Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Спрос и предложение кредита. Ссудный процент




Ссудный процент - это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженной стоимостью. Уплата процента есть передача части прибыли, получаемой заемщиком, кредитору. Кредитор, передавая часть своего капитала заемщику, сам лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки, поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства. Ссудный процент выступает в качестве цены кредита. Количественным выражением ссудного процента является процентная ставка, которая рассчитывается как отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине.

Так же как и любая цена, процентная ставка находится под влиянием спроса и предложения капиталов на различных сегментах финансового рынка. На финансовом рынке с совершенной конкуренцией ни отдельные заемщики, ни отдельные заимодатели не могут влиять на рыночную ставку ссудного процента. Цена, уплачиваемая за использование заемных средств, определяется предложением накопленных средств и спросом на заемные средства со стороны заемщиков. Государство, участвуя в операциях на финансовых рынках, может оказывать регулирующее воздействие на уровень ссудного процента.

Как цена ссудного капитала ссудный процент выполняет функцию распределения ссудного и соответственно реального капитала среди различных предприятий, фирм и инвестиционных объектов. Процентная ставка, распределяя ссудные капиталы, в конечном счете, распределяет реальный капитал между теми отраслями, где они окажутся наиболее производительными и наиболее прибыльными. Но ссудный процент не выполняет идеально задачу распределения капитала в целях наиболее производительного его применения. Крупные олигополистические заемщики находятся в лучшем положении, чем конкурирующие заемщики.

Ссудный процент оказывает стимулирующее воздействие на эффективное использование ссужаемой стоимости. Необходимость уплаты процента стимулирует заемщика к получению максимальной прибыли в условиях рыночной конкуренции, чтобы расплатиться с кредитором и иметь средства для расширенного воспроизводства. Значение процента важно для банка, так как получение и предоставление кредита - основное назначение его деятельности. Разница между общей суммой полученных банком процентов за выданные ссуды и общей суммой, уплаченных им процентов по депозитам и прочим вкладам, представляет собой процентную маржу, т.е. доход банка. Маржа призвана покрыть основные операционные расходы банка, обеспечить выплату и прибыль, необходимую для обеспечения нормального процесса расширенного воспроизводства банковской деятельности.

Существуют различные теоретические подходы к объяснению сущности ссудного процента и факторов, его определяющих.

В теории Д.ж.М. Кейнса процент - это автономный фактор, его уровень определяется взаимодействием предложения и спроса на денежные остатки, т.е. не на все сбережения, а лишь на их денежную часть. Процент, по мнению Дж.М. Кейнса, - чисто денежный феномен, отражающий игру рыночных сил на денежном рынке. Дж.М. Кейнс связывал спрос на деньги со «склонностью к ликвидности». По его мнению, «процент - это в высшей степени психологический феномен», утративший связь с природой ссудного капитала, зато тесно породнившийся с денежной сферой. Это не вознаграждение за сбережения, а плата «за расставание с ликвидностью», за преодоление страха перед неопределенным будущим и риском неплатежа по обязательствам и договорам. Акцент на норме процента как важном индикаторе спроса на деньги имел важные последствия для экономической теории. С введением процента в анализ спроса на деньги была поставлена проблема оптимизации распределения хозяйствующими субъектами своих ресурсов между альтернативными видами активов. При таком подходе в функции спроса важную роль начинает играть анализ ожиданий хозяйствующих агентов в условиях неопределенности и риска. Спрос на деньги в теории Кейнса утрачивает черты устойчивости и предсказуемости, которые были свойственны ему в неоклассических схемах.

В теориях А.Маршалла, Л.Вальраса норма процента рассматривается как фактор, который приводит в равновесие желание инвестировать и готовность сберегать. За инвестированием стоит спрос на соответствующие ресурсы, за сбережением - их предложение, норма процента есть такая цена ресурсов для инвестиций, при которой спрос и предложение уравновешиваются. Цена любого товара неизбежно остановится на уровне, при котором спрос на этот товар равен его предложению, точно так же и норма процента под действием рыночных сил стремится к уровню, при котором объем инвестиций равен объему сбережений.

Как считает А.Маршалл, процент, будучи ценой, уплачиваемой на любом рынке за пользование капиталом, стремится к такому равновесному уровню, при котором совокупный спрос на капитал на этом рынке при данной норме процента равен совокупному капиталу, притекающему на рынок при этой же норме процента. Л.Вальрас придерживался классической концепции, согласно которой «каждой возможной норме процента соответствует сумма, которую индивидуумы будут сберегать, а также сумма, которую они будут инвестировать в новые капитальные активы, и эти две агрегатные величины стремятся уравниваться друг с другом, и норма процента есть та переменная, которая приводит их к равенству...». В результате норма процента устанавливается на уровне, при котором сбережения, представляющие предложение новых капиталов, равны спросу на них.

