Общая характеристика программных продуктов для бизнес-планирования инвестиционных проектов

Автоматизация процессов бизнес-планирования инвестиционных проектов и стратегическая оценка бизнеса.

Лекция №4

Планирование на предприятиях всегда связано с будущим, а модель является представлением ожидаемой реальности. Таким образом, рассмотрение возможных будущих стратегий может рассматриваться как моделирование будущего. Бурное развитие информационных технологий и компьютерной техники предоставляет специалистам все больше возможностей для создания наиболее эффективных финансовых моделей.

Наиболее эффективными и такими, которые позволяют рассчитать проект, в котором было бы обращено внимание на множество указанных моментов, являются динамичные модели, основанные на имитационном моделировании. Имитационные финансовые модели предприятия построены с помощью соответственных компьютерных систем, обеспечивают генерацию стандартных бухгалтерских процедур и отчетных финансовых документов, вследствие бизнес-операций, реализованных во времени. Под бизнес-операциями подразумевают конкретные действия, осуществляемые предприятием в процессе экономической деятельности, следствием которой являются объем и направление движения денежных средств. Эти модели отображают реальную деятельность предприятия путем описания движения денежных средств, как явлений, которые происходят в разные моменты времени.

Учитывая, что при расчетах используются такие показатели, как показатель инфляции, планирование объема сбыта и другие, для разработки стратегического плана и анализа эффективности проекта применяется сценарный подход, который предусматривает осуществление альтернативных расчетов на основании данных, которые соответствуют различным этапам развития проекта. Использование имитационных финансовых моделей в процессе планирования и анализа эффективности деятельности предприятия или инвестиционного проекта, является достаточно сильным и действенным средством, которое позволяет «проиграть» различные варианты стратегий и принять обоснованное решение, направленное на достижение целей предприятия.

Наиболее часто для автоматизации бизнес-планирования в нашей стране используют следующие пакеты прикладных программ:

Пакет «Альт-инвест» - предназначена для кредитного рынка, используют инвестиционные компании, банки в кредитных отделах.

Пакет «COMFAR» - -//-

Пакет «PROPSPIN» - кредитный рынок, рынок корпоративных бумаг, инвестиционные фонды, отдел ценных бумаг в банке, кредитный отдел.

Пакет «Project Expert» - -//-

Пакет «COMFAR» - существует в нескольких версиях, адаптированных к экономике разных стран, и переведенный на русский язык. Первая версия пакета была создана в 1982 году. Довольно активно применяется для оценки инвестиционных пакетов.

Пакет «Альт-инвест» - реализован как вычислитель на электронных таблицах, имеет все преимущества и недостатки данного метода.

Пакет «Project Expert» - значительно отличается от перечисленных выше продуктов. Системность в решении множества проблем, мощная рекламная компания делает заявку данного рекламного продукта на лидерство в данной области достаточно весомой. Проект рекламируется, как способ подготовки бизнес-планов международного образца.

2. Программные продукты «COMFAR» и «PROPSPIN».

В основу данных программ положена методика подготовки технико-экономических исследований. Структура данных пакета «COMFAR» представлена такими основными блоками:

- общие капиталовложения – строительство

- общие капиталовложения – производства

- потребности в оборотном капитале

- источники финансирования

- таблица движения средств

- проектно-балансовые ведомости.

Расчеты можно выполнять в любой валюте, выбрав ее соотношение к гривне. Пакет позволяет проследить отдельно иностранные и отечественные инвестиции. Рассчитывая производственные затраты, пользователь задает годовой темп инфляции. Таким образом отслеживаются все изменения годовых потоков наличных с учетом выплаты налогов, дивидендов и процентов по вкладам. Программа осуществляет расчет финансовых потоков таких финансовых показателей, как чистый дисконтированный доход, прибыль на акционерный капитал, внутреннюю норму доходности.

Пакет реализован в виде трех блоков – ввод данных, расчеты, выдача результатов. Кроме этих блоков в пакете представлены два дополнительных блока – графическое изображение информации, экономический анализ затрат.

Графический блок дает возможность с помощью приспособлений деловой графики строить диаграммы, позволяющие принимать организационные и финансовые решения с учетом анализа важных переменных показателей, таких как цена продажи, объем производства и реализации, размер затрат и др. Целью проведения экономического анализа является желание найти действительный результат реализации проекта в условиях конкретной национальной экономики и принятия оптимального инвестиционного решения на весь период его выполнения.

Преимуществом данного проекта является его закрытость. В работу пакета нельзя вмешаться, что дает гарантию соответствия полученных результатов, повышает достоверность результатов и их надежность.

Недостатки – отсутствие гибкого механизма задания инфляционного вмешательства на затраты и на соотношение валют, не предусмотрены задержки платежей, неполное соответствие налоговому блоку украинского законодательства, расчет системы только на фиксированный период планирования, жесткая заданность перечислений исходных данных, невысокий уровень сервиса для пользователя.

Проект «PROPSPIN» представляет собой информационную систему предыдущей оценки проектов. Был разработан для подготовки и исследования, анализа промышленных объектов. Данный проект является лицензированным и признанным международным программным продуктом.

Предназначен для:

- формулирования инвестиционного проекта

- исследования последствий изменений выбранных параметров

- подготовки возможных сценариев, основанных на разных предположениях относительно перспектив проекта.

