Товарні біржі

Частину угод підприємець здійснює через біржі, укладає "біржовий контракт". Біржа - це інститут, визначений комплексом правил, що регламентує поведінку господарського агента. В той же час біржа - інститут, який подає господарюючим агентам певну свободу дій.

Біржовий механізм - це механізм організаційного самоформування попиту і організаційної самореалізації пропозицій. Біржа - це місце, де самостійно господарюючі суб'єкти зустрічаються один з одним, щоб з однієї сторони реалізувати свою продукцію з метою отримання прибутку, а з другої сторони - задовольнити свій попит. На біржі покупець і продавець не зв'язані один з одним. Процес купівлі - продажу іде через посередників. Ціна залежить від попиту і пропозицій.

Сучасні дослідники визначають біржу як одну з форм організації торгівлі певним видом цінностей за спеціальними біржовими правилами. У цілому ж, біржею можна назвати організаційно оформлений ринок, де здійснюються угоди, пов'язані з окремими видами товарів. Ними можуть бути:

- продукція виробничого та споживчого призначення, яка наділена певними, добре відомими продавцям і покупцям, властивостями (зерно, кава, какао, цукор, нафта та нафтопродукти, кольорові та дорогоцінні метали тощо);

- цінні папери;

- іноземна валюта.

Залежно від виду товару, розрізняють наступні види бірж:

1. Залежно від виду товарів:

товарні - укладаються угоди на купівлю-продаж матеріальних цінностей; валютні - укладаються угоди з метою придбання чи продажу валюти; фондові - предметом угоди є операції з цінними паперами; змішані - укладаються угоди щодо придбання-продажу будь-яких видів товарів.

2. Залежно від номенклатури товарів:

спеціалізовані - біржа спеціалізується на проведенні операцій лише з окремими видами товарів; універсальні - здійснюється торгівля різноманітними товарами (відсутність чіткого визначеного предмету торгівлі).

Управління біржею здійснюється як членами біржі, так і спеціальним персоналом, який не має жодних прав здійснювати торгівлю і голосувати. Кількість персоналу та його обов'язки встановлюються Радою директорів (керуючих), яка є вищим органом управління біржі. Оперативне (щоденне) управління здійснює президент, що призначається цією Радою. У підпорядкуванні президента знаходяться керівники відділів контрольного, статистичного, інформаційного, ревізійного та ін. До складу Ради директорів входять як члени, так і директори - не члени біржі. Рада директорів формує комітети із членів біржі, які реалізують політику біржі. Серед комітетів можна виділити арбітражний комітет, комітет у справах етики, спостережний комітет, контролюючий комітет, комітет із нових товарів і ринковий комітет. Членами біржі можуть бути як окремі громадяни, так і організації, що оплатили постійне місце на ній. Вони можуть безкоштовно відвідувати торги, користуватися технологічними засобами та послугами біржі, а також укладати угоди. Крім того, члени біржі володіють правом участі в управлінні. Розрізняють два види членів біржі: постійні (вносять річну плату) та разові (оплачують кожне відвідування). Під час торгів можуть бути присутні глядачі, які платять за вхід і не мають права брати участі у торгах.

Характерна ознака бірж-ведення торгівлі за специфічними біржовими прави­лами. Ці правила регламентують перелік товарів, які допускаються до біржової торгівлі (біржовий товар), коло учасників торгівлі, види укладених на біржі угод, порядок подачі заявок на торги, правила проведення торгів, порядок укладення і оформлення угод розрахунків, відповідальність торгуючих тощо.

На біржових торгах беруть участь представники членів бірж, а також її штатні працівники. Торги на біржі здійснюються під керівництвом біржового маклера. Маклер - це штатний працівник біржі, який веде торг і оформлює угоди, дотримуючись положень статуту біржі та правил ведення торгівлі.

Торгові посередники. Якщо на звичайному ринку повинні бути продавець з товаром і покупець із грошима, то на біржі їх заміняють торгові посередники. Вони укладають від імені своїх клієнтів угоди, не пропонуючи ні товарів, ні грошей. Такі спрощені правила дозволяють здійснювати протягом декількох годин тисячі угод на мільйонні суми. Посередницькі операції на біржі з укладання до­говорів між продавцями та покупцями здійснюють залежні та незалежні посеред­ники.

Залежні посередники виконують свої функції з продажу товарів через агентів і брокерів, об'єднаних у брокерські контори, причому винагорода посередників встановлюється не за рахунок прибутку від продажу, а за рахунок комісійних.

Різниця між агентами та брокерами полягає в тому, що агенти постійні пра­цівники брокерських контор, а брокери - тимчасові працівники.

