Мировая валютная система. Движение всех товаров и факторов производства между различными странами, функционирование мирового рынка и движение капитала опосредуются валютно-финансовыми

Движение всех товаров и факторов производства между различными странами, функционирование мирового рынка и движение капитала опосредуются валютно-финансовыми отношениями. В данной теме рассматриваются сущность и эволюция международной валютной системы, факторы, определяющие валютный курс, и их влияние на развитие международных экономических отношений, а также сущность и структура платежного баланса.

В основе функционирования международной экономики лежит валютно-финансовая система. Она представляет собой форму организации валютно-финансовых отношений между экономическими субъектами в международной экономике и закреплена в форме международных соглашений. Международная валютно-финансовая система, состоит из следующих взаимосвязанных элементов:

v Валютные отношения по поводу условий обращения и взаимной конвертируемости национальных валют, механизмов регулирования валютных курсов.

v Финансовые отношения, которые охватывают международные финансовые рынки и механизмы торговли такими финансовыми инструментами, как валюта, ценные бумаги, кредиты.

v Экономические отношения, складывающиеся в процессе международных расчетов, выражается в платежных балансах страны. Международные расчеты обслуживают движение товаров и услуг, факторов производства, валюты, ценных бумаг, кредитов.

Анализ международной валютно-финансовой системы следует начать с анализа её основного элемента – валютных отношений. Под валютой в широком смысле слова понимают товар, способный выполнять функции денег в мировом хозяйстве. В зависимости от её принадлежности валюта делится на национальную и иностранную. Национальная валюта является законным платежным средством на территории данной страны, иностранная - законным платежным средством на территории других стран. При определенных экономических условиях иностранная валюта может также законно или незаконно использоваться на территории данной страны

Под конвертируемостью понимают свободу обмена финансовых активов. Конвертируемость валюты означает способность экономических субъектов обменивать национальную валюту на иностранную и использовать её в расчетах.

Мировая валютная система состоит из взаимодействующих национальных валютных систем, а также международных валютных институтов. Различным этапам развития мирового хозяйства были свойственны следующие мировые валютные системы:

v золотой стандарт;

v золотодевизная /Бреттон-Вудская/;

v управляемых плавающих валютных курсов.

Каждая из данных систем соответствовала определенным ступеням зрелости международных экономических отношений. По мере изменения экономических условий складывались предпосылки для перехода к новой мировой валютной системе.

Валютный /обменный/ курс - это цена, по которой между странами происходит обмен. Следует различать номинальный и реальный валютные курсы Номинальный валютный курс представляет собой относительную цену валют. Его можно представить как цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран. Реальный валютный курс есть относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Реальный валютный курс показывает соотношение, в котором товары одной страны могут обмениваться на товары другой страны.

Реальный курс можно представить как произведение номинального курса на соотношение уровней (индексов) цен в двух странах. Номинальный валютный курс устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на валюту. Они, в свою очередь, формируются под воздействием всех операций, опосредующих международный обмен и находящих отражение в платежном балансе страны.

В числе важных факторов, воздействующих на указанные спрос и предложение, можно выделить следующие:

v изменения во вкусах потребителей;

v относительные изменения в доходах;

v относительное изменение цен;

v сальдо торгового баланса;

v относительные реальные процентные ставки;

v спекуляция.

Разница темпов инфляции внутри страны и за рубежом согласно теории паритета покупательной способности /ППС/ является определяющим фактором динамики номинального валютного курса в краткосрочном периоде. Паритет покупательной способности /ППС/ - это реальная цена национальной денежной единицы в валюте другой страны. Она рассчитывается как соотношение цен на аналогичные товары и услуги, произведенные в сравниваемых странах. Согласно теории ППС валютный курс меняется в соответствии с необходимостью компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах.

Развитие международных кредитных отношений происходило по мере интегрирования национальных рынков ссудного капитала в единый мировой рынок ссудных капиталов, основными задачами которого является аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов в масштабе мирового хозяйства через рыночный механизм. Реализации этих функций ускоряет интернационализацию производства и обеспечивает необходимые структурные сдвиги в масштабах мировой экономики. Ведущими секторами мирового рыка ссудных капиталов являются мировой денежный рынок и мировой рынок капиталов.

