Эволюция международной валютной системы

Более чем за сто лет своего существования валютная система претерпела большие изменения. В эволюции международной валютной системы выделяют следующие этапы:

- золотой стандарт;

- Бреттон-Вудскую валютную систему;

- Ямайскую валютную систему.

Исторически первой возникла международная валютная система, в которой роль денег выполняли благородные металлы. Сначала это был биметаллизм – золото и серебро, затем монометаллизм – только серебро. Этот механизм получил название золотого стандарта и существовал в трех формах.

1. Золотомонетный стандарт. Применялся до Первой мировой войны. К основным чертам золотого стандарта относятся следующие:

- денежная единица приравнивалась к определенному количеству золота;

- осуществлялась свободная чеканка золотых монет и свободный обмен монет из других металлов и банковских билетов на золотые монеты;

- золото беспрепятственно обращалось внутри страны и между странами.

2. Золотослитковый стандарт. Был введен в развитых странах после Первой мировой войны и характеризовался следующими чертами:

- денежная единица по-прежнему приравнивалась к определенному количеству золота, но обмен банкнот и других неполноценных денег осуществлялся не свободно, т.е. не на золотые монеты, а только на золотые слитки весом 12,5 кг.;

- была прекращена свободная чеканка золотых монет;

- золото уже не использовалось во внутреннем денежном обращении, а предназначалось только для международ ных расчетов.

3. Золотовалютный (золотодевизный) стандарт. Девиз – это платежное средство (переводы, чеки, аккредитивы и т.д.) в иностранной валюте, используемое в международных расчетах. Золотодевизный стандарт предусматривал обмен неполноценных денег на валюту стран с золотослитковым стандартом.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты называют «урезанными» формами золотого стандарта. Они просуществовали недолго. К началу 30-х гг. ХХ в. обмен банковских билетов на золото был отменен во всех странах за исключением США (в США такой обмен был прекращен в 1971 г.). Начиная с средины 30-хгг. ХХв. во всем мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте бумажных и кредитных денег.

Бреттон-Вудская валютная система юридически была оформлена в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции в США. Она представляла собой золотодевизный, а по существу – золотодолларовый стандарт. Основными чертами Бреттон-Вудской валютной системы являлись:

- сохранение функции мировых денег за золотом (оно продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства);

- одновременно с золотом в качестве международных платежных средств использовались «ключевые валюты» - доллар США и более ограниченных размерах – английский фунт стерлингов;

- национальные валюты обращались свободно на основе фиксированного режима валютного курса, выраженного в долларах;

- рыночные курсы валют могли откланяться от фиксированных долларовых паритетов этих валют на плюс-минус 1%, т.е., все валюты жестко приравнивались к доллару;

- межгосударственное валютное регулирование обязано было осуществляться через Международный валютный фонд (МВФ).

Был создан также Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который предоставлял долгосрочные кредиты странам-членам МВФ.

Как видно, эта система ставила доллар США в привилегированное положение и отражала расстановку сил, сложившуюся после Второй мировой войны. Данная система успешно функционировала в 50-60-е гг. ХХ в., она способствовала развитию международной торговли.

Нарушение системы произошло в 70-е гг. в связи с рядом обстоятельств: сокращением золотых запасов США и соответственным ослаблением позиций США на внешнем рынке. В 1971 г. был прекращен обмен долларов на золото, отменена официальная долларовая цена золота, введены плавающие режимы валютных курсов.

Ямайская валютная система была оформлена соглашением стран-членов МВФ в 1976 г. в г. Кингстоне на Ямайке. Ямайские соглашения вступили в силу в 1978 г. В них были зафиксированы те изменения в международной валютной системе, которые произошли в первой половине 70-х гг. ХХ в.

Основные черты Ямайской валютной системы:

- официально была зафиксирована демонетизация золота, т.е. золото стало обычным товаром и перестало выполнять функцию мировых денег (но за ним сохранилась роль резервного актива благодаря его реальной ценности);

- доллар США формально приравнивался к ведущим свободно конвертируемым валютам, что однако практически не поколебало его главенствующего положения;

- в качестве международного платежного средства были объявлены специальные права заимствования (SDR – Special Drawing Rights), которые должны были стать основой валютных паритетов. На практике они так и не стали основным международным платежным средством;

- был узаконен плавающий режим валютного курса;

- МВФ получил полномочия осуществлять более жесткий контроль за валютной политикой стран-членов. Россия вступила в членство МВФ в 1992 г.

Ямайские валютные соглашения не ликвидировали все несовершенства, которые имела международная валютная система. Во-первых, это связано с плавающими валютными курсами, недостатки которых вам уже известны. Во-вторых, это связано с ориентацией на доллар США, которая отражает проблемы экономики США. За период после заключения Ямайского соглашения финансовые кризисы произошли в Мексике, государствах Юго-Восточной Азии, Бразилии России. Особенно явно проблемы проявились в 2008 г. в связи с развернувшимся мировым финансовым кризисом, импульсированным из США, переросшим в мировой экономический кризис (мы рассматривали это в теме, посвященной циклическому развитию экономики).

В процессе международной экономической интеграции страны Западной Европы в 1979 г. объявили о создании региональной валютной системы – Европейской валютной системы. С 1979 г. по 1999 г. в качестве европейской валютной единицы использовался ЭКЮ, курс которой рассчитывался на основе валютной корзины 10 западноевропейских валют. Она формировалась исходя из удельного веса каждой страны в региональной валютной системе, удельного веса торговли стран в регионе и с учетом вклада каждой страны в механизмы краткосрочной валютной поддержки.

С 1 января 1999 г. взамен ЭКЮ в 11 странах – участницах ЕС была введена единая валюта – евро. С 1 января 2002 г. она была запущена в виде банкнот и монет и стала использоваться уже в 12 странах (в 2001 г. в ЕС вступила Греция). С этого момента все национальные денежные знаки государств «зоны евро» прекратили свое хождение в качестве средства платежа. В настоящее время котировку курса евро к доллару и к валютам стран, не входящих в европейский валютный союз, осуществляет Европейский центральный банк, штаб-квартира которого находится во Франкфурте-на-Майне.

Дата добавления: 2014-01-06