Тема 13. Задачи и функции Центрального банка

Вопросы:

1. Основные задачи Центрального банка.

2. Функции Центрального банка.

3. Денежно-кредитная политика ЦБ

1.

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе и призваны регулировать кредит и денежное обращение, обеспечивать устойчивость наци­ональной денежной единицы и ее курса, сглаживать пере­пады в уровне деловой активности, стимулировать рост национальной экономики.

Задачами являются:

• укрепление денежного обращения в стране;

• поддержание покупательной способности денег внутри страны;

• поддержание стабильности соотношения между на­циональной валютой и твердыми иностранными ва­лютами;

• сохранение долгосрочного равновесия платежного баланса;

• предотвращение или, по крайней мере, сглаживание финансовых спадов;

• управление государственным долгом, т. е. изменение той его части, которая представлена прямыми и га­рантированными облигациями.

Прямые облигации — это облигации, выпущенные самим правительством, а гарантированные — это облигации, выпущенные под правительственную гарантию государственными корпорациями.

Центральный банк определяет условия их выпуска и месторазмещения. Операции с государственными ценными бумагами позволяют:

• обеспечить рыночное финансирование бюджетного дефицита;

• способствовать проведению более эффективной де­нежной политики;

• обеспечить фундамент, на котором будут развивать­ся все прочие элементы рынка капитала;

• регулировать деятельность банков, проводить еди­ную процентную политику.

Успешное выполнение задач Центральным банком способствует быстрому развитию рыночной экономики. Таким образом, Центральный банк регулирует деятельность банковской системы в пределах прав и полномочий и несетответственность перед обществом за функционирование банковской системы в целом.

2.

Основными функциями являются:

1. денежно-кредитное регулирование экономики;

2. эмиссия кредитных денег;

3. контроль за деятельностью кредитных учреждений;

4. аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений;

5. кредитование коммерческих банков (рефинансирование);

6. кредитно-расчетное обслуживание правительства;

7. хранение официальных золотовалютных резервов.

Функция эмиссионного центра заключается в том, что Центральный банк обладает монопольным правом на вы­пуск банкнот. Под эмиссией центрального банка понимается выпуск в обращение денег исключительно в наличной форме.

Объемы эмиссии наличных денег регулируются банком с расчетом общих затрат его денежно-кредитной политики. Сам выпуск наличных денег осуществляется путем продажи банкнот и монет коммерческим банкам в обмен на их резервы в Центральном банке.

Значение функции эмиссионного центра несколько снижено, так как банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран. Од­нако банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле. Чем выше доля обраще­ния в стране, тем выше значение банковской эмиссии.

Функция «банка банков». Особая роль Центрального банка в кредитной системе состоит также в том, что глав­ными его клиентами являются не торгово-промышленные предприятия и население, а кредитные учреждения, в ос­новном коммерческие банки. Коммерческие банки высту­пают как бы посредниками между экономикой и Цент­ральным банком.

Обслуживание коммерческих банков по пассивным операциям заключается в том, что для обеспечения своей ликвидности банки хранят в Центральном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов. В боль­шинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в Центральном банке. Такие резервы называются обязательными банковскими резерва­ми. Центральный банк является для коммерческих банков кредитором последней инстанции. Он осуществляет кре­дитование коммерческих банков в виде переучета вексе­лей, а также перезалога их ценных бумаг.

Банк правительства. Независимо от принадлежности капитала Центральный банк тесно связан с государством. Центральный банк выступает главным банкиром государ­ства и советником правительства по финансовым и моне­тарным проблемам.

Казначейство хранит свои свободные средства на теку­щих счетах в Центральном банке, которые оно использует для своих расходов. При этом казначейство расплачивает­ся со своими поставщиками чеками на Центральный банк. Вместе с тем Центральный банк, пользуясь беспроцентно свободными денежными средствами казначейства, выполняет бесплатно для него операции по исполнению бюджета. Так,по поручению казначейства Центральный банк принимает налоговые платежи, которые зачисляют на его текущий счет.

В условиях дефицита государственного бюджета усиливается функция кредитования государства и управления государственным долгом. Управление государственным долгом осуществляется с помощью операций Центрального банка по размещению и погашению займов, организации выплат доходов по ним. Центральный банк использует следующие методы управления государственным долгом:

• покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность;

• изменяет условия продажи государственных обяза­тельств;

• различными способами повышает привлекатель­ность государственных обязательств для частных ин­весторов.