Отличительная черта – интегрированность. Пользователь одновременно на экране видит и входящие данные, и их финансовый результат. Одновременно пакет не является способом полного проведения финансового анализа, а служит для быстрого выявления возможных для последующего рассмотрения вариантов.

Данная программа состоит из двух частей: блока ввода данных и генератора отчетов. В первом задаются – начальные инвестиции, данные о входных материалах, стоимость рабочей силы, стоимость комплектующих и другие данные. Генератор отчетов создает таблицы, которые отражают:

- начальный объем инвестиций и анализ амортизации

- объем продаж и использование производственных мощностей, потребности в электроэнергии и ресурсах, затраты на заработную плату и стоимость основных фондов

- динамику прибыли

- анализ предусмотренной финансовой структуры

- балансовую ведомость и таблицу денежных потоков

- анализ экспортных эффектов

- окончательный отчет.

Начальные данные проекта разбиты на группы:

1. Идентификация проекта. Название проекта, его место расположения, имена разработчиков и спонсоров проекта, обмен курса валют, информация о налогах, инфляция и ставка дисконтирования.

2. Инвестиции. Стоимость земли, машин, оборудования, транспорта, амортизационных ставок. Предоставляется возможность разделить инвестиционные влияния сроком до 5 лет.

3. Финансовая структура. Отчеты о необходимых финансовых выплатах.

4. Текущие данные. Производство, продажа, другие затраты.

Данная программа представляет собой стандартный пакет, который предоставляет возможность осуществить предыдущий финансовый анализ инвестиционного проекта, система может быть использована во время создания бизнес-плана, только как вспомогательное средство.

3. Программные продукты фирмы «Альт».

Продукция фирмы «Альт» выполнена в виде электронных таблиц. Данные продукты создают необходимый пакет программ для финансового менеджмента, куда входят:

1. Программа для оценки финансового состояния предприятия. «Альт-финанс».

2. Система для создания финансового плана. «Альт-план».

3. Программа для оценки разных вариантов развития предприятия. «Альт-инвест».

“Альт-финанс” – используется для решения двух задач – анализа состояния и определения тенденций развития предприятий. При анализе финансового состояния предприятия учитываются коэффициенты ликвидности и финансовой стойкости. Исходящая информация для анализа формируется на базе ряда бухгалтерских и финансовых документов. В результате расчетов программа создает отчет о доходах и расходах, вычисляет коэффициенты общей ликвидности (выполнение краткосрочных обязательств за счет всех текущих активов), абсолютной ликвидности (выполнение краткосрочных обязательств за счет свободных денежных средств).

Важным результатом является факторный анализ рентабельности, который отображает влияние таких показателей, как прибыльность продажи, оборотность активов, структуру источников, что позволяет выявить острые проблемы, которые требуют первоочередного внимания. После этого начинают формирование финансового плана с помощью программного продукта «Альт-план».

Данный продукт состоит из пяти блоков:

1. Описание запрограммированной номенклатуры производства.

2. Описание текущего финансового состояния предприятия, т.е. баланс.

3. Данные о полученной оплате за отгруженную продукцию и предоплату, полученную предприятием за будущие поставки.

4. На базе данных 1-3 блоков осуществляется оценка текущего и перспективной прибыли от реализации.

5. Описание затрат с разделением их на переменные и постоянные.

Результатом анализа является оценка затрат, необходимых для реализации составленного плана.

Если предусмотрено инвестирование капитала, то может пригодиться программный продукт «Альт-инвест», предусмотренный для непосредственной оценки инвестиционных проектов. Данный проект реализован с использованием электронных таблиц Microsoft Work и Excel. Пользователь имеет доступ к формулам, по которым осуществляются расчеты. К недостаткам можно отнести следующее – сложности в изменении формул, корректировании таблиц, свободный доступ к формулам усложняет проверку достоверности выполненных расчетов, так же не хватает развернутых способов для создания сетевых графиков.

4. Программные продукты «Project Expert».

Данный пакет является автоматизированной системой планирования и анализа инвестиционных проектов на базе имитационных моделей денежных потоков. По результатам конкурса в 1998г. данный пакет назван наилучшим программным продуктом для бизнес-планирования.

Наибольшее распространение получили два вида данного продукта:

1. Предназначенный для планирования и анализа эффективности инвестиций.

2. Специальная версия для малого и среднего бизнеса.

В этих вариантах реализована новая концепция, которая объединяет в себе два вида систем – система управления проектами и корпоративная система.

Блок данных о сбыте продукции позволяет построить индивидуальную стратегию сбыта по каждому виду продукции. Блок оценки производственных затрат позволяет задать наименование материалов, обозначить их часть в стоимости продукции, цену и тенденцию ее изменения в течение года. Блок данных о капитале позволяет обозначить внешние и внутренние источники финансирования.

Пакет предоставляет результаты финансового анализа в виде таблиц, диаграмм и графиков, которые могут выводиться на печать. Расширенная система подсказок, удобное представление информации на экране, возможность общения с информацией, удобство вывода на печать позволяют утверждать, что пакет в определенной мере удовлетворяет все требования к программным продуктам такого класса.

Контроль за управлением проектами можно представить в следующем виде

Продолжение работ

Дата добавления: 2014-01-07