Итак, при наличии возможности безрискового предоставления и получения займов допустимое множество расширяется, эффективным множеством становится прямая L
Портфель, соответствующий точке касания М, называется касательным портфелем.
Таким образом, оптимальный для любого инвестора стратегией оказывается инвестирование части средств в касательный портфель, а части – в безрисковые облигации.
На практике точное нахождение касательного портфеля невозможно. Но для многих практических целей оказывается полезной модель, в которой в качестве фактора выбрана доходность касательного портфеля, а точнее – разница между rM и безрисковой ставкой rf.
В этом случае F = rM - rf и модель имеет следующий вид
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав!Последнее добавление