Тема 8. Лизинг как форма финансирования, создания и развития предприятий автосервиса

В процессе функционирования предприятиям регулярно приходится решать проблему совершенствования своей технической базы. Естественный процесс изнашивания оборудования усугубляется техническим прогрессом в автомобилестроении, и как следствие, моральным старением средств труда предприятия. Коэффициент обновления оборудования в России в XXI веке снизился с 6% в 1999 году до 0,7 % в 2006 году, около 60 % промышленного оборудования более 15 лет.

Предприятия, испытывающие необходимость в расширении парка оборудования и его замены на более совершенные образцы, имеют возможность найти по двум направлениям: пробрести новое оборудование в собственность или взять его в аренду. В первом случае предприятию необходимо изыскать значительные денежные средства. Аренда позволяет предприятию вовлечь в хозяйственный оборот необходимое оборудование без значительных единовременных вложений.

Аренда – основанный на договоре имущественный наем, предполагающий срочное возмездное владение и пользование или временное пользование имуществом путем передачи его арендателем арендатору за плату. Правовые основы регулирования арендных отношений между партнерами зафиксированы в ГК РФ.

Лизинг – вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом. Лизинг также включает компоненты внешнеторговой и инвестиционной деятельности.

В соответствии с Федеральным законом РФ от 29.10.1998г. № 164 – ФЗ «О лизинге»: «Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, указанных в договоре, с правом выкупа имущества лизингополучателем».

Классический лизинг – это трехсторонний характер взаимоотношений, т. е. в лизинговой сделке принимают участие три субъекта. Первый – собственник имущества – лизингодатель. Это юридическое или физическое лицо, которое представляет имущество лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Вторым участником лизинговой сделки является пользователь имущества – лизингополучатель – юридическое или физическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга принимает предмет лизинга за определенную плату в соответствии с договором лизинга

Третий участник – продавец имущества (поставщик). Поставщик обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли – продажи. Виды лизинговых отношений определяются в зависимости от форм организации сделок, их продолжительности, объемов обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, типов лизинговых платежей. Отношения к налоговым льготам и секторам рынка.

Лизинговая сделка – совокупность договоров, необходимых для организации процесса реализации предмета лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком). Иными словами, по договору аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность в соответствии с договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Отличие лизинга от аренды.

Под арендой понимается сдача имущества во временное владение и пользование им за определенную плату. Как правило, арендодатель сдает в аренду собственное имущество, возмещая через арендные платежи свои затраты и получая прибыль. Таким образом, под арендой (как краткосрочной, так и долгосрочной) всегда понимались двусторонние отношения (арендодатель – арендатор). В случае лизинга между производителем имущества и его пользователем возникает посредник, который и финансирует сделку.

Таким образом, лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

В России понятие «лизинг» пришло во время Второй мировой войны, когда в 1941 – 1945 г. г. лендлизу осуществлялись поставки американской техники.

Предметом договора лизинга могут быть неупотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов (ст. 666 ГК РФ).

Отличие лизинга от кредита.

Лизинговые операции приравниваются к кредитным и регулируются теми же правилами и нормами, что и кредитные. Однако лизинг отличается от кредита тем, что после окончания срока лизинга (договора) и выплаты всей обусловленной договором суммы сбыт лизинга остается собственностью лизингополучателя (если в договоре не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передаче в собственность лизингополучателю). При кредите банк оставляет за собой право собственности на объект как залог. Общая схема лизинговой сделки и финансовых потоков показана на рис. 8.1.

Поставка оборудования Договор купли продажи оборудования

Лизингодатель

Лизингополучатель

Заявка на покупку

оборудования

Договор Кредитный

Договор страхования лизинга договор

Рис. 8.1. Функциональные связи лизинговых взаимоотношений

Различают две формы лизинга:

- внутренний – когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами РФ;

- международный – когда лизингодатель или лизингополучатель не является резидентом РФ.

Если лизингодатель является резидентом РФ, т. е. предмет лизинга находится в собственности резидента РФ, то договор международного лизинга регулируется ФЗ «О лизинге» и законодательством РФ.

Если лизингодателем является не резидент РФ, т. е. предмет лизинга находится в собственности президента РФ, то договор международного лизинга регулируется ФЗ в области внешнеэкономической деятельности.

