Современное состояние развития ПФГ и ФПГ в Украине

Современная экономика развитых стран демонстрирует разнообразие форм организационно-хозяйственного взаимодействия корпоративных объединений и построения на этой основе ФПГ. Их закономерное формирование в постиндустриальной экономике во всем мире является одним из показателей, который отображает динамику роста производства и повышения роли ФПГ в его последующем развитии.

Анализ развития ФПГ свидетельствует, что существует две линии группировки. Одна касается объединения больших производственных фирм — это и есть образование собственно ПФГ. Вторая связана с тем, что вокруг большой фирмы группируется ряд мелких фирм — это создание так называемых предпринимательских структур. Они представляют собой сеть имущественных и контрактных отношений между большой фирмою-олигополистом и мелкими фирмами. Интеграция предприятий в рамках такого образования — преимущественно вертикальная, соответственно устанавливается контроль за деятельностью участников группы «сверху в низ». Встречается и горизонтальная интеграция в производстве готовых товаров и предоставлении услуг.

Основой для создания предпринимательских групп является попытка эффективно влиять на рынок путем контроля за производственно-распределительным циклом и финансами из одного центра.

Жизнь показала, что сосредоточение производства всех необходимых для выпуска продукции (особенно сложной) компонентов в рамках одной корпорации ведет к потере, которые намного превышают возможные преимущества подобной монополизации.

Дело в том, что технология производства объективно предопределяет тот или другой оптимальный размер производства. Выход за пределы этого размера ведет к экономическим потерям. Компании, которые покупают компоненты своих изделий у внешних поставщиков, имеют ряд преимуществ. Первое преимущество — это то, что можно избежать свойственного большому бизнесу организационного разбухания. Такие компании выигрывают и в использовании новой технологии: им не нужно покупать ее на стороне, поскольку она создается поставщиками, соответственно не возникает необходимости в том, чтобы заниматься переобучением работников и вносить тысячи изменений в процедуру управления и организации. Такие компании, следовательно, существенно сокращают расходы относительно адаптации к инвестиционно-инновационным процессам. В противовес этому ориентация на производство всех компонентов внутри данной огромной компании порождает угрожающую жесткость, не дает свободу выбора и маневрирования. Единственный производитель компонента внутри компании получает возможность стать «внутренним монополистом», способным поднимать цены для своих потребителей. Поэтому все большие корпорации имеют много источников внешнего снабжения необходимыми комплектующими. Но получение их от внешних поставщиков имеет свои недостатки: усиливается ненадежность поставок, увеличивается вероятность ухудшения качества. На преодоление этих недостатков и направляется деятельность предпринимательских групп, для которых характерны постоянные связи с независимыми поставщиками.

В последнее время, в отличие от первых ПФГ, которые складывались, как правило, из технологически связанных между собой предприятий, типичным стало диверсифицированное производство. Например, каждая из 500 больших компаний США имеет в среднем предприятия 11, а иногда и до 50 отраслей. В группе 100 ведущих промышленных фирм Великобритании многоотраслевыми являются 96, во Франции — 84, в Италии — 90.

Промышленные компании часто владеют банками или финансовыми компаниями. Так, «Дженерал Моторс» является одним из наибольших в США поставщиком коммерческих кредитов. «Дженерал Електрик Кепитал» финансирует слияние и поглощение за счет ссудных средств и имеет дело с коммерческим лизингом самолетов и промышленного оборудования. Сочетание промышленного и финансового капиталов является не случайным и имеет под собой реальную базу. Владение финансовыми операциями содействует развитию основного бизнеса, например, через кредитование потребителей. Благодаря собственным финансовым компаниям есть возможность мобилизовать капиталы, не обращаясь за помощью к банкам.

Состав участников ФПГ со временем изменяется. В 70-90-х годах XX ст. резко активизировались процессы слияния и поглощения больших компаний. Некоторая часть слияния и поглощений происходит в пределах одной и той же ПФГ. Большие ПФГ и ФПГ, как правило, имеют целую сеть научно-исследовательских подразделений и действуют по принципу «наука — производство — финансовые структуры — рынок».

Еще одно направление их деятельности — это приобретение компаний, которые достигли успеха в разработке технологий, что дает возможность дополнить и обогатить их технологическую базу. Финансируя венчурные фирмы, компания фактически контролирует ее деятельность. Кроме того, получило распространение явление, когда ФПГ скупают венчурные фирмы, которые являются перспективными относительно так называемых долгосрочных интересов ПФГ.

