Правила управления ГЭПом

А. Низкие процентные ставки.

Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует:

• увеличить сроки заемных средств;

• сократить кредиты с фиксированной ставкой;

• сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;

• продать ценные бумаги;

• получить долгосрочные займы;

• закрыть кредитные линии.

Б. Растущие процентные ставки.

Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует:

• сократить сроки заемных средств;

• удлинить сроки инвестиций;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить долю инвестиций в ценные бумаги;

• досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом.

В. Высокие процентные ставки.

При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует:

• сократить сроки заемных средств;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить сроки портфеля инвестиций;

• увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);

• создать новые кредитные линии для клиентов.

Г. Падающие процентные ставки.

Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:

• удлинить сроки заемных средств;

• увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);

• сократить сроки инвестиций;

• увеличить долю кредитов с переменной ставкой;

• сократить инвестиции в ценные бумаги;

• выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом.

Классификация ситуаций по гэпу

Параметрами, определяющими ситуацию, являются:

1. Характер изменения процента: рост, падение.

2. Гэп: отрицательный, положительный, нулевой.

3. А,,: краткосрочные — КА ч; долгосрочные — ДА ч,.

4. П_ч: краткосрочные — КП_Ч; долгосрочные — ДП_Ч.

Классы возможных ситуаций по гэпу при изменении рыночного процента приведены в таблицах 2 и 3.

Таблица 2. Классы ситуаций при росте процента

Параметры ситуации	Характер ситуации
Гэп < 0 и КАЧ < КПЧ	Риск ликвидности
Гэп < 0 и КАЧ <ДПЧ	Риск ликвидности и прибыли
Гэп < 0 иДАч < КПЧ	Риск ликвидности и процентный
Гэп < 0 иДАч < ДПЧ	Риск ликвидности
Гэп > 0 и КАЧ > КПЧ	Оптимальная ситуация
Гэп > 0 и КАЧ > ДПЧ	Рост прибыли
Гэп > 0 иДАч > КПЧ	Риск ликвидности
Гэп > 0 иДАч > ДПЧ	Оптимальная ситуация
Гэп = 0 и КАЧ = КПЧ	Нейтральная позиция
Гэп = 0 иКАч =ДПЧ	Рост прибыли
Гэп = 0 иДАч = КПЧ	Риск ликвидности
Гэп = 0 иДАч =ДПЧ	Нейтральная позиция

Таблица 3. Классы ситуаций при падении процента

Параметры ситуации	Характер ситуации
Гэп < 0и КАЧ < КПЧ	Риск ликвидности
Гэп < 0и КАЧ < ДПЧ	Риск процентный
Гэп < 0и ДАч < КПЧ	Риск процентный
Гэп < 0и ДАЧ < ДПЧ	Оптимальная ситуация
Гэп > 0и КАЧ > КПЧ	Смягчение падения прибыли
Гэп > 0и КАЧ > ДПЧ	Риск процентный
Гэп > 0и ДАч > КПЧ	Оптимальная ситуация
Гэп > 0и ДАч > ДПЧ	Нейтральная позиция
Гэп = 0и КАЧ = КПЧ	Нейтральная позиция
Гэп = 0и КАЧ = ДПЧ	Риск процентный
Гэп = 0и ДАч = КПЧ	Оптимальная ситуация
|Гэп = 0и ДАч = ДПЧ	Нейтральная позиция

Дата добавления: 2014-01-07