Ценные бумаги на фондовом рынке

Развитие фондового рынка

Фондовый рынок

Ры́нок це́нных бума́г, фо́ндовый ры́нок (англ. stock market, англ. equity market) – составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Фондовый рынок предоставляет обширные возможности для инвестирования и заработка. Торговля на фондовом рынке позволит Вам стать совладельцем любой компании мира, выгодно вложить свободные средства и получать высокий доход от владения и торговли ценными бумагами.

Начало фондовому рынку положило появление различного рода ценных бумаг и необходимость в их организованной купле-продаже.

Прообразы бирж – вексельные ярмарки – стали появляться в Европе в XIII – XIV вв., а первые биржи начали свою работу в XVI веке в Голландии и в XVIII веке в Великобритании. С конца XIX – начала XX вв. фондовые биржи стали важнейшими центрами национальной и международной хозяйственной жизни. Сегодня можно выделить три крупнейших мировых центра рынков ценных бумаг: Токио, Нью-Йорк и Лондон. Совокупный дневной оборот этих трех бирж в несколько раз превышают годовые бюджеты многих государств. Так, например, объем ежедневных продаж на Токийской фондовой бирже достигает 30 млрд. долларов США. Рыночная стоимость компаний, торгуемых на Токийской фондовой бирже, составляет около 4,6 трлн. долларов, что в полтора раза превышает аналогичный показатель Лондонской фондовой биржи. Всего в мире насчитывается около 200 бирж в более чем 60 странах.

На фондовой бирже можно продать или приобрести права на собственность и получение дохода с этой собственности, воплощенные в ценных бумагах. В отличие от рынка Форекс, где торговля ведется круглосуточно, биржи функционируют сессионно – только в будние дни и в рабочее время. Классическая биржа – это аукцион, где торговля ведется посредством обмена устными инструкциями между участниками торгов.

Основными видами ценных бумаг являются акции – свидетельства об участии в капитале акционерного общества, дающие право на получение дивидендов, и облигации - обязательства эмитентов выплачивать их владельцам ежегодный доход в форме фиксированного процента и выкупать их по окончании срока действия. Акции и облигации покупаются и продаются как на фондовых биржах, так и на внебиржевом рынке. К ценным бумагам относятся также денежные и товарные документы, которые могут быть предъявлены для реализации выраженных в них имущественных прав: векселя, чеки, депозитные сертификаты, купоны к облигациям, коносаменты, складские свидетельства (варранты) и пр. Ценные бумаги на фондовой бирже непосредственно на торгах не выставляются. Они находятся на специальных банковских счетах, а продаются и покупаются партиями.

Для того чтобы котироваться на бирже, фондовые ценности должны соответствовать определенным критериям, принятым на данной бирже. Среди них могут быть требования к юридическому статусу эмитента, размерам его уставного или акционерного капитала, доходам, номиналу ценных бумаг и пр. Так, например, на Нью-Йоркской фондовой бирже котируются акции примерно 2 тыс. корпораций. Каждая насчитывает не менее 2 тыс. акционеров и не менее 100 млн. долларов в активах. Таким образом, для многих компаний выйти на биржу означает не только получить широкие возможности в привлечении заемного капитала, но и попасть в престижную группу фирм.

Цена, по которой реализуется ценная бумага, называется ее курсом. Курс ценной бумаги зависит от величины приносимого ею дохода и формируется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем. В упрощенном виде купля-продажа ценных бумаг выглядит следующим образом, инвестор (покупатель) поручает брокеру купить 100 акций определенной компании по курсу 1 рубль за одну акцию. В свою очередь продавец поручает своему брокеру реализовать такую же партию аналогичных акций по тому же курсу.

Брокеры обращаются к дилеру-специалисту, формирующему пакет заявок относительно данной компании. Видя, что полученные им предложения взаимно удовлетворительны и иных предложений не поступает, дилер устанавливает официальный курс на уровне 1 рубля, и оба клиента уведомляются о совершении сделки.

В действительности же дилер получает гораздо большее количество заявок на покупку и продажу одних и тех же ценных бумаг с запросами достаточно разнообразных курсов. Его цель – определить курс, по которому можно удовлетворить большинство заявок и разницу между спросом и предложением. Именно эту информацию он выкрикивает в биржевом зале в поиске недостающих ценных бумаг или в целях продажи излишка. Главная цель дилера – сбалансировать спрос и предложение и реализовать все партии ценных бумаг. Поскольку информация о спросе и предложении поступает постоянно, курс бумаг также претерпевает в течение дня определенные колебания. Поэтому в биржевых листках фиксируются курсы на момент открытия биржи и на момент прекращения работы.

Современные технологии позволяют частным инвесторам покупать и продавать ценные бумаги через интернет благодаря различным торговым платформам – программам для интернет-трейдинга. Одной из наиболее распространенных в России платформ для торговли на фондовом рынке является программа QUIK. Трейдер выставляет в программе ордера на покупку или продажу инструментов, т.е. в электронном виде отдает брокеру приказ совершить сделку на бирже от его имени.

Способы классификации

Существует множество способов классификации рынков ценных бумаг:

· По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).

· По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).

· По форме организации (биржевые и внебиржевые).

· По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).

· По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).

· По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).

· По видам сделок (кассовый рынок – подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).

· По отраслевому принципу.

· По другим критериям.

Классификация по характеру движения ценных бумаг

· Первичный рынок (англ. primary market) – рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг.

· Вторичный рынок (англ. secondary market) – место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся ко вторичному рынку. Один из главных субъектов фондовая биржа

· Третий рынок (англ. third market) охватывает торговлю зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи^.

· Четвёртый рынок (англ. fourth market) – это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка – InstiNet, POSIT, Crossing Network.

Дата добавления: 2014-01-15