Валютний ринок: поняття, види, сучасні тенденції розвитку

Валютний ринок являє собою систему стійких економічних та організаційних відносин, що виникають в результаті операцій з купівлі-продажу іноземної валюти та різних валютних цінностей.

На валютному ринку складається система взаємовідносин між різними економічними суб'єктами. В якості основних суб'єктів валютного ринку виступають: транснаціональні банки, комерційні банки, торгово-промислові та фінансові компанії, центральні банки, біржі, міжнародні та регіональні організації, брокерські компанії, приватні особи та ін.

При виході на валютний ринок економічні суб'єкти переслідують різні цілі:

- безперервне здійснення міжнародних розрахунків (підприємства - клієнти банків);

- диверсифікація (зміна структури) валютних резервів та їх поповнення (комерційні, центральні банки);

- отримання прибутку у вигляді різниці курсів валют і процентних ставок по різних борговими зобов'язаннями (комерційних банків, підприємств);

- хеджування (страхування) від валютних і кредитних ризиків;

- проведення валютної політики (центральні банки, ФРС, казначейства);

- отримання міжнародних кредитів.

Кон'юнктура валютного ринку визначається насамперед склалися в даний момент попитом і пропозицією на іноземну валюту. Пропозиція валюти виходить від експортерів, які отримали валютну виручку за товари і послуги і прагнуть її реалізувати торгових компаній, страхових товариств і банків, які отримали валюту на сплату за фрахт, страхування вантажів, брокерські та банківські комісії. Попит на валюту залежить від імпортерів, яким мають бути платежі за товари та послуги і які прагнуть придбати валюту; фізичних і юридичних осіб, що мають зобов'язання по сплаті дивідендів, погашення позик, кредитів та ін.

Таким чином, головним завданням валютного ринку є обслуговування міжнародних економічних відносин.

На сучасному етапі валютний ринок виглядає як сукупність національних, регіональних та світових ринків, грані між якими практично стерті. Однак спочатку валютний ринок формується в формі національного валютного ринку.

Національні валютні ринки спочатку виникли в основних промислово розвинених країнах, їх формування відносять до середини XIX століття. Цьому сприяла низка об'єктивних передумов:

- розвиток регулярних МЕВ;

- висока ступінь концентрації і централізації банківського капіталу;

- формування МВС;

- встановлення кореспондентських відносин між банками;

- широке поширення кредитних засобів міжнародних розрахунків;

- розвиток засобів зв'язку, що спрощувало і прискорювало контакти (телеграфу, телефону, телекса та ін.);

- відсутність валютних обмежень за поточними рахунками.

Під національними валютними ринками прийнято розуміти сукупність операцій, здійснюваних по відношенню до національної валюти банками, розташованими на території даної країни за валютним обслуговування резидентів та нерезидентів в даній країні. Крім того, до операцій внутрішнього національного ринку відносяться валютні операції компаній між собою.

Залежно від ступеня лібералізації внутрішнього валютного законодавства національний валютний ринок може існувати у формі: офіційного, напівофіційного, «чорного». Таким чином, кожен національний валютний ринок має свої особливості, що, робить його унікальним, не схожим на інші.

Під впливом інтернаціоналізації світової економіки, розвитку міжнародного ринку позикових капіталів, вдосконалення засобів комунікацій формуються міжнародні (регіональні та світові) валютні ринки. Дані ринки мають ряд характерних рис, що відрізняють їх від національних валютних ринків. На таких ринках відсутні валютні обмеження, здійснюється величезна кількість угод на значні обсяги, беруть участь суб'єкти всіх країн світового господарства. Валютні операції зосереджені у великих міжнародних фінансових центрах.

Світові фінансові центри - це місця зосередження банків, спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів, де здійснюються міжнародні валютні, кредитні, фінансові операції, операції з цінними паперами та заставою.

У світовому господарстві сформована 13 фінансових центрів: Лондон, Нью-Йорк, Токіо, Цюріх, Люксембург, Франкфурт-на-Майні, Париж, а також центри на периферії світового господарства - Гонконг (Сянгану), Сінгапур, Панама, Багамські, Антильські та Кайманові острови (так як офшорні зони).

Разом з тим у різних країнах світового господарства складаються різні типи валютних ринків - залежно від ступеня їх організованості. За цією ознакою розрізняють:

- організовані або біржові валютні ринки;

- неорганізовані або міжбанківські валютні ринки.

На організованих валютних ринках більше 1/2 всіх валютних угод здійснюється на валютних біржах, які виступають як некомерційні підприємства та головними завданнями ставлять мобілізацію тимчасово вільних валютних ресурсів та організацію торгів. Такі ринки склалися в Росії та багатьох країнах, що розвиваються. У більшості промислово розвинених країн (Японія, Франція та ін.) роль валютних бірж полягає у встановленні валютних курсів та фіксації довідкових курсів валют.

Неорганізований валютний ринок включає всі позабіржові валютні операції, які здійснюються в більшій мірі безпосередньо між банками, і тому він називається міжбанківським. У промислово розвинених країнах близько 90% валютних угод здійснюється на даному валютному ринку.

З технічного боку функціонування сучасного валютного ринку можна представити у вигляді сукупності телексних, телеграфних, телефонних та інших контактів між банками з торгівлі валютою. У зв'язку з цим всі банки - учасники ринку - повинні бути пов'язані між собою ефективними і надійними каналами зв'язку і мати оперативне інформаційне забезпечення. Швидкість отримання інформації є вирішальним фактором успіху операцій.

Світовий валютний ринок на сучасному етапі свого розвитку придбав деякі особливості:

- спостерігається зростання інтернаціоналізації валютних ринків країн;

- операції здійснюються безперервно протягом доби, поперемінно у всіх частинах світу, починаючись на Сході (Токіо, Сянган тощо), далі переходячи до Європи (Лондон, Париж, Цюріх, Франкфурт-на-Майні, Москва тощо) і потім - в Америку (Нью-Йорк, Вашингтон);

- уніфікується техніка валютних операцій, міжнародних розрахунків і кредитів;

- швидко розвивається строковий сектор валютного ринку (коли поставка валюти за угодою здійснюється через обумовлений період часу, але понад 2-х днів, за курсом, встановленим на момент укладання угоди);

- зростає обсяг валютних операцій з метою страхування (хеджування) від валютних ризиків;

- широко застосовуються електронні засоби зв'язку.

Таким чином, сучасні валютні системи і валютні ринки є по-справжньому світовими, що робить їх важливою складовою частиною світового господарства.

Сучасні міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини є провідною формою міжнародних економічних відносин. Міжнародна валютна система та світовий валютний ринок - це інтенсивно розвиваються процеси, які сприяють інтеграції різних країн, незалежно від рівня соціально-економічного розвитку та політичної орієнтації, в єдине світове господарство.

Дата добавления: 2014-01-06