Функция валютного центра. Исторически сложилось, чтодля обеспечения банкнотной эмиссии в центральных банках были сосредоточены золотовалютные резервы. Они сберегаются как гарантийно-страховые фонды для международных платежей и для поддержки курсов националь­ных валют. От имени правительства Центральный банк регулирует резервы иностранной валюты и золота, являет­ся традиционным хранителем золотовалютных резервов. Он осуществляет валютное регулирование путем учетной политики и балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов. Как правило, Центральный банк представляет свою страну в международных и регио­нальных валютно-финансовых учреждениях.

Функция денежно-кредитного регулирования на современ­ном этапе является важнейшей функцией Центрального банка. Центральный банк — основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства.

Главными целями денежно-кредитной политики являются:

- достижение стабильного экономического роста;

- снижение безработицы и инфляции;

- выравнивание платежного баланса.

3.

Цель денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика — это совокупность ме­роприятий в области денежного обращения и кредита, на­правленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости населения страны и выравнивание платежного баланса.

Денежно-кредитная политика, направленная на увели­чение денежной массы в экономике, называется экспансио­нистской, на сокращение денежной массы — рестрикционной.

Главными целями денежно-кредитной политики явля­ются:

• экономический рост;

• полная занятость;

• стабильность цен;

• устойчивый платежный баланс;

• регулирование темпа роста денежной массы.

Варианты проведения денежно-кредитной политики

В соответствии с выбранной стратегией, Банк России осуществляет в качестве приоритетной либо учетную, либо валютную политику, либо депозитную политику.

Учетная политика Центрального банка основана на пе­реучете или покупке векселей, учтенных ранее коммерче­скими банками. Центральный банк из валюты векселя удерживает дискант, или учетный процент, изменение ко­торого влияет на объем кредитования в стране. При его повышении проводится жесткая политика «дорогих де­нег», при понижении — политика «дешевых денег».

Дополнением учетной политики служит ломбардная или залоговая политика, основанная на предоставлении Центральным банком кредитным учреждениям ссуд под обеспечение векселей, ценных бумаг и государственных долговых обязательств.

Смысл дисконтной и залоговой политики заключается и том, чтобы изменением условий рефинансирования кре­дитных институтов влиять на ситуацию на денежном рын­ке и рынке капиталов.

Учетная и ломбардная политика Центрального банка — этомеханизм непосредственного его воздействия на ликвидность кредитных учреждений, косвенного воздействия на экономику в целом.

Депозитная политика регулирует движение потоков де­нежных средств между коммерческими банками и Цент­ральным банком, тем самым оказывая влияние на состоя­ние резервов кредитных институтов.

При проведении экспансивной депозитной политики денежныесредства государственного сектора экономики, размещенные в Центральном банке, уменьшаются.

Соответственно на эту величину возрастают резервы коммерческих банков. Однако при увеличении резервов возрастаеткредитный потенциал коммерческих банков, ЧТОприводит к снижению процентных ставок и инфляции. При проведении контрактивной депозитной полити­ки достигается обратный результат — уменьшение банков­ских резервов, сокращение кредитного потенциала, рост процентных ставок, снижение темпов инфляции.

Валютная политика — совокупность мероприятий, осу­ществляемых в сфере международных экономических от­ношений. Направление и формы валютной политики, проводимой Центральным банком, зависят от внутриэкономического положения данной страны.

В различные периоды применяются разные формы и методы валютной политики: валютные ограничения, из­менение паритетов (девальвация и ревальвация), регули­рование степени конвертируемости валюты, режима ва­лютного курса, дисконтная и девизная политика.

Одним из средств реализации валютной политики яв­ляется валютное регулирование, направленное на регла­ментацию международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями.

Центральный банк проводит также девизную политику. Этот метод воздействия на курс национальной валюты пу­тем купли-продажи иностранной валюты: в целях повы­шения курса национальной валюты Центральный банк продает, а для снижения — скупает иностранную валюту в обмен на национальную.

Девизная политика проводится главным образом в фор­ме валютной интервенции, т. е. вмешательства Централь­ного банка в операции на валютном рынке с целью воз­действия на курс национальной валюты. Особенностями валютной интервенции являются относительно крупные масштабы и короткий период времени.

Дата добавления: 2014-01-20