Институциональную базу рынка ссудных капиталов составляют посредники между кредиторами и заемщиками разных стран. Посредниками выступают различные кредитно-финансовые учреждения, такие, как транснациональные банки, фондовые биржи и т.д., которые аккумулируют временно ^; свободные денежные средства банков, страховых компаний, частных фирм и других экономических субъектов разных стран.

В качестве заемщиков выступают государственные органы, международные организации, транснациональные корпорации и т.д. Международный рынок ссудных капиталов выполняет следующие функции, вытекающие из функций кредита:

v перераспределительную функцию;

v функцию экономии издержек обращения;

v функцию ускорения концентрации и централизации капитала;

v функция кредитования государств для погашения дефицитов платежных балансов.

Ведущая роль в кредитовании государств принадлежит таким крупнейшим специализированным международным финансово-кредитным институтам, как Международный валютный фонд /МВФ/ и Международный банк реконструкции и развития /МБРР/. МВФ осуществляет краткосрочное кредитование своих стран-членов при затруднениях, связанных с дефицитом платежных балансов, тогда как Всемирный банк - долгосрочное кредитование.

Международные расчеты представляют собой важный элемент международных валютных отношений. Балансы международных расчетов представляют собой совокупность поступлений и платежей данной страны по отношению к остальному миру за известный период или на определенную дату. Так, например, торговый баланс представляет собой соотношение стоимости экспорта и импорта товаров за некоторый период. Он позволяет анализировать участие страны в международном разделение труда, определить её место в мировой торговле.

Другим примером может служить расчетный баланс на определенную дату /баланс международной задолженности и требований/. Он позволяет судить об объеме денежных требований и обязательств страны по отношению к другим странам. Расчетный баланс тесно связан с торговым, поскольку основой возникновения требований и обязательств в международном платежном обороте служат, в частности, товарные сделки. Анализ состояния расчетного баланса позволяет судить о том, является ли страна международным должником или международным кредитором по всему кругу внешних расчетов.

Особое место в системе балансов международных расчетов занимает платежный баланс. Он представляет собой статистическое обобщение экономических сделок, осуществляемых за данный период между резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительством) и внешним миром. Важнейшая макроэкономическая функция платежного баланса состоит в отражении международных экономических отношений данной страны с зарубежными партнерами, что позволяет определить оптимальную текущую денежно-кредитную и фискальную политику государства.

Сальдо платежного баланса отражает разницу между суммой выплат иностранным государствам и суммой, полученной от них. Положительное сальдо платежного баланса свидетельствует о тон, что поступления превышают выплаты. Дефицит баланса означает, что выплаты превышают поступления. Значительное влияние на состояние платежного баланса оказывает валютный курс.

Государство осуществляет регулирование платежного баланса тремя основными методами:

1. Прямой контроль над импортом капитала. Используются различного рода ограничения и ужесточающие меры в области таможенной политики, перевода за границу доходов по иностранным инвестициям и т. д.

2. Дефляция. Это политика ограничения спроса, направленная на замедление роста цен или на их снижение. Сжатие денежной массы в экономике достигается путем:

Ø изъятие денег путем уничтожения купюр, выведенных из оборота, и обмена их на новые, но в меньшем количестве: блокирование банковских депозитов:

Ø проведение денежно-кредитной политики, направленной на уменьшения кредитных ресурсов коммерческих банков. Для этого используется увеличение учетной ставки, выпуск государственных займов и т.д.:

Ø реализация бюджетно-налоговой политики, ориентированной на превышение государственных доходов над расходами. Происходит налоговое изъятие средств из потребления и инвестиций.

3. Регулирование валютного курса. Понижение валютного курса при прочих равных условиях стимулирует экспорт и сокращает импорт.

Россия всегда занимала одно из ключевых мест в мировой хозяйственной системе. Страна, обладающая огромными запасами полезных ископаемых, весомым производственным и научным потенциалом, заставляла считаться с собой в определении тенденций мирового развития и установлении межгосударственных хозяйственных связей.

Дата добавления: 2014-01-07