По сроку действия лизинг бывает: долгосрочные – осуществляемый в течении трех и более лет; среднесрочный осуществляемый в течении от полутора до трех лет и краткосрочный – осуществляемый в течении полутора лет.

В условиях роста стоимости нового оборудования и необходимости замены устаревших образцов юридическими актами предприятиям предоставлена возможность для поиска, изучения и применения новых форм и методов финансирования, модернизации и организации производства на основе современных технологий в условиях нехватки финансовых средств. В создавшихся условиях лизинг является выгодной формой финансирования капитальных вложений для арендатора (потребителя) и сбыта для арендателя (изготовителя оборудования).

Позволяя увеличить ритм амортизации, лизинг сокращает риск устаревания. Он способствует более быстрому обороту орудий труда и таким образом обеспечивает успех предприятия.

Различают два вида лизинга – прямой, и с помощью посредников. При прямом лизинге предприятие – изготовитель организует прокат произведенного им оборудования и машин непосредственно потребителям. При лизинге с помощью посредников между предприятием – изготовителем и арендатором стоит лизинговая фирма, которая выступает как финансирующую организация. Потребитель договаривается с фирмой, указывает, какое оборудование ему нужно. Лизинговая фирма покупает его и передает потребителю. При этом предприятие изготовитель само поставляет оборудование потребителю.

Лизинговые компании обычно являются дочерними фирмами крупных банков. Международная практика выработала следующие формы лизинга: финансовый, лизинг на установленный срок, оперативный, чистый, лизинг нового и бывшего в употреблении оборудования, смешанный и лизинг недвижимости

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости.

По отношению к арендуемому имуществу лизинг подразделяется на договора чистого лизинга, когда расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор и полного лизинга, если техническое обслуживание, ремонт, страхование и другие мероприятия лежат на лизингодателе.

Предметом этого лизинга бывают, как правило, специализированное оборудование (например, оборудование предприятий автосервиса), некоторые виды строительной техники и т. д.

По особенности организации отношений между заемщиком и сдающим в наем выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступают в качестве лица, сдающего аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду осуществляется через третье лицо.

По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

Возвратный лизинг является разновидностью финансового лизинга: продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. В ФЗ РФ «О лизинге» возвратный лизинг называется одним из основных самостоятельных видов лизинга. Он заключается в продаже собственником оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец)и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием. Подобная сделка позволяет предприятию получить денехжные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность такой операции будет выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, т. к. ведут к изменению собственника имущества.

К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия невысокий уровень доходов и оно не имеет возможности воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Предприятие совершает сделку, а лизинговая компания получает его налоговые льготы. В ответ лизинговая компания снижает ставку арендной платы.

По полноте выплат различают договор лизинга с полной и частичной выплатой. При лизинге с полной выплатой лизинговая компания за время действия договора возвращает себе свою стоимость оборудования т. е. размер периодических платежей начисляется таким образом, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно осуществляется с полной выплатой. Лизинг с частичной выплатой подразумевает возвращение лизинговой компании за время действия договора лишь часть стоимости оборудования. Одно и тоже оборудование сдается лизинговой компанией во временное пользование несколько раз и в результате компенсируются все расходы компании.

Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на короткий и средний срок, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). Оперативный лизинг допускает возможность расторжения договора в любой момент.

Основными признаками оперативного лизинга являются:

- арендодатель не рассчитывает амортизировать все свои затраты за счет поступления средств от одного арендатора;

- сроки аренды значительно меньше сроков физического износа оборудования;

- риск отказов, выхода из строя из-за низкого качества изделий или утери имущества лежит, как правило, на арендодателе;

- по окончании срока аренды (не более 3-5 лет) имущество возвращается арендодателю, который либо сдает в аренду, либо продает его другому покупателю;

- арендодатель осуществляет техническое обслуживание, текущий ремонт и другие виды регламентных работ по поддержанию в работоспособном состоянии сданного в аренду оборудования.

При оперативном лизинге ставки обычно выше из-за риска арендодателя.

После истечения срока действия контракта оборудование может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. В оперативный лизинг сдаются: подвижной состав транспортных средств, строительная техника (краны, экскаваторы и т. д.), ЭВМ и др.

