта людей.

Общий смысл праксиологического подхода заключается в том, что мы при решении экономических проблем с помощью человеческого фактора должны учитывать: этот фактор имеет определенные ограничения или фиксированные направления своей деятельности. Проще говоря, нельзя требовать от одного человека, чтобы он одинаково эффективно выполнял различные социально-экономические функции.

Основная идея праксеологического подхода состоит в требовании органического соединения теоретического движения мысли и практического действия и предопределяет потенции главной производительной силы, проявляемые в реальном жизненном процессе в виде нарастающей трудоспособности, созидательной деятельности, активности, уровне знаний, производственного опыта, трудолюбия, деловитости и рациональной, целенаправленной и целесообразной деятельности в системе общественного производства.

Праксиологические принципы.

Принципы, составляющие минимальный комплекс наиболее фундаментальных праксеологических ориентиров, - это концентрированность действий, комплексность, выделение решающего звена, поэтапность развития, организационная гибкость.

1. Принцип концентрированности действий требует сфокусированности частных и промежуточных функций всех уровней на достижении конечных (высших) целей и в итоге на разрешении актуальных противоречий.

Операционный состав:

1. продумать и четко сформулировать цели предстоящей деятельности;

2. ориентироваться на эффективность избираемых целей с точки зрения надежности достижения, радикальности разрешения проблемы, экологичности, минимизации ресурсовых затрат;

3. рационально расчленить сложную цель на более простые подцели и подчинить частные цели высшим;

4. методично довести до завершения избранный курс через все необходимые этапы, преодолевая неизбежные помехи, сбои, ошибки;

5. подчинить требованиям целереализации личностные ресурсы (знания, умения, творческий потенциал и т. п.);

6. увлечь выдвинутыми идеями людей, могущих оказать влияние на процесс целереализации.

Дата добавления: 2014-01-05