В классической теории любой совершившийся акт индивидуального сбережения автоматически понижает норму процента, и это автоматически стимулирует выпуск новых средств помещения капитала, при этом норма процента падает ровно на столько, сколько необходимо для того, чтобы стимулировать выпуск новых средств помещения капитала в размере, равном приросту сбережений. Все дело представляется как некий саморегулирующийся процесс, который происходит без специального вмешательства со стороны органов, регулирующих денежное обращение.

В современных условиях механизм формирования процентных ставок, как в России, так и в странах Запада стал более сложным, появляются и усиливаются новые факторы, в то же время роль прежних либо меняется, либо ослабевает их действие.

Прежде всего, на предложение ссудного капитала важное влияние оказывает степень развития кредитной системы страны и объем денежных накоплений населения. Чем больше объем денежных накоплений, тем больше возможностей у кредитных организаций предоставить заемщикам ссуды на «приемлемых» условиях, т.е. по сравнительно низким ставкам. Высокий уровень денежных накоплений в ФРГ, Японии является одной из причин традиционно низких процентных ставок в этих странах. Одновременно значительные размеры денежных накоплений самих предприятий приводят к снижению спроса на банковские кредиты, вызывают формирование и развитие политики самофинансирования предприятий.

Важное влияние на уровень процентной ставки оказывает состояние экономики. В условиях роста производства повышается спрос на заемные средства, по этой причине процентная ставка растет. Если наблюдается спад, происходит свертывание производства, предпринимателям дополнительный капитал становится ненужным, падение спроса на денежном рынке вызывает снижение процентной ставки. Вместе с тем это лишь один из многих факторов, другие могут одновременно действовать в противоположном направлении, оказывая тем самым нивелирующее влияние.

На уровень процентной ставки оказывают влияние размер бюджетного дефицита и состояние национальной валюты. Дефицит государственного бюджета вызывает повышенный спрос государства на заемные средства. По этой причине процентные ставки на рынке ссудных капиталов повышаются, что может привести к уменьшению частных инвестиций, поскольку некоторые из них становятся нерентабельными.

На уровень процентных ставок по каждой отдельно взятой сделке оказывает влияние вид и срок кредита, репутация и экономическое положение клиента, продолжительность его деловых отношений с банком. Цена кредита, предоставляемого банками крупным компаниям, являющимся первоклассными заемщиками, надежность которых не вызывает сомнений, устанавливается на более низком уровне, чем цена, например, банковского потребительского кредита.

Для участников кредитных операций большое значение имеет влияние на уровень процентной ставки рыночных сил и государственного вмешательства. Денежно-кредитная политика государства в современных условиях выступает одним из ведущих факторов изменения процентных ставок в экономике. Воздействуя на общие условия предложения кредита, центральные банки всех стран своей политикой оказывают весьма значительное влияние на уровень рыночной цены ссудного капитала - процентной ставки.

Следует различать среднюю процентную ставку как своеобразную цену ссудного капитала, уровень которой определяется действием макроэкономических факторов, и ставки по банковским кредитам, размер вторых зависит от состояния кредитного рынка, банковской системы и уровня кредитных рисков.

Ссудный процент выполняет такую важную функцию как гарантия сохранения ссужаемой стоимости, т.е. обеспечение возврата кредитору кредитных средств в полном объеме. Поэтому банки и другие кредиторы, дифференцируя процентные ставки по кредитам, учитывают факторы кредитного риска: срок кредита, вид кредита, наличие обеспечения, кредитоспособность заемщика и т.п.

Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента.

Номинальная ставка - это ставка, выраженная в деньгах.

Реальная ставка - это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в неизменных ценах. Именно реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

Процентная ставка может быть неизменной в течение всего срока ссуды или меняющейся (плавающей). Плавающие процентные ставки применяются не только на национальном рынке, но и на международном рынке ссудных капиталов. Плавающая процентная ставка меняется в зависимости от колебаний процентных ставок на рынке ссудных капиталов.

Контрольные вопросы:

1. Какие особенности характеризуют ростовщический кредит?

2. Объясните, почему обращение векселей расширяет возможности предоставления коммерческого кредита?

3. Объясните, почему основной формой кредита в рыночной экономике является банковский кредит?

4. В каких формах в качестве должника и кредитора может выступать государство?

5. Какую роль играет ипотечный кредит в экономике страны, и какие факторы сдерживают его развитие в России?

6. Что такое ссудный капитал и каковы его основные источники?

7. Охарактеризуйте структуру современного финансового рынка,

8. Какие функции выполняет денежный рынок? Рынок капиталов?

9. Что такое первичный и вторичный рынок? В чем заключается роль вторичного рынка?

10. В чем особенности современного финансового рынка России?

11. В чем заключается экономическая сущность ссудного процента?

12. Какие функции выполняет ссудный процент?

13. Как определяется уровень процентной ставки? Зависит ли он от формы кредита?




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-20; Просмотров: 869; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.011 сек.