Получают распространение ФПГ и в странах СНГ. В частности, в Российской Федерации официально зарегистрировано 72 ФПГ (в 1993г. — одна). В составе этих объединений предприятий — 1121 юридическое лицо, в том числе 154 — финансово-кредитных учреждения. Общее количество занятых в ПФГ — около 4 млн. чел., годовой объем производства — 65 млрд. руб.

Предприятия, объединяясь в ФПГ, получают широкие перспективы для развития:

- кооперация в снабженческо-сбытовой деятельности ради сокращения транспортных расходов;

- повышение согласованности действий предприятий в условиях производственной кооперации;

- расширение круга инвесторов, укрепление отношений с кредитно-финансовыми учреждениями;

- объединение инвестиционных ресурсов;

- оптимизация материально-финансовых потоков;

- уменьшение потребности в оборотных средствах на основании укрепления платежной дисциплины партнеров по группе, высокооборотных товарных кредитов, векселей, транспортных цен и тому подобное;

- облегчение отстаивания групповых интересов в государственных инстанциях;

- стремление воспользоваться потенциальными возможностями интеграции без жесткой централизации контроля над ресурсами.

Государство предоставляет льготы ПФГ.

Головное предприятие и участники ПФГ освобождаются от уплаты вывозной (экспортной) пошлины и таможенных сборов в случае экспорта промежуточной продукции.

Головное предприятие и участники ПФГ освобождаются от уплаты ввозной (импортной) пошлины и таможенных сборов в случае импортирования промежуточной продукции.

Использование головным предприятием или участником ПФГ льгот, предоставленных статьей закона, не для производства конечной и промежуточной продукции ПФГ является уклонением от налогообложения и тянет за собой ответственность согласно действующему законодательству, а также является основанием для ликвидации ПФГ или исключение участника ПФГ из состава ПФГ.

Одним из определяющих факторов последующего развития ПФГ в Украине является взаимоотношение между предприятиями объединений и банками. В последнее время банки все больше пытаются выйти за пределы расчетно-кассового обслуживания предприятий, а покупка ими акций промышленных предприятий свидетельствует о намерениях банков долгосрочно сотрудничать в структуре ПФГ или создавать свои ФПГ.

На основании анализа деятельности таких структур в других странах необходимо разрабатывать собственные механизмы интеграции капитала в структуре ПФГ собственной страны.

Рассматривая первую, официально созданную в Украине ПФГ «Титан», можно отметить, что она имеет мощное главное предприятие — ДАК «Титан», которое является интегрированной корпоративной структурой со значительным потенциалом — общая численность работающих в 2001 году составляла 7200 лиц, в том числе на материнском предприятии — 4824 работника. Финансово инвестиционный компонент группы имеет подчиненный характер. Инвестиционные возможности банка «Форум», который входит в ПФГ, ограниченные — собственный капитал всего банка на начало в 2002 г. составлял 57,53 млн. грн. Научный потенциал сосредоточен в трех научных учреждениях. Структурно логическая схема ПФГ «Титан» изображена на рис.9.4.

Рис.9.4. Структурно логическая схема ПФГ «Титан»

Наиболее уязвимым местом данной ПФГ является недостаточное развитие научно-технического потенциала, слабая инновационная структура. В итоге компания фактически почти не проводит НДДКР.

ООО «Центр консалтинга» при методологической поддержке Центра социологических исследований Киевского университета имени Т. Шевченко предоставил исследование о роли и влиянии финансово-промышленных групп в жизни украинского общества на 2007 год.

Финансово-промышленные группы (ФПГ) в Украине играют решающую роль в жизни большинства отраслей экономики — черной и цветной металлургии, в тяжелой и легкой промышленности. От ФПГ зависит благосостояние как отдельных городов, где их предприятия являются основным источником пополнения городского бюджета, так и страны в целом.

По словам директора ООО «Центр консалтинга» Дмитрия Касьянова, задачами анализа было, прежде всего, определить динамику ведущих финансово-промышленных компаний (ФПГ), оценить социальную политику ФПГ на предприятиях и аспекты взаимодействия ФПГ, как между собой, так и с государством, а также определить деятельность ФПГ в социально-культурном пространстве.

Исследование показало, что уровень влияния финансово-промышленных групп в экономике и политике тесно связан. Если группа доминирует в политике, то ее влияние в экономике также значительно. В то же время ведущие финансово-промышленные компании значительно различаются между собой по влиянию. Существует группа очень влиятельных ФПГ, группа среднего уровня влияния и группа менее влиятельных.

