Тема 11. Анализ экономических результатов деятельности предприятия

Экономическая состоятельность предприятия — это важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

Составными видами экономической состоятельности являются производственная, инвестиционная, финансовая, коммерческая, социальная и экологическая состоя­тельность (табл. 11.1).

Таблица 11.1.

Сравнительные характеристики видов

состоятельности предприятия

Виды состоятельности	Характеристика видов состоятельности
Экономическая	Эффективность, конкурентоспособность
Производственная	Техническая, технологическая, организа­ционная состоятельность
Инвестиционная	Инвестиционный потенциал
Финансовая	Платежеспособность, финансовая устой­чивость
Коммерческая	Скорость оборачиваемости активов
Социальная	Социальная стабильность коллектива
Экологическая	Уровень охраны окружающей среды

Определяющей является производственная со­стоятельность, которая выступает основанием для других видов со­стоятельности хозяйствующего субъекта.

Экономические условия хозяйствования призваны обеспечить производственную состоятельность предприятия и на этой основе другие виды его состоятельности.

Условиями экономической состоятельности предприятия явля­ются:

- ресурсное обеспечение,

- уровень технического состояния,

- организация труда и производства.

Экономическая состоятельность во многом зависит от инвести­ционного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В основе комплексной оценки экономической состоятельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия лежит ис­пользование системы различных показателей. Система показате­лей для проведения комплексного экономического анализа пред­ставлена в табл. 11.2

Таблица 11.2 -Система показателей для проведения комплексного анализа экономического состояния предприятия

Группа	Показатель	Методика расчета
Относительные показатели
Показатели оцен­ки прибыльности и эффективности хозяйственной деятельности	Коэффициент реинвестирования   Коэффициент рос­та собственного капитала	Реинвестированная прибыль / Прибыль после уплаты налогов   Собственный капитал на начало периода / Собственный капитал на конец периода
	Коэффициент рентабельности собственного капита­ла	А. Рентабельность чистых акти­вов х (1 - Ставка налога на при­быль) (1 - Средняя учетная ставка Центрального банка РФ) Б. Прибыль после выплаты на­логов / Собственный капитал
	Коэффициент экономического роста	Коэффициент реинвестирова­ния х Коэффициент роста соб­ственного капитала х Коэффи­циент рентабельности собст­венного капитала
	Рентабельность чистых активов	Рентабельность продаж х Оборачиваемость чистых активов
	Рентабельность продаж	Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации
Показатели оцен­ки деловой актив­ности	Оборачиваемость чистых активов Оборачиваемость оборотных фондов	Выручка от реализации / Чис­тые активы Выручка от реализации / Обо­ротные фонды
	Оборачиваемость запасов	Выручка от реализации / Запасы
	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Выручка от реализации / Кредиторская задолженность
	Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка от реализации / Деби­торская задолженность
Показатели оцен­ки ликвидности и рыночной устой­чивости	Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал / Собствен­ный капитал
	Коэффициент те­кущей ликвиднос­ти	Оборотные средства / Кратко­срочные пассивы
	Коэффициент критической ликвидности	(Дебиторская задолженность + Денежные средства) / Краткосрочные пассивы
	Коэффициент автономии собственных средств	Собственный капитал / Актив баланса
	Коэффициент обеспеченности запасов собственны­ми оборотными средствами	Собственные оборотные средства / Запасы
	Индекс постоян­ного актива	Внеоборотные активы / Собст­венный капитал
Абсолютные показатели
	Чистая прибыль	Прибыль до налогообложения -- Проценты по кредиту - Налог на прибыль
	Скорректирован­ный на величину убытков собствен­ный капитал	Собственный капитал - Убытки прошлых лет и отчетного периода
	Чистые активы	Дебиторская задолженность + Запасы + Прочие текущие ак­тивы + Краткосрочные креди­ты - Кредиторская задолжен­ность - Прочие текущие пасси­вы + Основные средства
	Собственные оборотные средства	Собственный капитал - Внеоборотные активы

Основными экономическими результатами финансово-хозяй­ственнойдеятельности предприятия являются объем выпущенной и реализованной продукции, валовой доход, прибыль, стоимость имущественного комплекса предприятия. Экономические результа­ты работы предприятия зависят от конкурентоспособности, вос­требованности его продукции (работ, услуг), уровня рейтинга, деловой активности и деловой репутации. На результаты экономичес­кой деятельности предприятия влияют уровень безубыточности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия отражают в целом эффективность ис­пользования его экономического потенциала, который включает кадровый, технический, производственный и финансовый потен­циал и характеризует общие возможности, а также конкретные виды экономической деятельности предприятий

Объем реализованной продукции бесспорно является основным экономическим результатом финансово-хозяйственной деятельно­сти предприятия. Это показатель сводного характера, характеризу­ющий общие результаты экономической деятельности предприя­тия.

