Закрытая и открытая экономика. Валютные курсы. Платежный баланс

Мировая экономика представляет собой высший уровень организации взаимодействия национальных хозяйств, при этом экономические явления и процесы рассматриваются с точки зрения как процессов, проходящих в целом в мировой экономике, так и с точки зрения взаимодействия стран между собой в экономической области: в движении товаров, услуг, труда и капитала, в расчетах между странами. При этом степень взаимодействия стран различна и зависит от степени открытости экономики и от степени участия страны в международном разделении труда. В качестве показателей открытости экономики в наиболее общем виде можно рассматривать долю внешенэкономического сектора (экспорта либо импорта) в ВВП. При этом закрытость экономики рассматривается в теоретическом и практическом аспекте. Так, в экономической теории это понятие используется для упрощения исследования национальной экономики: образования валового национального продукта, занятости, факторов экономического роста, распределения доходов и т.д. В реальной действительности закрытая экономика (режим автаркии) – достаточно редок, наиболее яркие примеры – Албания в 60-80 х годах 20 века, Северная Корея, государственной идеологией которой является опора на собственные внутренние источники развития («идея чучхе»). На практике очевидно, что закрытость экономики не свойственна мировым экономическим явлениям, поскольку лишает стран конкурентных преимуществ и выгод от участия в международном разделении труда.

Главным элементом валютной системы каждой страны является ее национальная валюта, которая обменивается на валюту других стран. Соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны, называется валютным курсом. Обменный валютный курс определяет валютный рынок через колебания спроса и предложения. Девизный курс как вид валютного курса осуществляется при международных расчетах. К девизам относятся переводы, чеки, аккредитивы, платежные требования, платежные поручения, векселя, иностранные банкноты, которые обмениваются на ту или иную валюту в соответствии с ее рыночной ценой. Валютный курс является основным связующим звеном между экономикой каждой страны и остальными странами. Иностранная валюта имеет цену, которая устанавливается на валютном рынке под воздействием спроса и предложения. Спрос на нее возникает в основном в силу необходимости оплачивать импортные товары, приобретать иностранные ценные бумаги и другие активы, а ее предложение – из-за получения доходов от экспорта, приобретения иностранцами национальных ценных бумаг и прочих активов в данной стране. В результате взаимодействия спроса и предложения валют может возникнуть равновесный валютный курс, обеспечивающий равновесие платежного баланса, но возможно состояние неравновесия – излишек или дефицит иностранной валюты (рис. 3.5.8).