Наиболее влиятельными на сегодняшний день являются такие ФПГ, как «Систем Капитал Менеджмент» (Р. Ахметов), «Приват» (И. Коломойский, Г. Боголюбов) и «Индустриальный союз Донбасса» (С. Тарута). К группам среднего влияния относятся «Интертайп» (В. Пинчук) и «Укрпроминвест» (П. Порошенко). К группе менее влиятельных ФПГ — «Славутич» (Г. Суркис), «УкрСибБанк» (А. Ярославский), группа Э. Шифрина - В. Хмельницкого, «Финансы и кредит» (К. Живаго) и «Энергетический стандарт» (К. Григоришин).

Исследование показало, что среди финансово-промышленных групп, которые больше всего повлияли на экономику и политику страны оказались «Систем капитал менеджмент», группа «Приват», «Индустриальный союз Донбасса» и «Интертайп». Менее всего повлияла группа «Финансы и Кредит».

Наиболее зависимыми от иностранного капитала, по данным исследования, являются группы «Энергетический стандарт» и «УкрСибБанк», среди наименее зависимых оказались «Систем Капитал Менеджмент», «Индустриальный союз Донбасса», «Интертайп» и «Укрпроминвест». Тем не менее, именно эти группы проявляют наибольшую активность в приобретении производственных активов за рубежом. Наименьшую активность в данной сфере проявляют «Славутич», «Финансы и кредит» и «УкрСибБанк».

Активнее всех неофициальные методы лоббирования своих интересов в органах власти используют группы «Укрпроминвест», «Приват», «Систем Капитал Менеджмент» и «ИСД», наименее активны в ипользовании данных методов — «Финансы и кредит», «УкрСибБанк» и группа Э. Шифрина–В. Хмельницкого.

В первой тройке наиболее компромиссных в ведении бизнеса и во взаимодействии с другими участниками рынка — группы «Индустриальный союз Донбасса», «УкрСибБанк» и группа Э. Шифрина–В. Хмельницкого. Среди наиболее конфликтных — «Приват», «Энергетический стандарт» и «Славутич».

По словам экспертов, конструктивными, с точки зрения пользы для предприятий ФПГ, самой ФПГ, государства и общества, являются «Индустриальный союз Донбасса», «Укрпроминвест», а наиболее деструктивными — группы «Славутич» и «Интертайп».

В ходе анализа выяснилось, что модернизацию производственных мощностей активнее всех осуществляет «Индустриальный союз Донбасса», наименее активно — «Энергетический стандарт». В то же время, эксперты отмечают, что никто из финансово-промышленных групп серьезно не занимается повышением экологической безопасности производства.

Наиболее активно развитием социальной сферы предприятий занимаются группы «Индустриальный союз Донбасса», «Интертайп» и «Систем Капитал Менеджмент». Наименее активно — ФПГ «Приват». Эта группа также лидер по максимизации прибыли без учета интересов трудовых коллективов предприятий. Наиболее активное участие в развитии региона осуществляет ФПГ «Систем Капитал Менеджмент», а наименее активное — ФПГ «Энергетический стандарт» и «Приват».

В сфере оказания финансовой поддержки ФГП развитию культуры в Украине активно принимают участие группы «Интертайп», «Систем Капитал Менеджмент» и «Индустриальный союз Донбасса». Менее активно финансируют развитие культуры группы «Энергетический стандарт» и «Финансы и кредит».

Образованию в стране больше всего способствуют все те же «Интертайп», «Систем Капитал Менеджмент» и «Индустриальный союз Донбасса».

Проблемными вопросами, которые нуждаются в решении в процессе доработки действующего законодательства относительно корпоративных структур, является вопрос о сбыте конечной продукции. Ныне действующая нормативная база не учитывает, что в случаях, когда перечень конечной продукции ПФГ значительный и ее производит не только главное предприятие группы, но и ее участники, сбыт конечной продукции через главное предприятие является проблематичным с точки зрения требований централизованного учета.

Проблематичными являются требования по участию в инвестировании и контроле только одного банковского учреждения, которое будет ограничивать приток банковского капитала, а, следовательно, тормозить финансирование деятельности предприятий.

Контрольные вопросы и задания

1. Какая роль и значение ПФГ и ФПГ в развитии современной экономики?

2. Какие существуют ограничения на участие в ПФГ?

3. Назовите основные типы ПФГ.

4. Какие функции центральной компании ПФГ?

5. В чем сущность конгломератного типа объединений предприятий?

6. Какое назначение Кодекса корпоративного управления?

7. Назовите основные закономерности формирования ПФГ и ФПГ.

8. Какое состояние дел относительно формирования ПФГ и ФПГ в Украине?

9. Приведите примеры самых влиятельных ФПГ в Украине.

Дата добавления: 2014-01-15