Процесс материального производства завершается доведе­нием готового продукта до потребителя путем реализации изготов­ленной продукции (работ, услуг). Реализация продукции является одним из основных показателей успешности завершения процесса производства и в то же время представляет собой законченную ста­дию кругооборота средств предприятия, имеющую огромное зна­чение для его нормальной хозяйственной деятельности.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) является ос­новным источником поступления финансовых ресурсов и денежных средств.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) зависит от организации маркетинга и ценообразования. Цели маркетинга со­стоят в следующем:

- изучение рынка ресурсов для переработки и рынков сбыта го­товой продукции;

- содействие продвижению на рынок и реализации продукции (работ, услуг);

- привлечение постоянных потребителей путем их обслужива­ния с использованием системы скидок;

- реклама в местной печати, на радио и телевидении;

- обоснование уровня цен;

- прогнозирование сбалансированности спроса и потребления.

Ценообразование является важным процессом определения ре­альной стоимости выпущенной продукции (работ, услуг).

Основными факторами ценообразования являются: спрос, пред­ложение, конкуренция. К основным принципам ценообразования об­щепринято относить следующие:

- отражение издержек производства, распределения, обмена и потребления;

- соответствие минимального уровня цены общему уровню из­держек производства;

- отражение в цене качественных характеристик товара.

Рыночная цена отражает конечный результат общественного про­изводства — непосредственную реализацию товаров и услуг потре­бителю, реальное соотношение спроса и предложения.

Свободные (рыночные) цены на отечественные товары народ­ного потребления формируются исходя из отпускной цены с нало­гом на добавленную стоимость и торговой надбавки.

Свободные (рыночные) цены на импортные товары народного потребления формируются исходя из отпускной цены (включая таможенные пошлины и сборы, акцизы) и торговой надбавки.

Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия.

Экономические результаты финансово-хозяйственной деятель­ности предприятия также характеризуются распределением и ис­пользованием прибыли. К основным направлениям распределения прибыли относятся налоги, уплачиваемые за счет прибыли, ку­понные (процентные) выплаты по долговым цепным бумагам (об­лигациям, векселям), дивиденды по привилегированным и обыкновенным акциям, отчисления и фонды предприятия (накопления, развития производства, потребления, материального стимулирова­ния, социально-культурного развития и др.).

Важным экономическим результатом финансово-хозяйственной деятельности предприятия является рыночная стоимость его имущественного комплекса. Стоимость предприятия (имущественного комплекса) является базовой характеристикой его экономической состоятельности. Имущественный комплекс предприятия включает все имущество, находящееся на балансе предприятия в данном периоде.

Важное значение имеет анализ факторов, оказывающих поло­жительное или отрицательное воздействие на экономические ре­зультаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Класси­фикация факторов, влияющих на деловой цикл финансово-хозяй­ственной деятельности предприятия, представлен в табл. 11.3

Таблица 11.3 - Классификация факторов, влияющих на экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Общеэкономические факторы	Отраслевые факторы	Внутренние факторы предприятия
Колебания делового цикла	Деловой цикл, характер­ный для отрасли	Ожидаемые прибыли и дивиденды
Стабильность политики правительства	Перспективы развития отрасли	Качество управления
Уровень инфляции	Структура отрасли, уро­вень конкуренции	Структура капитала
Устойчивость национальной валюты	Уровень издержек	Номенклатура про­дукции
Налоговая политика	Трудовые отношения	Диверсификация поставщиков и потре­бителей продукции
Социально-экономи­ческая ситуация в стране	Длительность, производ­ственного цикла	Территориальные особенности разме­щения
Уровень государственного регулирова­ния	Организация бухгалтер­ского учета	Организационная структура

Внутренние условия деятельности предприятия можно разделить на три группы:

1) материально-ресурсное обеспечение производства, опреде­ляющее ресурсы и возможности предприятия. Основными и этой группе являются производственные факторы (здания, сооружения, машины, механизмы, оборудование, земля, сырье и материалы, топливо, энергия, рабочая сила, информация);

2) обеспечение экономического и технического развития пред­приятия (инновации, инвестиции, организация труда и производ­ства, повышение квалификации работников);

3) обеспечение высокого уровня рентабельности (высокоэффек­тивная коммерческая и снабженческая деятельность, связанная с эффективностью рыночных связей).

Управление факторами, влияющими на экономические резуль­таты деятельности предприятия, направлено на обеспечение рит­мичности производства, совершенствование его организации, улуч­шение снабжения необходимыми ресурсами; снижение издержек производства или их поддержание на конкурентном уровне; полу­чение прибыли в размере, обеспечивающем техническое и эконо­мическое развитие предприятия.

Внешние условия деятельности предприятия отражают эконо­мическую ситуацию в стране и за рубежом, в отдельных регионах, на отраслевых рынках. Важнейшими из внешних условий хозяй­ствования предприятий являются размер налоговых ставок, уро­вень процента за кредиты, степень.монополизации отрасли, уро­вень развития рыночных отношений и рыночных структур, состоя­ние рынка труда, инвестиционная активность предприятия.

Дата добавления: 2014-01-07