Трастовые операции. Услуги банков в сфере хеджирования рисков

27.11

Услуги банков в сфере хеджирования рисков

Существенным этапом в эволюции банковских услуг (в том числе финансовых инструментов) является развитие срочных сделок, которые заключаются для защиты от возможного изменения стоимости актива, находящегося в основе сделки.

Экономическое содержание хеджирования сводится к перенесению частично или полностью риска от одного участника рынка (хеджера) к другому. При хеджировании составляется формальная документация отношений участников.

Хеджирование направленно на ослабление или устранение риска, опасного для участника сделки изменения (снижения или роста) во времени стоимости актива либо потока денежных средств. Будущая сделка на реальном рынке замещается сделкой на срочном рынке с производными финансовыми инструментами.

Традиционная область хеджирования применительно к финансовым инструментам это защита от неблагоприятных изменений процентных ставок, изменение валютных курсов, изменение рыночной цены актива, отрицательно влияющих на сохранение капитала предпринимателей и эффективность отдельных сделок.

Для того, чтобы принять решение об использовании хеджа предприниматель должен уяснить перспективы затрат, процентных ставок, курсов, цен по соответствующим активам, а также экономическую целесообразность (эффективность) в этих условиях применения данного хеджа.

Опционы и фьючерсы являются одними из самым популярных финансовых инструментов хеджирования рисков и представляют собой производные ценные бумаги, используемые также для спекулятивной игры на ценах, курсах, ставках (есть интересный инструмент «погодный» фьючерс»).

Особенность опциона заключается в том, что в сделке купли-продажи покупатель этого опциона приобретает не титул собственности (не право на актив), а право на его приобретение.

Премия за опцион составляет 5-8% от текущей рыночной цены + требования самой торговой площадки.

Кредитное плечо при торговле фьючерсными опционами может составлять 1 к 7.

Опционный договор похож на обычный страховой договор. Страховщик (продавец опциона) принимает на себя риски страхователя (покупателя опциона) и удерживает определенную комиссию или премию. Если данная сделка разовая (изолированная), то размер премии, срока и прочих условий во власти договаривающихся сторон.

Премия прямо пропорциональна стоимости актива.

04.12.12

Прочие современные банковские услуги

РКО, трастовые операции (доверительное управление), услуги по хранению ценностей, консультационные услуги, аудиторские услуги, услуги по инженерно-экономической экспертизе, электронные услуги.

Все операции банков, связанные с переводом денег по поручению клиента, должны происходить безналично.

Ностро – наш счет в их банке, лоро – их счет в нашем банке.

Все расчеты между юридическими лицами должны на территории РФ происходить в безналичной форме.

Суть операции по переводу денег банком сводится к извещению с помощью современных электронных средств о сумме, в какой срок и кому должна быть выплачена. Перечисление средств банками осуществляется по поручению (заявлению) своих клиентов по их безналичным счетам.

Предоплаченный счет.

Ко-брендинг. Главное – платить на счета определенного банка.

По всем международным операциям оформляется паспорт сделки. Счета свидетельствуют о перечислении средств / поступлении товара по договору.

3 основных вида операций банка по купле-продаже иностранной валюты:

- приобретение валюты у одних клиентов и перепродажа другим клиентам (посредники)

1 баррель – 1 доллар

1 доллар – 20 рублей

Роснефть продает 100 баррелей нефти. Выручка в долларах – 100 долларов – 2000 рублей.

Кризис: 1 баррель – 0,5 долларов, получим 1000 рублей.

На помощь приходит ЦБ – скупил доллары, спрос выше – курс растет. Теперь за 1 доллар 40 рублей и выручка теперь 2000 рублей.

Это и есть валютная интервенция.

- операции по купле-продаже валюты правительству (в рамках мероприятий по созданию и использованию официальных резервов ЦБ РФ)

- купля-продажа валюты между коммерческими банками

2 способа покупки и продажи инвалюты:

· Сделка спот (немедленная поставка) – по курсу tom (завтра)

· Форвард

Для проведения операций необходимо четкое понимание и представление об установлении валютных курсов, типах обменных курсов, порядке их регулирования, мероприятиях по валютному контролю, а также о факторах, влияющих на обменный курс на открытом рынке.

11.12

Трастовые услуги – совокупность операций по управлению собственностью, другими активами и проектами, принадлежащими клиенту банка.

В рамках трастового обслуживания банк выступает полномочным представителем посредником между рынком и самим клиентом.

Банковские трастовые продукты состоят из следующих видов услуг и операций:

1. трастовые услуги частным лицам (в том числе и для руководителей юридических лиц)

· Завещательные (вступают в силу только после смерти собственника – заказчика)

Завещательные трасты обычно создаются заказчиком тогда, когда он хочет распределить активы конечному бенефециару (конечный выгодоприобретатель) в форме траста.

· Прижизненные

Как правило, создаются для передачи права собственности на активы, чтобы владелец этих активов мог избежать налогов (платит банк). Трастовые банки могут платить меньше налогов – за рубежом.

Риском характеризуются прижизненные трасты. Заказчик может в любой момент закрыть сделку.

2. трастовые услуги юридическим лицам (коммерческим организациям)

· Агентские

· Попечительские

Трастовые подразделения банков действуют как агенты фирм. Данная работа включает – выпуск ценных бумаг в интересах коммерческих клиентов, выплата дивидендов и их реинвестирование по требованию акционеров и погашение ценных бумаг по истечению срока. Выпуск АДР, ГДР.

Попечительские операции связаны с функционированием рынка коммерческих бумаг, на котором продаются и покупаются необеспеченные закладные компании. Вексель.

Трастовые подразделения банков (Citi, Commerz bank) ведут учет купли-продажи коммерческих бумаг, осуществляют мониторинг поставок всех реализуемых ценных бумаг инвесторам и производят выплату владельцам тех ценных бумаг, срок погашения которых истек.

3. трастовые услуги кредитным организациям и государственным органам

Дата добавления: 2014-01-20