Управление обновлением внеоборотных активов

ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ. КЛАССИФИКАЦИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ.

МОДЕЛИ ФОРМИРОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.

Ведущую роль в составе источников формирования играют собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия.

Собственные оборотные средства (СОС) свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия и его положении на финансовом рынке.

Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств и первоначальное их формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала

В дальнейшем по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ЦБ и операций на финансовом рынке. Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе ее распределения. Недостаток собственных оборотных средств является результатом:

· недополучения запланированной прибыли;

· неправомерного и нерационального использования прибыли;

· использования оборотных средств не по назначению.

Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самого предприятия, а источниками может быть часть чистой прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия и резервные фонды.

Существуют следующие модели увеличения собственных оборотных средств:

a) наращивание собственного капитала предприятия достигается путем увеличения уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, увеличением рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики. Суть агрессивной политики предприятия заключается в наращивании текущих активов, содержании значительных денежных средств, наличием значительных запасов сырья и готовой продукции;

b) увеличение долгосрочного заимствования;

c) уменьшение и мобилизация средств во внеоборотные активы, но не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных средств можно избавиться от части долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия.

ТЕМА №7: «УПРАВЛЕНИЕ ОСНОВНЫМ КАПИТАЛОМ».

1. По функциональным видам:

· основные средства;

· НМА;

· незавершенные капитальные вложения;

· долгосрочные финансовые вложения.

2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности:

Ø внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность;

Ø инвестиционные внеоборотные активы;

Ø непроизводственные внеоборотные активы, т.е. активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала.

3. По характеру владения:

ü собственные внеоборотные активы;

ü арендуемые внеоборотные активы.

4. По формам залогового обеспечения кредитов и особенностям страхования:

o движимые внеоборотные активы (машины, и оборудование, транспортные средства);

o недвижимые внеоборотные активы.

Основные этапы политики управления операционными внеоборотными активами:

1) Анализ операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. Рассматривается динамика общего объема внеоборотных активов, темпы их роста сравниваются с темпами роста объема производства и реализации продукции, объемом операционных оборотных активов и общей суммой внеоборотных активов. Изучается также их состав и динамика их структуры, затем оценивается состояние использования по степени их изношенности и определяется период их оборота.

В заключении изучается интенсивность их обновления с использованием коэффициентов выбытия, ввода, обновления, скорости обновления, а также оценивается уровень эффективности их использования.

2) Оптимизация общего объема и состав операционных внеоборотных активов. К числу основных резервов относятся: повышение производительного использования внеоборотных активов во времени (коэффициент сменности и непрерывность работы) и по мощности (рост производительности отдельных их видов, при этом исключаются те виды, которые не участвуют в производственном процессе).

3) Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия.

4) Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов. Для этого разрабатывается система мероприятий, направленная на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи активов.

5) Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов.

Могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала и за счет смешанного их финансирования.

I. Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов. Интенсивность обновления определяется 2 факторами: их физическим и моральным износом. Функциональные свойства отдельных видов внеоборотных активов, утерянные в связи с техническим износом в определенной степени подлежат их восстановлению путем ремонта. Если это связано с моральным износом, то такие активы требуют замены более современными видами оборудования.

Амортизационная политика представляет собой составную часть общей политики управления внеоборотными активами, при этом должны учитываться следующие факторы:

o объем используемых операционных основных средств и НМА;

o реальный срок использования предприятием активов;

o разрешенные законодательством методы амортизации;

o состав и структура используемых основных средств;

o темпы инфляции;

o инвестиционная активность предприятия.

Учет перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов. В современной отечественной практике различают 2 метода амортизации:

a) метод прямолинейной амортизации основан на прямолинейном пропорциональном способе начисления износа, при котором норма амортизации определяется по формуле:

;

где: Пи – предполагаемый период использования, в годах

b) ускоренная амортизация. Данный метод позволяет сокращать метод амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Разрешается по активной части.

Среди методов начисления амортизации, применяемых в зарубежной практике используются следующие:

· метод снижающего остатка основан на использовании норм амортизации по отношению не к первоначальной, а к остаточной стоимости актива;

· метод «Суммы лет» основан на максимизации норм амортизационных отчислений в первый год использования активов с последующем их снижением и минимизации в последний год;

· метод «Единиц производства» основан на расчете суммы износа отдельных видов основных фондов в расчете на единицу продукции.

II. Определение необходимого объема обновления внеоборотных активов в предстоящем периоде. Этот процесс может осуществляться на простой, или расширенной основе, отражая процесс простого, или расширенного воспроизводства. Простое воспроизводство осуществляется по мере физического и морального износа в пределах суммы накопленной амортизации. Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников (прибыли, долгосрочных финансовых кредитов).

III. Выбор наиболее эффективной формы обновления операционных внеоборотных активов. Используются следующие формы:

Ø текущий ремонт;

Ø капитальный ремонт;

Ø приобретение новых видов активов.

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе расширенного воспроизводства может осуществляться в форме реконструкции, модернизации, реструктуризации.

IV. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов. Стоимость обновления активов, осуществляемого путем текущего, или капитального ремонта определяется на основе разработки сметы затрат на их проведение. Стоимость обновления активов путем приобретения новых видов, включается их рыночная стоимость, расходы по доставке и установке. Стоимость обновления в процессе расширенного воспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана, инвестиционных проектовю

Дата добавления: 2014-01-06