Так как лизинговой компании часто не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их со стороны. Подобные операции получили название лизинга с дополнительным привлечение средств. Практика лизинговых сделок показала, что свыше 85% всех сделок являются лизингом с привлечением средств. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно указывается, что в случае банкротства третьего лица (посредника) арендная плата будет поступать основному арендодателю непосредственно. Подобные сделки получили название сублизинг – особый вид отношений, которые возникают в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

При сублизинге лицо, осуществляющее операцию, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование по договору сублизинга. На это обязательно согласие лизингодателя в письменной форме. Переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу не допускается.

При международном сублизинге перемещение предмета сублизинга через таможенную границу РФ возможно только на срок действия договора сублизинга.

В последнее время получила распространение практика заключения соглашения между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции. Эти сделки получили название «помощь в продаже».

Смешанный лизинг представляет собой смесь финансового и оперативного лизинга. Обычно проводится через дилеров, специализирующихся на определенном виде техники.

Лизинг недвижимости – наиболее сложный вид аренды на продолжительный срок от 10 до 49 лет и со значительными суммами. Объекты лизинга – склады, производственные сооружения, гаражи.

Юридической основой лизинга является контракт, в силу которого одна сторона обязуется предоставить за арендную плату другой стороне право пользоваться на определенный срок имуществом.

По своему экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям. В процессе осуществления лизинговой деятельности лизингодатель несет затраты, связанные с приобретением и передачей имущества лизингополучателю, а также расходы, обусловленные необходимостью создания условий для нормального использования имущества, переданного в лизинг. В течение срока действия договора лизинга лизингополучатель регулярно вносит лизинговые платежи, которые относит у себя на себестоимость продукции, производимой с использованием лизингового имущества.

В России наибольшее распространении получил финансовый лизинг, или лизинг с полной окупаемостью - вид лизинга, при котором лизингодатель (арендодатель) по поручению лизингополучателя (арендатора) приобретает в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставляет его лизингополучателю во временное владение и пользование за плату.

Общераспространенной практикой является заключение лизинговых соглашений на срок, составляющий от 70 до 80% амортизационного периода. Это отличает финансовый лизинг от других видов аренды, при которых небольшие сроки аренды позволяют неоднократно сдавать имущество в пользование.

Лизинговый договор, заключенный между лизингодателем и лизингополучателем, вступает в силу с момента подписания акта приемки предмета лизинга в эксплуатацию. В момент передачи имущества к арендатору переходит риск случайной гибели объекта аренды, им же заключается и договор страхования арендуемого имущества. В зависимости от условий соглашения риск может быть переложен на арендодателя. В этом случае он должен застраховать лизинговое имущество.

Отличительной особенностью лизингового договора является то, что он содержит указания на инвестирование денежных средств в предмет лизинга и на его передачу лизингополучателю.

В лизинговом договоре указывается:

- характеристика имущества, являющегося объектом лизинга;

- объем передаваемых прав собственности;

- наименование места и порядок передачи предмета лизинга;

- срок действия договора;

- порядок балансового учета предмета лизинга;

- условия содержания и ремонта имущества;

- общая сумма договора лизинга и размер вознаграждения лизингодателя;

- график платежей;

- условия страхования предмета лизинга;

- перечень дополнительных услуг, передаваемых лизингодателем на основании договора комплексного лизинга.

После определения общей суммы лизингового договора согласовывается способ уплаты взносов и составляется график внесения лизинговых платежей. В некоторых случаях лизинг может оказаться более дорогостоящим, чем банковский кредит. Вместе с тем преимуществом лизинговых операций по сравнению с кредитом является возможность установления более гибких условий выплат. Поэтому при обретении оборудования и выборе способа его финансирования необходимо учитывать размер лизинговых платежей и график их внесения. Сроки выплаты лизинговых платежей, указанных в договоре, должны быть адаптированы со сроками окупаемости инвестиций.

В случае банкротства лизингополучателя или невнесения лизинговых платежей лизингодатель может продать оборудование другому физическому лицу, пользуясь своими знаниями рынка, и компенсировать убытки.

