Налоговые льготы инвесторам

Налоговые или фискальные льготы – основные виды льгот, которые используются в практике разных стран мира. Очевидно, что эффективность инвестиционных стимулов часто считается спорным вопросом.

Для иностранного инвестора решение о вложении капитала зависит от целого ряда факторов, среди которых предоставление налоговых льгот не являются самыми важными. Решающее значение имеет наличие природных ресурсов, политическая и экономическая стабильность, транспарентность правовой и административной систем, адекватность институтов поддержки. Если эти факторы благоприятные и налоговая система страны отвечает международным стандартам, налоговые стимулы могут сыграть самую важную роль при принятии инвестором решения о вложении капитала.

Различают такие формы наиболее часто используемых налоговых льгот:

А) – налоговые каникулы;

Б) – инвестиционные скидки;

В) – налоговый кредит;

Г) – ускоренная амортизация;

Д) – инвестиционные субсидии;

Е) – льготы непрямого налогообложения, в частности пониженные ставки пошлин.

А) Самые популярные налоговые льготы – налоговые каникулы – отсрочка от оплаты налога на протяжении нескольких лет, начиная с дня получения первой объявленной прибыли.

Срок и условия предоставления налоговых каникул разные в разных странах. Как правило, они предоставляются на срок от 2 до 10 лет.

Налоговые каникулы имеют такие преимущества:

- благоприятны для тех инвесторов, которые ожидают высокую прибыль и вкладывают капитал независимо от наличия или отсутствия подобных льгот;

- обеспечивают высокие льготы с целью избегания налогообложения, т.к. компании, которые подлежат налогообложению, могут вести деятельность с освобождением от налогов благодаря применению трансфертных цен;

- период действия налоговых каникул (хоть и формально ограниченный) может быть использованный с целью злоупотребления. В частности, инвесторы используют расширенные налоговые каникулы для выкупа вложенного капитала и его нового инвестирования, т.е. специально закрывают инвестиционный проект и осуществляют его новый пуск под другим названием, но в границах аналогичной собственности;

- если срок налоговых каникул ограниченный, это стимулирует приплыв капитала в краткосрочные проекты, не настолько прибыльные для принимающей страны в сравнении с долгосрочными инвестиционными проектами. Последние могут стать прибыльными только до окончания срока каникул. Таким образом, налоговые каникулы практически не используются, даже если дальше ожидаются потери.

- доходы, которые поступают в бюджет, редко оказываются транспарентными, пока предприятия, которые имеют льготы в форме налоговых каникул, подают документы о своих доходах, в которых нередко завуалированы административные ресурсы (не приносят доходов).

Б),В) Инвестиционные скидки и налоговый кредит в сравнении с налоговыми каникулами имеют преимущества, т.к. оказываются более действенными инструментами для привлечения капитала в той или иной желаемой форме. Доходы от их применения имеют более транспарентный характер, их легче контролировать.

Самой простой и эффективной является система налогового кредита. Если сумма налогового кредита, предоставленного квалифицированному предприятию, определена, то она начисляется на специальный налоговый счёт. Компания, которая получила такую льготу, будет считаться обычным плательщиком налогов, и, таким образом, подлежать всем действующим правилам налогообложения, включая определение налогооблагаемой прибыли и требование документировать налоговые доходы. Единственное отличие такой компании состоит в том, что ответственность за налогообложение доходов будет оплачиваться за счёт кредитов, которые возвращаются с налогового счёта, пока сальдо баланса доводится до нуля.

После этого налоговый счёт закрывается на определённый период, а неиспользованные суммы налогового кредита можно использовать. Таким образом, информация о совокупном доходе не предоставляется, т.к. льготы на сверх любой уже использованный период времени практически действуют на протяжении всего срока. Если суммы налогового кредита, предоставленные приоритетным предприятиям, известны, то они могут быть включены в баланс затрат и подлежат такой же проверке, как и любые другие виды затрат, что определяет высокую степень транспарентности. Другими словами, налоговый кредит – это отчисления с налога на прибыль части инвестиционных затрат компании, возможно, с условием использования этого кредита для следующих капиталовложений.

Система инвестиционных скидок в форме снижения налоговых ставок применяется аналогично практике налогового кредита и имеет адекватный эффект. Единственное существенное отличие состоит в следующем. Если корпоративный налог имеет несколько ставок, то предоставленную сумму инвестиционной скидки стоит определять в абсолютном выражении, а не в форме налоговой ставки, в которой предоставляется скидка. В другом случае сумма предоставленного налогового кредита не будет зависеть от ставки налога.