Брокер - це офіційний посередник між клієнтом і біржею, який сприяє укла­данню угод.

Брокер отримує замовлення від клієнтів і виконує їх, тобто діє від імені та за дорученням клієнта, а також за його рахунок. За виконання замовлення посеред­ник отримує певний відсоток комісійних. Розмір комісійних залежить від типу та кількості товару, і звісно від того, на якій біржі здійснюються угоди. Брокерами можуть бути як фізичні, так і юридичні особи. Інтереси великих підприємств, як правило представляють, солідні брокерські контори, до складу яких входять ви­сококласні професійні працівники.

Отримавши замовлення клієнта, брокер намагається виконати доручення у спеціально призначений час, названий біржовою сесією. Крім брокерів, які вико­нують доручення своїх клієнтів, в біржовій торгівлі беруть участь дилери. Дилер діє від свого імені і за власні гроші, тобто вкладає свій капітал в укладанні угоди.

До незалежних посередників відносяться дистриб'ютори і джобери - фірми, які купують великі партії продукції у виробників. Дистриб'ютори мають свої скла­ди, спеціалізуються по фірмах виробниках. Джобери складів не мають і тому спе­ціалізуються на скупці тих партій товару, які можна швидко продати. Дистриб'ю­тори і джобери - це типові біржові спекулянти, які отримують свій прибуток за рахунок зміни рівня цін на товари.

Спекулянти, які грають на підвищенні цін, називаються "биками", а на пони­женні -"ведмедями"

Товарна біржа - організація. що об'єднує юридичних і фізичних осіб, які здійснюють виробничу та комерційну діяльність, та має за мету надання послуг в укладанні біржових угод, виявленні товарних цін, попиту та пропозицій на това­ри, вивченні, упорядкуванні і полегшенні товарообігу та пов'язаних з ним торго­вельних операцій.

Товарна біржа - різновид товарного ринку оптової купівлі-продажу товарів масового виробництва, де товари реалізуються без попереднього огляду за зраз­ками і стандартами залежно від фактичного співвідношення попиту і пропозиції. Біржа товарна - постійно діючі ринки, на яких купівля-продаж здійснюється не безпосередньо, а на основі стандартів і зразків та відповідних форм документів, в яких регламентуються номенклатура, обсяг, терміни й види поставки та ін. Біржі товарні поділяють на міжнародні та національні, універсальні й спеціалізовані. Найважливіші центри міжнародної торгівлі знаходяться в США, Англії та Японії, на них припадає понад 90 % міжнародного обороту. На універсальних біржах продають промислові та сільськогосподарські товари, на спеціалізованих - ок­ремі товари або споріднені групи товарів. Держава регламентує діяльність бірж через фінансово-кредитний механізм та податкову політику.

Схема здійснення купівлі-продажу на товарній біржі надана на рис. 7.2.

До основних і допоміжних операцій, які виконує товарна біржа належать такі: купівля-продаж реального товару; спекуляції, хеджування, котирування цін; вста­новлення стандартів на біржові товари; розробка типових контрактів; здійснен­ня арбітражних функцій; ведення розрахунків поміж членами біржі через ліквідаційні каси і розрахункові палати; інформаційна діяльність; надання різно­манітних послуг клієнтам.

Основні види біржових угод такі: угоди на реальний товар і ф'ючерсні угоди.

При здійсненні угоди на реальний товар продавець повинен мати у своєму розпорядженні товар та надати його до поставки у строк, передбачений біржо­вим контрактом. Угоди на реальний товар діляють на "Кеш-угоду" і "Форвард-угоду".

Кеш-угода - це угода на реальний товар, коли продавець повинен здати товар на біржовий склад і отримати свідоцтво - варант. До покупця це свідоцтво (ва­рант) переходить після укладання угоди. На протязі 1-15 днів він отримує товар.

Форвард-угода або угода на строк - передбачає поставку реального товару в майбутньому. В біржовому контракті обумовлюється ціна товару і строк його поставки.

Ф'ючерсні строкові угоди здійснюються з товарами, яких в момент складання угоди у наявності нема. Фактично відбувається акт купівлі-продажу права на майбутній товар.

Ціллю ф'ючерсної угоди є надбання різниці між ціною контракту в момент його укладання і ціною в день його закінчення. Якщо за цей термін ціна підви­щується, то продавець буде у програші.

Ф'ючерсні угоди використовуються для страхування від ймовірних збитків на випадок зміни ринкових цін. Ця операція має назву хеджування.

В Україні біржова діяльність ще недостатньо розвинута, але спостерігається зростання кількості товарних бірж.

Дата добавления: 2014-01-07