КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Приклади рішення
Метод перебору комбінацій простих ризиків Посередницька фірма планує реалізувати протягом року 100 тис. одиниць товару по ціні без ПДВ 30 грн.. У зв'язку із загостренням конкуренції ціна може знизитися до 25 грн.. (р = 0,4). Якщо постачальник не виконає в строк зобов'язань по постачанню (р = 0,2), то продажі скоротяться. Середня недопостача складала у минулому 10% від об'єму контракту. Закупівельна ціна одиниці товару 20 грн.., інших змінних витрат немає, постійні витрати по кошторису на рік 490 тис. грн.. Виходячи з норми прибули на вкладений капітал необхідно отримати прибуток не менше 250 тис. грн.. Податок на прибуток 30%. Скласти розподіл ймовірності чистого прибутку.
Рішення. Складаємо комбінації випадкових подій: – немає зниження ціни, немає недопостачі: p1 = (P - V)*Q – FC = (30 – 20)*100 – 490 = 510 тис. грн., після податку 510*0,7=357 тис. грн.. р1 = (1-0,4)*(1-0,2) = 0,48. – є зниження ціни, немає недопостачі: p2 = (25 – 20)*100 – 490 = 10 тис. грн., після податку 10*0,7 = 7 тис. грн. р1 = 0,4*(1-0,2)= 0,32. – немає зниження ціни, є недопостача: p3 = (30 – 20)*90 – 490 = 410 тис. грн., після податку 410*0,7 = 287 тис. грн. р3 = (1-0,4)*0,2 = 0,12. – є зниження ціни, є недопостача: p4 = (25 – 20)*90 – 490 = - 40 тис. грн.; із збитку податок не платимо; р4 = 0,4*0,2 = 0,08. Упорядковуємо результати за збільшенням і зводимо в таблицю 2.2:
Таблиця 2.2. Розподіли ймовірності чистого прибутку
Втрати підраховані як бажаний прибуток 250 тис. грн. мінус фактичний прибуток в даній колонці (). 3. Ймовірність втрат і математичне сподівання втрат як показники ризику Оскільки ризик визначається як можливість появи небажаних результатів, логічно вимірювати його як ймовірність втрат:
де – бажаний результат. Залежно від величини можна визначити рейтинг ризику (см.табл.2.3): Таблиця 2.3. Визначення рейтингу ризику
Найчастіше проводять розрахунок ймовірності втрат для значень Х = 0 ( - ймовірність прямих збитків) або Х = розрахунковому прибутку ( - ймовірність не отримати цільовий прибуток). У нашому прикладі: - ймовірність прямого збитку (-40): = 0,08 – дуже низький ризик; - ймовірність не отримати цільовий прибуток (там, де втрати позитивні): = 0,08 + 0,32 = 0,40 – середній ризик. Недоліком показника «ймовірність втрат» є те, що він не враховує величину можливих втрат (наприклад, очевидно, що рівень ризику буде явно різним, якщо з однією і тією ж ймовірністю можна втратити 10 грн. або 10 млн. грн.). Щоб врахувати величину втрат, розраховують показник « математичне сподівання втрат»: - у абсолютному вираженні: ; - у відносному вираженні: . У нашому прикладі = 0,08 *290 + 0,32 * 243 = 100,96 тис. грн.; = (100,96: 250)*100 = 40,38%. Ні ймовірність втрат, ні рейтинг ризику, ні математичне сподівання втрат самі по собі не говорять про те, чи варто брати участь в ризикованому заході (йти на ризик). Вони служать лише кількісними показниками ризику, які для ухвалення остаточного рішення необхідно як мінімум зіставити з очікуваним доходом. 4. Вимір ризику за допомогою середньоквадратичного відхилення і варіації результатів. Оскільки рівень ризику асоціюється із ступенем відхилення можливих результатів від їх розрахункового значення, для виміру ризику можна використовувати статистичні показники розсіювання випадкових величин – дисперсію, середньоквадратичне відхилення (СЬКО) і варіацію. Саме ці показники ризику набули найбільшого поширення в світовій практиці.
Середньоквадратичне відхилення: де Е – математичне сподівання результату . Варіація: . У нашому прикладі: Е = 0,08*(-40)+ 0,32*7 + 0,12*287 + 0,48*357 = 204,84 тис..грн.;
= 171,009 тис. грн.; V = (171,009: 204,84)*100 = 83,48%.
Дата добавления: 2014-01-07; Просмотров: 442; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |