КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Методы оптимизации денежных потоков
Цель оптимизации денежных потоков заключается в обеспечении финансового равновесия предприятия и поддержании его платежеспособности как в краткосрочном периоде, так и в долгосрочной перспективе. Оптимизация денежных потоков предполагает: - обеспечение сбалансированности потоков платежей и поступлений по объему; - обеспечение синхронности денежных потоков во времени; - обеспечение роста чистого денежного потока. Сбалансированность потоков платежей и поступлений по объему при дефицитном денежном потоке (когда выплаты превышают поступления) в краткосрочном периоде достигается за счет использования «Системы ускорения – замедления платежного оборота». Суть этой системы заключается в разработке организационных мер по ускорению привлечения денежных средств и замедлению выплат. Например, ускорение денежного потока может быть достигнуто за счет: - увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет; - полной или частичной предоплаты за продукцию повышенного спроса; - сокращения сроков предоставления товарного кредита покупателям; - ускорения инкассации дебиторской задолженности; - использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности – учета векселей, факторинга и проч. Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть за счет: - увеличения по согласованию поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита; - замены покупки долгосрочных активов их лизингом; - реструктуризации финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные и проч. Однако следует учесть, что решение проблемы сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде порождает проблему его дефицитности в последующих периодах. Поэтому параллельно следует предусмотреть меры по сбалансированности дефицитного потока в долгосрочном периоде.
Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть обеспечен за счет: - привлечения инвесторов и вкладчиков; - дополнительной эмиссии акций и облигаций; - привлечения долгосрочных кредитов; - продажи активов. Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто в результате: - сокращения инвестиционных программ; - «сжатия» производства; - снижения постоянных издержек. Избыточный денежный поток может быть уменьшен в результате: - расширения производства; - обновления внеоборотных активов; - формирования инвестиционного портфеля; - досрочного погашения финансовых кредитов; - повышения дивидендных выплат и проч. Несбалансированность денежного потока во времени может создать для предприятия серьезную угрозу банкротства даже при высоком уровне ЧДП. Поэтому при оптимизации денежных потоков во времени используют 2 основных метода: 1) выравнивания их объемов в определенные интервалы времени; 2) синхронизации, основанной на ковариации положительного и отрицательного потоков. Результаты достижения сбалансированности денежных потоков во времени оцениваются при помощи статистических коэффициентов вариации, корреляции и среднеквадратичного отклонения. Рост чистого денежного потока может быть обеспечен за счет осуществления следующих мероприятий: - снижения издержек; - эффективной ценовой политики; - применения метода ускоренной амортизации; - продажи неиспользуемого оборудования и сверхнормативных запасов; - своевременного взыскания долгов, штрафов. Результаты оптимизации денежных потоков находят свое отражение в системе финансового планирования и прогнозирования.
Дата добавления: 2014-01-07; Просмотров: 260; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |