Сущность и структура рынка ценных бумаг

Виды

Билет 33. Понятие ценных бумаг, их виды. Сущность и структура рынка ценных бумаг. Особенности рынка ценных бумаг в России.

Ценные бумаги – это особая форма существования капитала. Суть: у владельца капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в виде ценных бумаг. Функции ценных бумаг.

- обеспечивают получение доходов в виде дивидендов, дисконта, %.

-дают определенные права (на управление, информацию, имущество).

-способствуют перераспределению денежных средств между государством и юр.лицами и т.д.

-являются высоко ликвидными активами.

-ограничивают и снижают финансовые риски.

Акции – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции делятся на обыкновенные (с правом голоса) и привилегированные (с фиксированным дивидендом).

Облигации – ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем и лицом, выпустившим ее. Особенности:

-удовлетворяют отношения займа;

-имеют конечный срок погашения;

-не дают право на управление предприятием

-при выплате доходов владельцам ценных бумаг в первую очередь выплачиваются % по облигациям, затем дивиденды по привилегированным акциям, а потом дивиденды по обыкновенным акциям. Номинальная стоимость указана на самой акции, рыночная (номинальная стоимость облигации * курс облигации/100; где курс =рынок/номин. стоимость облигации). Купон – промежуточный % по облигациям.

Государственные ценные бумаги – это форма существования внутреннего и внешнего долга. Целью выпуска этих бумаг является покрытие дефицита гос. бюджета, регулирование денежного обращения, финансирование государственных целевых программ. Среди них выделяют (Гос.краткосрочные бескупонные облигации, Облигации гос.внутреннего валютного займа, облигации федерального займа с переменным купоном, облигации гос.сберегательного займа РФ, облигации гос.нерыночных займов, гос.жилищные сертификаты, векселя Министерства финансов РФ, еврооблигации).

Производные ценные бумаги (дериваты)

Опцион – двухсторонний контракт. Покупатель опциона – держатель опциона, продавец – надписатель опциона. Финансовый опцион – одностороннее обязательство, дающее право продать финансовые документы его владельцу. Европейский опцион – исполняется в определенный день. Американский – исполняется в любой день до оговоренного в контракте даты)

Фьючерсы – двухсторонний контракт, двухстороннее обязательство по проведению сделки купли-продажи оговоренных финансовых инструментов в установленные сроки по согласованной цене

Свопы – обмен денежного потока с одними характеристиками на денежный поток с другими характеристиками. Характеристики денежного потока: процентная ставка, периодичность платежей, валюта платежа, курс валюты.

%-ый своп – обмен процентными платежами без реального движения основной суммы. Валютный своп – валютная операция, при которой осуществляется наличная покупка валюты А в обмен на валюту В.

Депозитные расписки – это производные ценные бумаги, выпущенные на бумаги иностранного эмитента. Бывают американские и глобальные.

Стрипы - это ценная бумага, образовавшаяся в результате «раздевания» купонной облигации.

Закладная – ценная именная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в соответствие с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг включает в себя: фондовый рынок; рынок денежных и товарных ценных бумаг (чеков); рынок товарных и фьючерсов опционов.

Сущность рынка ценных бумаг:

- функция образования рыночных цен;

- информационная функция;

- перераспределительная функция;

- ф-я страхования финансовых рисков;

- стимулирующая ф-я;

- контрольная ф-я.

Дата добавления: 2014-01-06