А-счет Аргенти

Качественные кризис-прогнозные методики.

Индикатор финансовой устойчивости В.В.Ковалева.

N=25*R₁ + 25*R₂ + 20*R₃ + 20*R₄ + 10*R₅;

R₁ = выручка от реализации/средняя стоимость запасов (коэффициент оборачиваемости запасов);

R₂ = оборотные средства/краткосрочные пассивы (коэффициент текущей ликвидности);

R₃ = СК/ЗК (коэффициент структуры капитала);

R₄ = прибыль отчетного периода/итог баланса (коэффициент рентабельности);

R₅ = прибыль отчетного периода/выручка от реализации (коэффициент эффективности);

Ri =значение показателя Ni для изучаемого предприятия/нормативное значение этого показателя

Коэффициенты в уравнении представляют собой удельный вес влияния каждого фактора, предложенный экспертами;

Если N=100 и более, финансовая ситуация на предприятии устойчивая;

Если N<100, финансовая ситуация вызывает беспокойство.

1. Метод балльной оценки – показатель Аргенти

Согласно данной методике, исследование начинается с трех предположений:

- Идет процесс, ведущий к банкротству;

- Этот процесс для своего завершения требует нескольких лет;

- Процесс может быть разделен на три стадии.

1. Недостатки. Компания, идущая к банкротству годами демонстрирует недостатки, очевидные задолго до фактического банкротства.

2. Ошибки. Вследствие этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству.

3. Симптомы. Совершенная компанией ошибка начинает выявлять все симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей, признаки нехватки денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года, предшествующие банкротству. Весь процесс движения к банкротству может растянуться на период от пяти до десяти лет.

Для анализируемой компании каждому признаку присваивается число баллов по Аргенти или 0. Промежуточное значение не выставляется. Рассчитывается агрегированный показатель – А-счет. «Проходной балл – 25».

- Большинство успешных компаний имеют балл от 5 до 18.

- Компании, испытывающие серьезные затруднения имеют балл от 35 до 70.

- Сумма баллов более 25 свидетельствует о высокой вероятности банкротства в течение 5 лет.

Недостатки этого метода:

1. Директор-автократ -8;

2. Председатель совета директоров является гендиректором -4;

3. Пассивность совета директоров -2;

4. Внутренние противоречия в совете директоров из-за различия в знаниях и навыках -2;

5. Слабый финансовый директор -2;

6. Недостаток проф менеджеров нижнего и среднего звена (вне совета директоров) -1;

7. Недостатки системы учета: отсутствие бюджетного контроля-3;

8. Отсутствие прогноза денежных потоков -3;

9. Отсутствие системы управленческого учета затрат – 3;

10. Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.) -15;

11. Максимально возможная сумма баллов -43;

12. «Проходной балл» -10;

13. Если сумма баллов, больше 10 недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам.

Ошибки:

1. Слишком высокая доля заемного капитала -15;

2. Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса – 15;

3. Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности) -15;

4. Максимально возможная сумма баллов -45;

5. «Проходной балл» - 15;

6. Если сумма баллов по первым двум стадиям больше или равна 25, компания подвергается определенному риску.

Симптомы:

1. Ухудшение финансовых показателей -3;

2. Использование «творческого бухучета» -3;

3. Нефинансовые признаки неблагополучия – 3;

4. Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки) -3;

5. Максимально возможная сумма баллов -12;

6. Максимально возможный А-счет – 100;

7. «Проходной балл» -25.

Дата добавления: 2014-01-06