Управление государственным долгом

Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Государственный долг – это сумма задолженностей по выпущенным и непогашенным долговым обязательствам государства, включая начисленные по ним проценты.

Государственный долг делится на основной и текущий в зависимости от срока погашения. Основным государственным долгом называется вся сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа и которая не может быть предъявлена к оплате в течение данного периода. Текущим государственным долгом называется задолженность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа.

Государственный долг делится на внутренний и внешний.

Под управлением государственным долгом понимается совокупность финансовых мероприятий государства, связанных с установлением предельных значений государственного долга, выпуска и погашением займов, организацией выплат доходов по ним, проведением конверсий и консолидации займов.

К основным методам государственного регулирования внутреннего долга относятся:

1) рефинансирование – погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов. Активно эта мера применяется при выплате процентов по внешней части государственного долга. При этом непременным условием предоставления новых займов является хорошая репутация страны-должника в кругах международного финансового рынка, её экономическая и политическая стабильность;

2) конверсия – изменение доходности займов. Обычно государство снижает размер выплачиваемых процентов в целях уменьшения расходов по обслуживанию государственного долга;

3) консолидация – увеличение срока действия уже выпущенных государственных займов;

4) унификация – объединение нескольких займов в один, когда облигации ранее выпущенных займов обмениваются на облигации нового займа. Данная мера предусматривает уменьшение количества видов обращающихся одновременно ценных бумаг, что упрощает работу и сокращает расходы государства;

5) отсрочка погашения займа проводится в тех случаях, когда дальнейшее развитие операций по выпуску новых займов становится финансово-неэффективным. Это происходит в том момент, когда большая часть поступлений от реализации облигаций новых займов направляется на выплату процентов и погашение ранее выпущенных займов. В таких случаях объявляется отсрочка погашения займов, отличающаяся от консолидации тем, что при этом не только увеличиваются сроки погашения, но и прекращается выплата доходов;

6) аннулирование государственного долга – мера, в результате которой государство полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам (внутренним, внешним или по государственному долгу в целом).

В практике управления внешней государственной задолженностью сложился несколько иной подход. Важную роль в данном случае приобретают переговоры по переоформлению (реорганизации, консолидации, рефинансированию) внешнего долга.

В настоящее время широкое распространение приобрела практика реструктуризации долга, т.е. переноса на более поздние сроки (10 лет и более) платежей по долгу. В вопросах управления и урегулирования внешней задолженности необходимо быть предельно осторожными, поскольку нарушение обязательств по иностранным кредитам может привести к снижению кредитного рейтинга страны и в конечном итоге ограничить доступ к международным финансовым рынкам.

ПЛАН ПРОВЕДЕНИЯ СЕМИНАРСКОГО ЗАНЯТИЯ

Вопросы для обсуждения:

1. Сущность и функции государственного кредита.

2. Формы государственного кредита.

3. Российская Федерация как гарант и кредитор.

4. Управление государственным долгом.

5. Внутренние и внешние займы территорий.

Контрольные вопросы:

1. Что общего и каковы отличительные признаки у государственного и банковского кредита?

2. Чем определяется возможность и необходимость использования государственного кредита?

3. Какие существуют виды государственных ценных бумаг?

4. Каковы последствия для бюджета в случае отказа от использования государственного кредита?

5. Поясните термин «государственная гарантия».

6. Как предусматривается регулирование заемной деятельности территорий?

Темы рефератов и сообщений:

1. Государственный кредит, государственные займы. Проблемы и их решения для России.

2. Динамика государственного долга. Предложения по устранению негативных тенденций в динамике государственного долга России.

3. Анализ мер в области управления государственным долгом за последние 5 лет в РФ.

4. Заемная деятельность Российской Федерации на внешнем рынке.

5. Участие России в международных банках.

Тест 9. Государственный кредит.

1. При государственном кредите сделка сопровождается выпуском ценных бумаг:

а) верно,

б) неверно,

в) это не обязательное условие.

2. Общим признаком государственного кредита с категорией финансы является:

а) срочность и возвратность мобилизуемых средств,

б) формирование и использование централизованных денежных фондов,

в) социальная направленность мобилизуемых средств.

3. Государство берет на себя ответственность за погашение займов, взятых физическими и юридическими лицами, и выступает в этом случае в роли:

а) заемщика,

б) кредитора,

в) гаранта.

4. Выдача гарантий приводит к изменению государственных денежных фондов

а) верно,

б) неверно,

в) в исключительных случаях.

5. Форма государственного кредита, при которой временно свободные денежные средства населения и предприятий привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг, это:

а) казначейские ссуды,

б) гарантированные займы,

в) государственные займы.

6. Что включает в себя государственный кредит?

а) предоставление бюджетных дотаций, субсидий,

б) выпуск облигаций государством,

в) мобилизация временно свободных средств населения в Сбербанке России.

7. По способу выплаты дохода государственные займы делятся на:

а) процентные и выигрышные,

б) процентные, выигрышные, с нулевым купоном,

в) с гарантированным доходом, с плавающим доходом.

8. Ценная бумага, которая выпускается только для пополнения бюджета, доход по которой может выплачиваться только в виде процентов – это:

а) облигация,

б) казначейское обязательство.

9. Государственные займы реализуются только среди юридических лиц.

а) верно,

б) неверно,

10. Сберегательные учреждения предоставляют кредит государству за счет заемных средств без ведома их реального владельца путем выпуска ценных бумаг – это форма государственного кредита:

а) обращение части вкладов населения в государственные займы,

б) заимствование средств общегосударственного ссудного фонда,

в) казначейские ссуды.

11. Оказание финансовой помощи предприятиям органами государственной власти за счет бюджетных средств на условиях срочности, платности и возвратности – это:

а) дотации, субсидии,

б) казначейские ссуды,

в) государственные займы.

12. Задолженность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа, образует:

а) основной государственный долг,

б) текущий государственный долг,

в) капитальный государственный долг.

13. Конверсия, рефинансирование, консолидация – это:

а) формы государственных займов,

б) методы управления государственным долгом,

в) методы мобилизации временно свободных денежных средств.

14. Что такое конверсия займов?

а) изменение сроков погашения,

б) изменение доходности займов,

в) обмен одних ценных бумаг на другие,

г) объединение государственных займов.

Дата добавления: 2014-01-07