Рис. 2. Равновесный валютный курс

Если считать рубль национальной валютой, а доллар – иностранной и обложить по горизонтальной оси расходы на импорт и доходы от экспорта в долларах, а по вертикальной – стоимость доллара в рублях (валютный курс рубля), то равновесный курс национальной валюты возникает на пересечении кривых спроса на иностранную валюту и ее предложения (в точке А, т.е. при курсе 30 рублей за доллар). Если доллар подешевеет и будет стоить только 28 рублей, то предложение долларов сократится и переместится в точку В, притом что спрос на них возрастет и переместится в точку С. Дефицит валюты на рынке составит ВС. В результате превышения спроса над предложением цена доллара будет увеличиваться до тех пор, пока рынок не станет равновесным в точке А. Аналогичным образом, если доллар подорожает и будет стоить 35 рублей, спрос на него упадет и переместится в точку Д, тогда как предложение долларов при этом курсе возрастет и окажется в точке Е. Избыток предложения над спросом достигнет ДЕ. В результате цена доллара упадет до состояния равновесия спроса и предложения в точке А. При режиме плавающего (фиксированного) валютного курса снижение курса национальной валюты называется ее обесценением (девальвацией), а повышение – подорожанием (ревальвацией). При этом изменение плавающего курса происходит автоматически, а фиксированного – по решению государственных органов. Снижение реального курса национальной валюты приводит к снижению выраженной в иностранной валюте цены национальных товаров, ценных бумаг и других активов, к росту экспорта товаров и увеличению импорта капитала. Рост реального валютного курса приводит к росту цены национальных товаров на мировом рынке, ценных бумаг и других активов, к росту импорта товаров и экспорта капитала. Так, к примеру, если страна проводит политику заниженного курса национальной валюты, то этопозволяет ей, с одной стороны, увеличивать экспорт и получать дополнительные доходы. С другой стороны, заниженный курс национальной валюты делает относительно дорогим импорт товаров, что увеличивает конкурентоспособность отечественных товаропроизводителей. Все теории валютного курса обращают главное внимание на поиск ответа на вопрос о том, как определяется равновесный реальный валютный курс, а затем – какие факторы приводят к отклонению курса от равновесия. Наиболее значимой является теория паритета покупательной способности, которая объясняет долгосрочное изменение валютного курса. Паритет покупательной способности (ППС) – это равенство покупательной способности различных валют при неизменном уровне цен в каждой из стран. Отталкиваясь от существующего равновесного валютного курса, теория ППС утверждает, что изменение обменного курса между валютами двух стран пропорционально относительному изменению уровня цен в этих странах. Теория относительного ППС практически применима к прогнозированию валютного курса на долгосрочную перспективу, в условиях высокой монетарной инфляции для расчетов ориентировочного курса. Платежный баланс страны Платежный баланс является ключевым понятием международной экономики, поскольку отражает все многообразие международных операций (торговых, финансовых и др.). Платежный баланс – это статистический отчет, в котором в систематическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени. Основными принципами построения платежного баланса являются: 1) система двойной записи: одна из записей операции обозначается как кредит со знаком плюс, другая – как дебет со знаком минус; 2) экономическая территория страны; 3) различие резидентов и нерезидентов, т.е. тех, кто имеет постоянное местожительство в данной стране или за ее пределами; 4) операции выражаются в рыночных ценах. Классификация статей платежного баланса базируется на различии двух основных разделов: I. Счет текущих операций (текущий платежный баланс); II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (капитальные статьи). В свою очередь эти два раздела подразделяются на ряд категорий. Счет текущих операций охватывает внешнюю торговлю товарами и услугами, которая является главной формой внешнеэкономических связей в мире, а также такие операции, как перевод доходов от ранее вывезенных и ввезенных капиталов, денежные переводы частных лиц, безвозмездная помощь (трансферты) и др. Основу текущего платежного баланса составляют экспорт и импорт товаров и услуг. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами отражает международное движение капитала. Он в первую очередь включает в себя капитальные трансферты: средства по оплате долга, на покупку основного капитала, земли и ее недр, патентов и т.д. Кроме того, в состав капитального баланса входят такие статьи, как прямые, портфельные и другие инвестиции (коммерческие кредиты, ссуды, наличные деньги и депозиты). Движение капиталов является главным «контрбалансом» текущим операциям. Иными словами, если сальдо текущего платежного баланса отрицательно, то оно обычно погашается (полностью или частично) положительным сальдо движения капитала. Если же у страны положительное сальдо текущего платежного баланса, то это создает базу для того, чтобы вывоз капитала из страны превышал ввоз. В соответствии с правилом Л. Вальраса баланс внешней торговли товарами и услугами должен быть равен балансу движения капитала с противоположным знаком. Если это равенство не соблюдается, то остаток называется пропусками и ошибками, которые возникают как правило из-за нелегального вывоза капитала.

Кроме указанных двух групп статей в платежном балансе существуют резервные активы (Золотовалютные резервы), которые находятся под прямым контролем государства и могут использоваться им для достижения целей экономической политики. Они могут использоваться для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты. К ним относятся золото, резервные валюты, резервы в МВФ, вложения в ценные бумаги зарубежных стран, средства на счетах в иностранных банках и др.

Дата добавления: 2014-01-07