Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг

Организациями, образующими инфраструктуру фондового рын­ка, являются депозитарии, реестродержатели, клиринговые организа­ции. Их назначение состоит в определении взаимных обязательств контрагентов сделок, обеспечении выполнения этих обязательств и фиксации права собственности на ценные бумаги, явившиеся предме­том сделки. Взаимосвязь институтов фондового рынка, обеспечиваю­щих движение и фиксацию права собственности на ценные бумаги, выглядит следующим образом.

После заключения и фиксации сделок, имевших место на торговой площадке, осуществляется клиринг, т.е. учет взаимных обязательств участников торгов. В результате клиринга устанавливается взаимная задолженность участников торгов друг перед другом как денежными средствами, так и ценными бумагами. Перечисление денежных средств осуществляется банками. Движение ценных бумаг между вла­дельцами происходит между счетами-депо, если предыдущий и новый владельцы обслуживаются одним депозитарием, являющимся для них номинальным держателем, или между лицевыми счетами владельцев ценных бумаг в регистраторе, ведущем реестр акционеров эмитента, ценные бумаги которого явились объектом купли-продажи.

Клиринговой деятельностью называется деятельность по опреде­лению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информа­ции по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских до­кументов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Основными документами, регламентирующими клиринговую деятельность, являются:

• Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»;

• Положение о лицензировании различных видов профессио­нальной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Фе­дерации, утвержденное постановлением Федеральной комис­сии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. № 50;

• постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. № 51 «Об утверждении Положения о кли­ринговой деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации»;

• Положение о порядке приостановления действия и аннулиро­вания лицензий на осуществление профессиональной деятель­ности на рынке ценных бумаг, утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. №52.

Клиринговая деятельность является лицензируемым видом про­фессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Учет взаимных обязательств двух сторон сделки без участия третьей стороны (част­ный клиринг) осуществляется операторами фондового рынка, т.е. бро­керами, дилерами и управляющими на основании лицензии на осу­ществление основного вида деятельности. Однако в том случае, когда в определении взаимных обязательств принимают участие более двух сторон (централизованный клиринг), требуется получение специали­зированной лицензии. Клиринговые центры не имеют права совме­щать клиринговую деятельность с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности в качестве организатора торговли или депозитария.

Клиринговая организация самостоятельно определяет круг сделок с ценными бума­гами, по которым осуществляется клиринг. При этом она имеет право осуществлять клиринг по любым сделкам с ценными бумагами. Кли­ринговая организация вправе при согласии участников клиринга получать от организаторов торговли, депозитариев и расчетных органи­заций информацию, необходимую для осуществления клиринга.

Обязательный состав услуг, предоставляемых клиринговым цент­ром:

• составление, направление и контроль исполнения документов, являющихся основанием для перевода денежных средств и по­ставки ценных бумаг по итогам сделки;

• контроль за исполнением обязательств по совершенным сдел­кам;

• управление системными рисками и рисками ликвидности, кото­рые возникают в процессе исполнения обязательств по совер­шенным сделкам на рынке ценных бумаг.

Услуги, предоставляемые клиринговой организацией, предусматривают:

• сверку условий совершенных сделок с ценными бумагами;

• установление процедуры и осуществление зачета встречных однородных требований по всем сделкам, совершенным между участниками расчетов, срок исполнения которых наступил;

• приобретение прав требования и принятие на себя обязательств участников клиринга.

В результате клиринговая организация становится контрагентом участников клиринга по совершенным сделкам, т.е. покупателем цен­ных бумаг для каждого продавца и продавцом ценных бумаг для каж­дого покупателя.

Дата добавления: 2014-01-07