Технология биржевого процесса имеет следующую принципиальную схему

Под биржевыми сделками понимают торговые сделки, заключенные в биржевом помещении в установленные часы работы биржи и имеющие своим предметом заменимые фондовые ценности, допущенные к котировке и обращению на бирже.

Биржевые сделки заключаются при посредстве официального курсового маклера или дилера, или иного лица — полномочного представителя биржи, организующего биржевой торг и объявляющего котировки.

В соответствии со статьей 18 ФЗ «Об организованных торгах»[1] договор на организованных торгах заключается на основании двух зарегистрированных разнонаправленных заявок, полное или частичное соответствие которых друг другу установлено и зафиксировано в реестре договоров организатором торговли в порядке, определенном правилами организованных торгов. При этом разнонаправленными заявками являются заявки, содержащие встречные по отношению друг к другу волеизъявления на заключение договора.

Если иное не предусмотрено указанным выше Федеральным законом, договор считается заключенным на организованных торгах в момент фиксации организатором торговли соответствия разнонаправленных заявок друг другу путем внесения записи о заключении соответствующего договора в реестр договоров.

При этом составление одного документа, подписанного сторонами, не осуществляется и простая письменная форма договора считается соблюденной.

В случаях, предусмотренных правилами организованных торгов и (или) правилами клиринга, договор на организованных торгах, в том числе договор с центральным контрагентом, может заключаться без подачи заявок.

Указанный договор считается заключенным в момент, определяемый правилами организованных торгов, путем внесения записи о заключении договора в реестр договоров. При этом составление одного документа, подписанного сторонами, не осуществляется и простая письменная форма договора считается соблюденной.

Условия договора, заключаемого на организованных торгах, должны содержаться в

¾ заявках,

¾ правилах организованных торгов, и (или)

¾ спецификациях договоров, и (или)

¾ правилах клиринга соответствующей клиринговой организации либо определяться в соответствии с указанными документами, а в случаях, предусмотренных правилами организованных торгов, могут содержаться в примерных условиях договоров, утвержденных саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг и зарегистрированных в федеральном органе исполнительной власти в области финансовых рынков.

Организатор торговли обязан вести реестр договоров, заключенных на организованных торгах, и предоставлять выписки из реестра договоров о заключенных договорах в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков.

Заключение договора на организованных торгах подтверждается выпиской из реестра договоров, заключенных на организованных торгах.

Стороны не вправе изменить или расторгнуть договор, заключенный на основании хотя бы одной из заявок, адресованной неограниченному кругу участников торгов, за исключением случаев, предусмотренных правилами организованных торгов и (или) правилами клиринга по таким обязательствам.

По обязательствам, возникшим из договоров, заключенных на основании хотя бы одной из заявок, адресованной неограниченному кругу участников торгов, должен осуществляться клиринг.

Обязательства, возникшие из договора, сторонами которого является один и тот же участник торгов или один и тот же клиринговый брокер, не прекращаются совпадением должника и кредитора в одном лице, если эти обязательства исполняются за счет разных клиентов участника торгов или за счет разных участников торгов.

Каждая биржа самостоятельно определяет регламент заключения сделки. Однако биржа не вправе устанавливать уровень и пределы цен на ценные бумаги, допущенные к котировке. В то же время порядок совершения сделок на бирже опирается на общие требования к сделкам с инвестиционными ценными бумагами.

Сделки с инвестиционными ценными бумагами должны совершаться в письменной форме, и лица, совершающие эти сделки, обязаны хранить у себя документы, подтверждающие их заключение в течение установленного срока, и по первому требованию предъявлять их уполномоченным сотрудникам налоговых служб и финансовых органов.

Принципиальная организация биржевого процесса на фондовой бирже рассмотрена на рис.1.

Первый этап — оформление и регистрация заявок на покупку (1А — ЗА) и продажу ценных бумаг (1Б — ЗБ).

Второй этап — введение заявок в биржевой торг (4А; 4Б) и их исполнение при заключении сделок в процессе биржевого торга (5-6).

Третий этап — регистрация биржевой сделки на бирже и расчеты по сделкам (7, 8, 9А и 9Б).

Биржевые сделки в зависимости от риска их выполнения делятся на

¾ кассовые и

¾ срочные (схема 2).

Рис.1.Организация биржевого процесса на фондовой бирже

Рис. 2 Биржевые сделки

Дата добавления: 2014-01-07