Золотовалютные резервы и финансовая помощь

Финансовые рынки

Структура ФРМХ

Вопрос 1. Структура ФРМХ
Финансы	– денежная часть капитала (другая часть – реальный капитал). Принадлежат частным лицам, государствам, компаниям и организациям. Перемещаются между странами. Основная масса – в развитых странах. Понятие финансовых ресурсов может трактоваться в широком и узком смысле:
В широком понимании	– совокупность финансов всех стран, организаций и центров
В узком смысле	– совокупность финансовых средств, которые используются в МЭО, т.е. между резидентами и нерезидентами.

Вопрос 2. Финансовые рынки
Финансовые рынки – совокупность финансово-кредитных организаций – посредников между кредиторами и заемщиками.
Схема
Валютные рынки (сх. 1)	Обмен валют для обслуживания торговли, движения капитала, миграции рабочей силы в текущем времени и в будущем – валютные фьючерсы, опционы, свопы в целях хеджирования (снижения рисков). Главные действующие лица на валютном рынке – коммерческие банки, действующие и самостоятельно, и по поручению клиентов. Также участвуют ЦБ. Центры – Лондон, Чикаго, в РФ – Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ).
В основе деривативов (сх. 2)	– акции, облигации, валюта и операции (виды) – опционы (на акции), свопы (соглашение об обмене денежными платежами), фьючерсы – соглашение о будущей постановке, например, валюты.
Мировой рынок страховых услуг (3):	премии – объем 2,5 трлн. $. Многие фирмы – ТНК, в том числе, Ингосстрах в РФ.
Мировой рынок акций (сх. 4):	Рынок акций – это рынок фондовый, но иногда фондовый рынок – рынок всех ценных бумаг. По срокам обращения финансовых активов финансовый рынок можно разделить на денежный (краткосрочный) и рынок капитала (долгосрочный). «Горячие деньги» – спекулятивные, для быстрой прибыли, возвращаются к месту происхождения при финансовых кризисах. Основные участники – ТН банки, ТНК, институциональные инвесторы (пенсионные центры, страховые компании, взаимные инвестиционные фонды). Центры мировых финансов (перелива) – Нью-Йорк, Чикаго, Лондон, Франкфурт, Париж, Токио, Гонконг.
около 70% ВМП, объем – 20 трлн. $. Доминируют развитие страны. Число котирующихся компаний всего 40.000, в том числе, менее 100 компаний РФ. Фондовые биржи: Нью-Йоркская, Чикагская, Токийская, Лондонская, Парижская…(в России нет – электронные торги).
Мировой кредитный рынок (сх. 5):	· мировой рынок банковских кредитов – финансовые ссуды, займы, кредиты ~ 40 трлн. $; · рынок долговых бумаг (вексели и облигации), ГКО
Глобализация финансовых ресурсов	Финансы – наиболее глобализированный экономический ресурс, большие обороты и доля нерезидентов. Это наиболее мобильная часть ресурса «капитал».
Последствия глобализации финансовых ресурсов:	· положительные - смягчает нехватку ресурсов; · отрицательные - вызывает нестабильность и зависимость от финансовых кризисов нерезидентов.

Вопрос 3. Золотовалютные резервы и финансовая помощь
Золотовалютные резервы (ЗВР)	Кредиты – долги – резервы…– это валюта иностранная и золото, хранятся в ЦБ и МВФ (как взнос страны). Обеспечивают платежеспособность страны и воздействуют на макроэкономику (см. валютные интервенции ЦБ).
Минимум ЗВР	– 3 месяца импорта (в РФ выполняется с большим запасом).
Сумма всех ЗВР в мире	1.7 трлн. $ (в том числе 30.000 т золота). В Японии – 0,225 трлн. $, в Китае – 0,22, в Германии – 0,08, в США – 0,07. Часть резервов – СДР (special drawing rights).
Кредиты МВФ	Резервная позиция МВФ ~ 70 млрд. $ (то, что он может выдать в качестве кредитов). Ссуды выдаются на коммерческих или льготных условиях.
Гранты	– безвозвратные займы.
Финансовая помощь	грант - элемент Egr составляет не менее 25 %. Egr =1 - (SBt/(1+r)^t)/A, A – сумма кредита, r – процент, под который выдан кредит, S(Bt/(1+r) – приведенная сумма возврата по кредиту

Дата добавления: 2014-01-07