В отличие от приобретения материальных ценностей с использованием банковского кредита, лизинг не ведет к росту задолженности. Кроме того:

- банковский кредит выдается на 75-80% стоимости приобретенного оборудования;

- арендные платежи относят к текущим операционным расходам арендатора, они не включаются в состав его капитальных затрат и не подлежат налогообложению что способствует повышению рентабельности;

- право собственности переходит к лизингополучателю после истечения срока договора и завершении всех платежей, включая остаточную стоимость, только после этого оборудование оказывается на балансе предприятия;

- лизингополучатель освобождается от необходимости приобретать заемный капитал, сохраняя оптимальный баланс собственных и заемных средств;

- лизингополучатель может по лизингу приобретать более совершенное оборудование;

- лизингополучатель получает оборудование под ключ, предоставив осуществление организационных вопросов лизинговой компании;

- платежи в течение всего срока действия контракта способствуют стабилизации финансового положения арендатора;

- в соответствии с Федеральным законом от 08.08.2001г. № 128 – ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» деятельность, связанная с финансовой арендой (лизингом), не лицензируется.

Основными целями Федерального закона «О лизинге» (№ 164 – ФЗ от 29.10.1998г.) является дальнейшее развитие инвестиционных форм в средства производства на основе лизинговых операций, защита прав собственности и прав участников инвестиционного процесса, а также обеспечение эффективности инвестирования. Закон определил основные правовые и организационно – экономические особенности лизинга, права и обязанности субъектов лизинга.

Лизингополучатель обязан:

- своевременно осуществлять лизинговые платежи;

- использовать предмет лизинга в соответствии с его назначением;

- по окончании срока договора лизинга возвратить лизингополучателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга;

- в полном объеме нести гражданско – правовую ответственность за несоблюдение условий договора лизинга.

Лизингодатель имеет право:

- на получение лизинговых платежей;

- на бесспорное взыскание денежных средств и изъятие предмета лизинга в обусловленных случаях, предусмотренных законом либо договором лизинга;

- на судебную защиту в целях удовлетворения его законных имущественных интересов;

- на распоряжение предметом лизинга;

- на переуступку своих прав (полностью или частично) третьему лицу – по договору лизинга;

- на использование в качестве залога предмета лизинга;

- на инспектирование и контроль за соблюдением лизингополучателем условий договора лизинга и других сопутствующих договоров;

- на финансовый контроль за деятельностью лизингополучателя в той ее части, которая относится к предмету лизинга;

- на назначение аудиторских проверок финансового состояния лизингополучателя.

Лизингодатель обязан:

- приобрести у продавца в собственность имущество (предмет лизинга) и предоставить его лизингополучателю;

- предоставить лизингополучателю имущество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества.

Надежное правовое обеспечение лизинговых отношений является гарантией и залогом успешного развития лизингового бизнеса.

Эффективность лизинга. Лизинг предоставляет выгоды всем участникам лизинговой сделки:

Предприятие – изготовитель расширяет рынок сбыта продукции, налаживая долговременные связи с лизинговыми компаниями, т. е. лизинг является эффективным средством реализации продукции. Это особенно актуально в условиях нестабильной экономической ситуации, когда многие предприятия не имеют возможности единовременно отвлекать из оборота крупные денежные средства для покупки оборудования. Потенциальные возможности лизинга как сбыта сложной и дорогостоящей техники достаточно высоки.

Лизинговые компании – при хорошем знании рынка имеют возможность лучше изучить рынок оборудования, установить связи с его производителями и приобретать оборудование по более низким ценам по сравнению с рыночными;

- получает проценты от продажи контракта по сдаче в наем и при втором финансировании;

- арендодатель лучше застрахован от неплатежей.

Предприятие – лизингополучатель – одновременно решает две проблемы:

- приобретение и финансирование оборудования;

- использование оборудование без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение собственных и заемных средств без риска нарушения финансовой устойчивости предприятия.

При организации новых производств лизинг дает возможность сформировать необходимый парк оборудования без больших начальных инвестиций. Поэтому лизинговые операции пользуются наибольшей популярностью у малых и средних предприятий.

В настоящее время создано Объединение европейских лизинговых обществ со штаб – квартирой в Брюсселе.

Заложены основы правового обеспечения международного лизинга и унифипации условий соглашений, которые отражены в Конвенции ООН от 28.05.1988г. «О международном финансовом лизинге», вступившей в силу с 01.05 1995г.

Россия присоединилась к Конвенции ООН, что должно способствовать созданию наиболее благоприятных условий для развития лизинговой деятельности в стране и что очень важно – открывает (путь) выход на международный рынок российских лизинговых компаний и предприятий – производителей оборудования.

В перспективе лизинговые операции должны стать одним из основных источников финансирования инвестиционной деятельности.

Тема 9. Организационно – управленческие структуры, производственная,

Дата добавления: 2014-01-07