Инвестиционная скидка может иметь форму скидки на истощение недр, предоставление которой приводит к уменьшению налогообложения прибыли сфер добывающей индустрии.

Ещё один вид инвестиционных скидок – уменьшение корпоративного налога на половину разницы между затратами на НДДКР (научные исследования и конструкторские разработки) текущего года и средними затратами на научные исследования двух предыдущих периодов, но с учётом повышения цен.

Можно выделить два недостатка инвестиционной скидки и налогового кредита:

- обе формы налоговых стимулов направлены на выбор краткосрочных капиталов, т.к. в дальнейшем предоставление инвестиционной скидки или налогового кредита будет возможным при каждом возобновлении активов;

- приоритетные предприятия могут попробовать злоупотреблять спецификой рассмотренных форм налоговых стимулов путём купли-продажи тех же активов, чтобы требовать предоставления нескольких разновидностей инвестиционных скидок или налоговых кредитов, или выступая в роли агентов по купли для предприятий, которые не имеют статуса приоритетных. Таким образом, система гарантий должна быть построена так, чтобы уменьшить возможный риск неоднократного использования данной формы стимулов. Например, на основе определения минимального периода сохранения объёма активов, на протяжении которого предоставляются налоговые льготы. Любое сокращение периода требует от предприятия передачи налоговой власти пропорциональной суммарной доли инвестиционной скидки или налогового кредита, которые уже были использованы.

Г) Ускоренная амортизация – операция, в результате которой часть прибыли попадает в расходы производства и освобождается от налогообложения. Например, в Германии ежегодные нормы амортизации производственных сооружений составляет 10 % на протяжении четырёх лет службы, 5 % - на протяжении следующих 3 лет и по 2,5 % - на протяжении следующих восемнадцати лет. Наиболее льготные нормы амортизации действуют для основных активов отдельных секторов экономики: судов, самолётов, жилого фонда, основных фондов малого и среднего предприятия, госпиталей.

Если сравнивать с другими формами налоговых стимулов для привлечения иностранных инвестиций, ускоренная амортизация имеет два преимущества:

- обходится дешевле, чем доходы, от которых отказывались раньше, что частично покрывалось стоимостью последних лет действия активов.

- если ускоренная амортизация предоставляется на временной основе, то она может стимулировать на краткосрочный период роста капиталовложений, т.к. инвесторы, вероятно, вложат капитал, чтобы получить эффект в будущем.

Д) Инвестиционные субсидии – это разновидность инвестиционных скидок или налоговых кредитов, но предоставление их оказывается проблематичным, т.к. составляет риск для бюджета в плане доходных поступлений. Инвестиционные субсидии включают государственные расходы, главным образом в форме снижения налоговых ставок. Например, в Сингапуре субсидирование применяется относительно покрытия 30-50 % прямых расходов на развитие инноваций, на установленное количество работников, которые обучаются, в границах системы подготовки/переподготовки кадров за каждый день обучения.

Е) Стимулирование непрямых налогов – осуществляется в форме исключения из налогообложения НДС сырья и капиталоёмких товаров, а также введения системы условно беспошлинного ввоза. Льготы относительно непрямых налогов применяются для стимулирования экспорта и считаются наиболее приемлемой с правовой точки зрения практикой.

Другая форма – ликвидация или уменьшение ставок пошлины. Например, в Австралии для инвесторов действует беспошлинный импорт товаров, которые не производятся в стране, а также возврат пошлины, акцизов и налогов с продаж с импортных товаров, которые реэкспортируются после доработки.

По мнению многих экономистов, эффективность предоставления налоговых стимулов для привлечения иностранных инвестиций являются спорным вопросом. Наибольшее значение имеют разные меры: стабильность, транспарентность правовых и административных институтов поддержки, а также мер приведения национальной налоговой системы в соответствие с международными нормами. Не все формы налоговых льгот адекватны с тоски зрения эффективности и приемлемости на практике. Наибольшие сравнительные преимущества имеет ускоренная амортизация, немного уступает ей по своим конечным эффектам инвестиционные скидки и налоговый кредит. Наоборот, налоговые каникулы и инвестиционные субсидии наименее интересны. Стоит избегать применения стимулирования непрямого налогообложения.

Рис. 6.5. Типы свободных экономических зон

Рис. 6.6. Источники финансирования инновационной деятельности

Рис. 6.7. Изменение уставного фонда совместного предприятия, созданного как ООО или ОАО (ПАО, ЗАО)

Дата добавления: 2014-01-07