Некоторые оптимизационные подходы к управлению хозяйственным риском

Стратегическое планирование на производственных предприятиях направлено на наращивание социально-экономического потенциала предприятия и, в частности, на обеспечение его устойчивого развития (или реализуемого на нём бизнеса) и подготовленности к возможным нежелательным изменениям в сфере его жизнедеятельности. Стратегические плановые решения, имеющие кардинальное значение для предприятия, рассчитаны, естественно, на длительную перспективу и влекут за собой долговременные и необратимые последствия. В основу разрабатываемых стратегических планов предприятия закладываются некоторые предположения или более или менее правдоподобные сценарии развития условий функционирования предприятия. В то же время в момент принятия стратегических решений объективно невозможно получить точные и полные знания обо всех действующих или потенциально возможных внешних и внутренних факторах, способных нарушить предсказанный и принятый в расчёт при разработке стратегии ход развития событий. Следовательно, всегда остаётся риск не достичь того желательного состояния предприятия, ради достижения которого принимаются стратегические решения.

Современные тенденции экономического развития в России характеризуются резким усилением действия факторов риска, что обусловлено несколькими группами причин.

Первая группа связана с расширением хозяйственной самостоятельности отдельных звеньев экономики, широким внедрением рыночных элементов хозяйствования, приватизацией предприятий при отсутствии культуры контрактных взаимоотношений. Наиболее ярко это проявляется в частых нарушениях хозяйственных отношений между предприятиями: неплатежи, срыв поставок и др.

Вторая группа причин связана с усиливающейся дезинтеграцией, разрывом многолетних связей между поставщиками, потребителями и родственными предприятиями отрасли.

Третья группа связана с развитием и массовым освоением новых технологий, что создаёт условия для появления новых конкурирующих предприятий, товаров и услуг, так как облегчает им преодоление конкурентных барьеров.

Разрабатывая жизнеспособную стратегию предприятия, следует учитывать возможное действие факторов риска, которое может помешать достижению основных стратегических результатов, связанных с увеличением потенциала предприятия.

Проблему оптимизации учёта риска при стратегическом планировании на предприятии можно формулировать как задачу отыскания минимального по стоимости комплекса организационно-хозяйственных мероприятий, с помощью которого можно удерживать уровень риска стратегии в «приемлемых» пределах в течение всего периода дйствий стратегического плана.

Такая задача вследствие отсутствия математических моделей, связывающих уровень остаточного риска стратегического план предприятия с применяемыми методами компенсации хозяйственного риска, относится к классу слабоструктурированных. Поэтому в настоящее время озможна лишь первичная формализация задачи на вербальном и семантическом уровне.

При разработке стратегии предприятия задача оптимизации уровня риска осложняется, по меньшей мере, двумя особенностями.

Первая особенность связана с тем, что стратегическим решениям присуща значительная отдалённость результатов реализации запланированных стратегических решений и мероприятий от момента их рассмотрения и принятия.

Другая особенность заключена в опосредованном характере воздействия стратегических решений на результаты деятельности предприятия, так как стратегиеческие решения реализуются посредством принятия и осуществления тактических и оперативных решений. Если при разработке конкретных тактических решений они не были проверены на соответствие принятой стратегии, то может произойти отклонение от магистрального стратегического направления деятельности предприятия.

Эти особенности существенно затрудняют анализ последствий принятых стратегических плановых решений и вынуждают искать показатели уровня риска стратегии в области более близких плановых горизонтов. Крайне затруднительной становится количественная оценка уровня риска стратегических решений и соответственно формальная постановка оптимизационной задачи. При стратегическом планировании к количественным оценкам риска вообще следует относиться весьма осторожно и не воспринимать их в более «сильных» шкалах, чем это обусловлено с самого начала.

В качестве меры оценки возможного негативного воздействия факторов риска желательно принять некоторую функцию от разности приращения потенциала предприятия, предусмотренного стратегией, и фактического приращения, обусловленного действием факторов риска. Такая оценка в принципе может быть как интегральной, так и дифференцированной по факторам риска. В случае интегральной оценки целесообразно характеризовать уровень риска с помощью профиля риска данного предприятия.

На основе изложенного выше можно предложить регулярную процедуру оптимизации риска при стратегическом планировании на предприятии в современных условиях, включающую несколько этапов.

1. Формирование исходного профиля риска предприятия для предлагаемого варианта стратегии предприятия.

2. Подбор методов управления риском, адекватных полученному профилю риска стратегии.

3. Ранжирование методов управления риском по факторам, составляющим полученный профиль риска стратегии.

4. Разработка программ антирисковых мер для рассматриваемого варианта стратегии предприятия, включающих оценки необходимых для её реализации затрат.

5. Выбор программы, которая требует минимума суммарных затрат, а также располагает антирисковые меры во времени и распрделяет затраты на их реализацию наилучшим в заданном смысле образом.

6. Построение финального профиля риска с учётом программы антирисковых мер.

7. Сопоставление финального профиля риска с начальным и принятие решения о реализации предложенной стратегии, дополненной комплексом антирисковых мероприятий.

Результатом применения предлагаемой оптимизационной процедуры должна стать программа мероприятий, которая дополняет стратегический план предприятия и снижает риск нереализации стратегии до приемлемого уровня. При этом для реализации выбирается та программа, которая требует минимально возможного объёма затрат

Для определения уровня риска можно также воспользоваться формулой Z-фактора Альтмана:

Х₁ – стоимость производственных оборотных фондов, делённая на итого активы (оборотные + основные фонды – амортизация);

Х₂ – нераспределённая прибыль, делённая на итого активы;

Х₃ – прибыль до уплаты налогов и процентов, делённая на итого активы;

Х₄ – рыночная стоимость уставного капитала (число акций, умноженное на текущую котировку), делённая на бухгалтерскую стоимость всех пассивов;

Х₅ – объём продаж, делённая на итого активы.

Если Z-фактор > 2.99 – риск провала минимален.

Если Z-фактор < 1.81 – риск провала высок.

Дата добавления: 2014-01-05